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Cuando una empresa paga dividendos en efectivo a sus accionistas, el capital social de sus accionistas se reduce por el valor total de todos los dividendos pagados. Sin embargo, el efecto de los dividendos varía según el tipo de dividendos que paga una empresa. Como veremos, los dividendos en acciones no tienen el mismo efecto en el capital contable que los dividendos en efectivo.

¿Qué son los dividendos?

Cuando a una empresa le va bien y quiere recompensar a sus accionistas por su inversión, emite un dividendo.Los dividendos también proporcionan una buena forma para que las empresas comuniquen su estabilidad financiera y rentabilidad al ámbito empresarial más amplio. Las acciones que emiten dividendos tienden a ser muy populares entre los inversores, y muchas empresas se enorgullecen de emitir dividendos consistentes e incrementales año tras año. Además de recompensar a los accionistas existentes, la emisión de dividendos anima a los nuevos inversores a comprar acciones de una empresa de éxito.

Cómo se pagan los dividendos

Los dividendos generalmente se pagan en efectivo o en acciones adicionales, o una combinación de ambos. Cuando se paga un dividendo en efectivo, la empresa paga una cantidad específica de dólares a cada accionista de acuerdo con la cantidad de acciones que ya posee. Entonces, una empresa que declara un dividendo de $ 1 paga $ 1,000 a un accionista que posee 1,000 acciones.

En un dividendo en acciones, se emiten acciones adicionales a los accionistas de acuerdo con sus compromisos de propiedad actuales.Si la empresa del ejemplo anterior emite un dividendo en acciones del 10%, el accionista recibe 100 acciones adicionales. Algunas empresas dan a los accionistas la opción de reinvertir un dividendo en efectivo comprando acciones adicionales a un precio reducido.

Conclusiones clave

  • Las empresas emiten dividendos como una forma de recompensar a los accionistas existentes y alentar a los nuevos inversores a comprar acciones.
  • Una empresa puede pagar dividendos en efectivo, acciones adicionales de la empresa o una combinación de ambos.
  • Para calcular el capital contable de un accionista, tome los activos totales que figuran en el balance de la empresa y reste los pasivos de la empresa.
  • Los dividendos en efectivo reducen el capital contable, mientras que los dividendos en acciones no reducen el capital contable.

Capital contable

El capital contable representa la parte de capital del balance de una empresa.El capital contable se puede calcular a partir del balance general restando los pasivos de una empresa de sus activos totales. Si bien la división de acciones y los dividendos de acciones afectan la forma en que se asignan y valoran las acciones de la empresa, los dividendos de acciones no afectan el capital social de los accionistas.

El capital contable representa el valor de una empresa que podría distribuirse a los accionistas en caso de quiebra. Si la empresa cierra una tienda, liquida todos sus activos y paga todas sus deudas, la cantidad restante es el capital contable. Es fácil pensar en los activos totales de una empresa menos sus pasivos totales.

Uno de los componentes clave del capital social de un accionista es la cantidad de dinero que una empresa recauda vendiendo acciones, conocida como capital social. Sin embargo, incluso las empresas privadas, que no cotizan en bolsa, tienen capital contable.

Si bien es poco común, una empresa puede tener un valor patrimonial negativo si sus pasivos superan a sus activos.Dado que el capital contable refleja la diferencia entre activos y pasivos, los analistas e inversores examinan los balances de las empresas para evaluar su salud financiera.

La hoja de balances

Uno de los estados financieros más importantes que emiten las empresas cada año es el balance. El balance general describe todos los activos y pasivos de la empresa. En esencia, el balance general está reduciendo todas las cosas que tiene una empresa, incluido el efectivo, la propiedad, las inversiones y el inventario, así como todo lo que se debe a otras partes, como préstamos, cuentas por pagar e impuestos sobre la renta adeudados. Proporciona una descripción general de la situación financiera de una empresa en un momento determinado.

