Un prospecto de empresa es un documento legal formal diseñado para proporcionar información completa y detalles sobre una oferta de inversión para la venta al público. Las empresas deben presentar los documentos ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Los documentos del prospecto deben estar disponibles para un posible inversor público antes de la compra. Se anima a los inversores a leer y comprender los términos de la oferta antes de tomar una decisión de compra.
Conclusiones clave
- Un prospecto es un documento formal requerido y presentado por la SEC que proporciona detalles de una oferta de inversión para la venta al público.
- Este documento se utiliza para ayudar a los inversores potenciales a tomar una decisión más informada sobre si invertir o no.
- EDGAR es una herramienta pública en línea que permite a individuos y analistas buscar y recuperar presentaciones de prospectos corporativos.
- Los inversores pueden intentar obtener un prospecto a través de su corredor o poniéndose en contacto con el departamento de relaciones con inversores de una empresa.
Los fondos mutuos y los fondos de cobertura deben ofrecer un prospecto a los inversores potenciales; Sin embargo, aquí nos centramos en un prospecto comercial antes de una oferta pública inicial corporativa o una oferta secundaria.
¿Qué hay en un prospecto?
Cada vez más documentos de prospectos de empresas están disponibles con la llegada de Internet. La mayoría de las empresas tienen un sitio web corporativo con una sección llamada Relaciones con los inversores que debe tener disponible una amplia gama de documentación de la empresa, incluidos informes trimestrales y anuales. Muchos sitios web de inversión pueden ofrecer enlaces directamente a documentos de prospectos de fondos o empresas.
El documento de prospecto se emite para informar a los inversores de los riesgos potenciales de invertir en una acción o fondo mutuo en particular. La información proporcionada en el prospecto sirve como una forma de protección para la empresa emisora contra cualquier reclamo de que la información no se divulgó o no se especificó completamente antes de que el inversor invirtiera en una inversión.
Las empresas que deseen ofrecer acciones o bonos para la venta al público deben presentar un prospecto como parte del proceso de registro ante la SEC. Las empresas deben presentar un prospecto inicial y final. Sin embargo, la SEC tiene pautas específicas sobre lo que se enumera en un prospecto para varios valores.
El prospecto previo (a veces llamado pista falsa) es el primer documento de licitación proporcionado por un emisor de valores y contiene la mayoría de los detalles comerciales y de transacciones. Sin embargo, el folleto no incluye el número de acciones que se emitirán ni la información sobre el precio. El prospecto se utiliza normalmente para medir el interés del mercado por el valor propuesto.
El prospecto final contiene todos los detalles de la oferta de inversión pública. El prospecto final incluye toda la información de antecedentes completa, así como el número de acciones o certificados que se emitirán y el precio de la oferta.
Un prospecto deberá contener al menos la siguiente información:
- Breve resumen de los antecedentes e información financiera de la empresa
- Nombre de la empresa que emite las acciones
- Numero de veces compartido
- Tipo de valores que se ofrecen
- Ya sea una oferta pública o privada
- Nombres de los directores de la empresa
- Nombres de bancos o empresas financieras que cumplen con la suscripción.
Algunas empresas pueden presentar un prospecto abreviado, que es un prospecto pero contiene parte de la misma información que el prospecto final.
Investigación de nuevas licitaciones
La primera oferta se especifica con el prospecto proporcionado por el emisor del valor, que describe la información sobre la empresa, su plan y estructura de negocios y la transacción en cuestión. El documento preliminar revela los nombres de los directores de la empresa, detalles de lo que ganan los aseguradores por venta y detalla la oferta pública o privada.
El prospecto final contiene detalles e información de la oferta completa, incluido el número exacto de acciones o certificados que se emiten y el precio de oferta de las acciones.
Para los fondos mutuos, un prospecto de fondo contiene información y detalles sobre sus objetivos, estrategias de inversión planificadas, riesgos potenciales percibidos, desempeño proyectado, política de distribución, tarifas y costos y administración de fondos.
Conoce a EDGAR
En los Estados Unidos, todas las empresas que se presentan ante la SEC deben proporcionar su documento para un servicio llamado EDGAR, o el Sistema de Recopilación, Análisis y Recuperación de Datos Electrónicos. El es Sitio web de EDGAR le permite obtener una presentación de toda la empresa, incluido su prospecto e informes anuales, que incluyen estados financieros. Se puede buscar en la base de datos EDGAR utilizando el símbolo de cotización de la empresa. Empresas de búsqueda y otros EDGAR Filers enumerarán las presentaciones de la empresa con las presentaciones más recientes en primer lugar. La mayoría de las presentaciones realizadas a través de EDGAR están disponibles para descargar o pueden verse de forma gratuita.
Canadá tiene un sitio web similar llamado SEDAR, o Sistema de análisis y recuperación de documentación electrónica, que proporciona a las empresas la presentación en la web. Como EDGAR, el Sitio web SEDAR proporciona un fácil acceso a la documentación de la empresa pública.
Ejemplo
Por ejemplo, la figura a continuación, producida por EDGAR, muestra un prospecto de muestra para la oferta de bonos corporativos con vencimiento de PNC Financial Group en 2024.
Podemos ver la siguiente información en la lista:
- Valores ofrecidos, que pagan notas senior 3,50%
- La fecha de vencimiento de las notas es el 23 de enero de 2024.
- Fecha de emisión, aún no decidida
- Cómo se pagarán los intereses y las denominaciones que se emitirán
- Uso de los ingresos o cómo se gastará el dinero recaudado, que puede incluir operaciones de financiación, pago de deudas o recompra de acciones.
Ejemplo de prospecto financiero de PNC.
Investopedia
