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Los asesores financieros son responsables de seleccionar las mejores inversiones para sus clientes. Entonces, ¿cómo analiza el consultor los miles de productos disponibles y crea una cartera adecuada para usted?

Conclusiones clave

  • Para seleccionar inversiones para un cliente, los asesores financieros comienzan por evaluar la tolerancia y el potencial de riesgo del inversionista.
  • La mayoría de los consultores operan con carteras modelo, que adaptan para satisfacer las necesidades y preferencias de los clientes individuales.
  • Los clientes deben tener un conocimiento básico del enfoque de inversión y el método de compensación de sus asesores; este último puede influir en la selección de activos.

Paso uno: evaluación de riesgos

Casi todos los asesores parten de un punto similar. La selección de la cartera se implementa después de que el asesor haya determinado la tolerancia al riesgo del cliente. Es decir, ¿cómo se siente y reacciona el cliente ante una caída en el valor de su cartera de inversiones?

El recurso de riesgo está estrechamente relacionado con la tolerancia al riesgo: la capacidad del cliente para medir las tormentas financieras según la cantidad de tiempo que tiene hasta la jubilación, la cantidad de riqueza que tiene y sus ingresos.

Juntos, estos dos síndromes evalúan el grado de riesgo que un cliente es capaz de manejar. Aunque a menudo van de la mano, pueden marcar la diferencia. Un cliente puede tener suficientes recursos para manejar una caída del mercado (recurso de alto riesgo) pero estará muy ansioso psicológicamente al ver caer el valor de sus activos (baja tolerancia al riesgo).

Finalmente, el consejero debe comprender las metas del cliente. Por ejemplo, Ryan puede tener sesenta y tantos años y se jubila; principalmente busca la preservación del capital para su cartera. Considerando que, Michelle tiene 30 años; sus objetivos son comprar una casa, financiar la educación universitaria de sus hijos en una década y ahorrar para la jubilación.

Construcción de cartera

Una vez que el asesor crea el «perfil de riesgo» de un cliente y encuentra los objetivos del cliente, comienza el proceso de selección de activos. La mayoría de los consultores o firmas consultoras tienen una variedad de «carteras de clientes» predeterminadas, también conocidas como «modelos a seguir». Sería ineficaz crear una nueva cartera desde cero para cada cliente individual. Estas carteras de clientes se basan en la política y estrategia de inversión de la empresa; luego se integran con las necesidades particulares de los clientes individuales.

Estrella de la mañanaProporciona, Inc. (MORN), Dimensional Fund Advisors y muchas otras firmas de asistencia de respaldo de cartera para asesores financieros, especialmente si son profesionales individuales. Morningstar, por ejemplo, proporciona herramientas para ayudar a los asesores de principio a fin. Además de la asistencia de respaldo, tienen formas para que el asesor cree, analice y monitoree las carteras de clientes. La investigación de la clase de activos se basa en estas herramientas. Los asesores individuales pueden poner su sello de marca en las carteras preseleccionadas de Morningstar.

Luego están los asesores financieros automatizados con tecnología mejorada, a veces denominados «robo advisors», que basan sus elecciones de inversión en algoritmos estratégicos. Invesco Jemstep, en particular, permite que su plataforma para que los planificadores financieros la utilicen bajo el nombre del asesor.

Las firmas de asesoría financiera más grandes, especialmente aquellas que son administradores activos de dinero, a menudo tienen un equipo o departamento de investigación enfocado en el análisis de inversiones y la selección de activos. Estos analistas financieros y de investigación utilizan una técnica llamada alfa para ayudar a determinar en qué medida el rendimiento obtenido de una cartera difiere de lo que debería haber logrado.

Estrategias de cartera modelo

Algunas empresas de asesoría de inversiones apoyan la investigación que sugiere que es muy difícil «salir al mercado» y, por lo tanto, crear ofertas de fondos indexados en diferentes sabores, dependiendo del perfil de riesgo del inversor. Dimensions Fund Advisors, por ejemplo, ofrece una colección de fondos de bajo costo (vendidos únicamente a través de asesores profesionales), basada en la investigación de economistas como Eugene Fama, Kenneth French y el premio Nobel Myron Scholes.

Las simulaciones de Monte Carlo se utilizan a veces para ayudar a seleccionar a los asesores de inversiones de los clientes. El modelo de Monte Carlo crea una distribución de probabilidad estadística o una evaluación de riesgos para una inversión en particular. Luego, el asesor compara los resultados con la tolerancia al riesgo del cliente para determinar una eficiencia de inversión particular. La ejecución del modelo Monte Carlo crea una distribución de probabilidad o una evaluación de riesgos para una inversión o evento en particular bajo revisión. Al comparar los rendimientos y las tolerancias de riesgo, los gerentes pueden decidir si seguir adelante con inversiones o proyectos particulares.

La línea de base

La forma en que los asesores seleccionan las carteras de inversión es un proceso diferente, y tiene sentido que los inversores consulten con su asesor financiero particular para averiguar cómo toma sus decisiones de inversión.

Además, es importante preguntar cómo se compensa a su asesor financiero, ya que esto puede influir en la selección de determinadas inversiones. Si al asesor no se le paga como un porcentaje de los activos o con una tarifa fija, es posible que tenga un incentivo para elegir productos, o una marca de productos, que paguen una comisión más alta. El énfasis está en el «puede»: muchos planificadores financieros basados ​​en comisiones contratan un deber fiduciario y solo recomiendan vehículos y estrategias que inicialmente son adecuados para el inversor. Aún así, tanto los clientes como los asesores se benefician mejor al discutir cómo se seleccionan los activos al comienzo de su relación.