Ganancias retenidas

El patrimonio de los accionistas incluye utilidades retenidas, capital pagado, acciones en tesorería y otros ingresos acumulados. Si las cifras de activos y pasivos no están disponibles, el capital social del accionista se puede calcular agregando acciones seleccionadas a las acciones conjuntas y agregando capital desembolsado adicional, sumando o restando ganancias retenidas y restando acciones en tesorería. El valor en libros de un accionista generalmente se denomina valor en libros de una empresa.

La porción de ganancias retenidas del balance general representa la cantidad total de ganancias retenidas por una empresa a lo largo del tiempo.Una vez que la empresa ha contabilizado todos sus costos y gastos, el ingreso neto es la cantidad de ingresos que queda al final del año fiscal. La empresa puede optar por hacer una de estas tres cosas con sus ganancias: pagar dividendos a los accionistas, reinvertir los fondos en la empresa o dejarlos en cuenta. La parte de las ganancias que quedan en la cuenta se implementa cada año y se enumera en el balance general como ganancias retenidas.

Efecto de los dividendos

El efecto de los dividendos sobre el patrimonio de los accionistas depende del tipo de dividendo emitido. Cuando una empresa emite un dividendo a sus accionistas, el valor de ese dividendo se deduce de sus ganancias retenidas.Incluso si el dividendo se emite como acciones adicionales, se deduce el valor de esas acciones. Sin embargo, los dividendos en efectivo reducen directamente las ganancias retenidas y transfieren un dividendo en acciones de los fondos retenidos al capital desembolsado.Mientras que un dividendo en efectivo reduce el capital social de los accionistas, un dividendo en acciones simplemente reorganiza la asignación de fondos de capital.

Ejemplo de dividendo en efectivo

Suponga que ABC tiene un año muy rentable y decide emitir un dividendo de $ 1.50 a sus accionistas. Esto significa que por cada acción que posee, la empresa paga 1,50 dólares en dividendos. Si ABC tiene 1 millón de acciones en circulación, tiene que pagar $ 1,5 millones en dividendos.

La porción del capital contable del balance de ABC muestra ganancias retenidas de $ 4 millones. Cuando se declara el dividendo en efectivo, se deducen $ 1.5 millones de la porción de ganancias retenidas y los dividendos pagaderos a la subcuenta de pasivos se agregan a la porción de pasivo. El capital contable de la empresa se reduce por el monto del dividendo y su pasivo total aumenta temporalmente porque el dividendo aún no se ha pagado.

Cuando se pagan dividendos a los accionistas, los $ 1,5 millones se deducen de la subsección de dividendos pagaderos para tener en cuenta la reducción de los pasivos de la empresa. La subcuenta de efectivo de la división de activos también se reduce en $ 1,5 millones. Dado que el capital contable es igual a los activos menos los pasivos, cualquier disminución en el capital contable debe reflejarse en una disminución en los activos totales y viceversa.

Ejemplo de dividendo en acciones

La contabilidad cambia ligeramente si ABC emite un dividendo en acciones. Suponga que ABC declara un dividendo en acciones del 5% sobre sus 1 millón de acciones en circulación. Si el precio de mercado actual de las acciones de ABC es de $ 15, entonces las 50 000 acciones con dividendos tienen un valor total de $ 750 000.

Una vez que se declara el dividendo, $ 750,000 se deducen de la subcuenta de ganancias retenidas y se transfieren a la subcuenta de capital desembolsado. El valor del dividendo se distribuye entre las acciones conjuntas y el capital adicional desembolsado.

Una ventaja importante de un dividendo en acciones es que los accionistas normalmente no pagan impuestos sobre el valor a menos que el dividendo en acciones tenga una opción de dividendo en efectivo.

La subcuenta de acciones ordinarias incluye solo el valor nominal o nominal de las acciones. La subcuenta de capital adicional desembolsado incluye el valor de las acciones por encima de su valor nominal. Si las acciones de ABC tienen un valor nominal de $ 1, la subcuenta de acciones conjuntas aumenta en $ 50 000 y los $ 700 000 restantes se enumeran como capital desembolsado adicional. El efecto neto del dividendo en acciones es simplemente un aumento en la subcuenta de capital pagado y una disminución en las ganancias retenidas. El patrimonio total del accionista no se modifica.