fbpx
Habilidades y fundamentos de trading/ Risk Management

¿Cómo mide Beta el riesgo del mercado de valores?

Beta es una medida estadística de la volatilidad de las acciones frente al mercado en general. Generalmente se utiliza como medida de riesgo sistémico y como medida de desempeño. El mercado se describe como una beta de 1. La beta de una acción describe cuánto se mueve el precio de la acción en relación con el mercado. Si una acción tiene una beta superior a 1, es más volátil que todo el mercado. Por ejemplo, si un activo tiene beta 1.3, teóricamente es un 30% más volátil que el mercado. Las acciones suelen ser beta positivas ya que están correlacionadas con el mercado.

Conclusiones clave

  • Beta es una medida estadística de la volatilidad de las acciones frente al mercado en general.
  • Beta por encima de 1 significa que las acciones son más volátiles que el mercado en general.
  • Beta por debajo de 1 significa que las acciones son más rápidas que el mercado completo.
  • El S&P 500, Dow Jones Industrial Average y Nasdaq 100 son medidas beta de uso frecuente.

Si la beta está por debajo de 1, la acción tiene una volatilidad más baja que el mercado, o es un activo volátil que tiene poca correlación entre los movimientos de precios y el mercado en general. El precio de las letras del Tesoro (letras del Tesoro) es inferior a 1 porque las letras del Tesoro no se mueven en todo el mercado.

Muchos consideran que las acciones del sector de servicios públicos tienen menos de 1 beta, ya que no son muy volátiles. Por el contrario, el oro es bastante volátil, pero ha tendido a moverse inversamente al mercado. Las acciones de beta más baja con menos volatilidad conllevan menos riesgo, pero generalmente brindan menos oportunidades para obtener mayores rendimientos.

Las opciones de venta y los fondos invertidos negociados en la bolsa están diseñados para tener betas negativas.

Coeficiente beta

El coeficiente beta se calcula dividiendo la empatía del rendimiento de las acciones contra el rendimiento del mercado según la variación del mercado. Beta se utiliza para calcular el modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM). Este modelo calcula el rendimiento requerido de un activo frente a su riesgo. El rendimiento requerido se calcula tomando la tasa libre de riesgo más la prima de riesgo. La prima de riesgo se obtiene tomando la rentabilidad del mercado menos la tasa libre de riesgo y multiplicándola por la beta.

Índices comunes utilizados como medida beta

A menudo, se muestra un índice bursátil en el mercado para medir la beta. El índice bursátil más utilizado es el S&P 500. El S&P 500 se utiliza como una medida de la gran cantidad de acciones de gran capitalización en el índice y la gran cantidad de sectores incluidos. El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) fue anteriormente un actor importante del mercado, pero está distorsionado ya que solo hay 30 empresas y su amplitud es muy limitada. En los últimos años, debido a un mejor rendimiento que las acciones de FAANG, Nasdaq 100 es una medida beta popular entre inversores y traders.

Utilice Beta para medir el rendimiento del fondo de cobertura

Beta es un concepto importante para el análisis de fondos de cobertura. Puede mostrar la relación entre los rendimientos de los fondos de cobertura y los rendimientos del mercado. Beta puede mostrar cuánto riesgo está asumiendo el fondo en determinadas clases de activos y se puede utilizar para medir con otros índices de referencia, como la renta fija o incluso los índices de fondos de cobertura. Esta medida puede ayudar a los inversores a determinar cuánto capital se asignará a un fondo de cobertura o si sería mejor para ellos mantener su exposición al mercado de valores o incluso al efectivo.

Utilice Beta para averiguar qué acciones negociar

Los traders activos tienden a buscar acciones con mayor volatilidad que el mercado de valores en general para aprovechar las fluctuaciones de precios a corto plazo. Al escanear acciones con una beta superior a 2, se encuentran candidatos comerciales adecuados que se mueven el doble del índice S&P 500. Los operadores pueden Finviz.com que proporciona un análisis gratuito para realizar un análisis.

Para comenzar, seleccione la pestaña «Técnico» dentro de la sección «Filtros». En la pestaña «Beta», seleccione «Más de 2» en el menú desplegable. Esto muestra una lista de acciones con una beta superior a 2. Los operadores pueden agregar filtros adicionales como país, intercambio e índice. Alternativamente, los inversores a largo plazo que prefieren acciones protegidas pueden utilizar la selección para encontrar candidatos con una beta inferior a 1.

Imagen que muestra el examinador beta de Finviz.


Finviz.com.