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Finanzas Corporativas y Contabilidad/ Contabilidad

¿Cómo puede una empresa aumentar su rendimiento sobre los activos totales?

El rendimiento total de los activos (ROTA) es una métrica financiera utilizada en las finanzas corporativas para medir la eficacia con la que una empresa utiliza sus activos para generar ganancias al comparar sus ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) y sus activos netos totales. Todo en lo que una empresa gaste dinero debe ser beneficioso para la eficiencia operativa de alguna manera.

Conclusiones clave

  • El rendimiento total de activos (ROTA) ayuda a evaluar la eficacia con la que una empresa gestiona sus activos.
  • ROTA baja significa que una empresa está subutilizando sus activos.
  • Sin embargo, hay formas de aumentar la ROTA, incluido el aumento de las ganancias o la disminución de los activos totales.
  • El aumento de las ganancias requiere aumentar los ingresos o disminuir los activos.
  • Si se reducen los activos totales, se pueden vender activos fijos de bajo rendimiento.

Un índice de ROTA bajo es una señal de que una empresa tiene ganancias anémicas o está sobreinvertida en activos que no contribuyen lo suficiente a la línea de base. Esto hace que una empresa sea menos atractiva para los prestamistas y accionistas, por lo que una estrategia comercial prudente se centra en optimizar este índice.

Cómo mejorar el rendimiento total de activos (ROTA)

Si bien la definición de una ROTA saludable varía de una industria a otra, hay dos formas en las que cualquier empresa puede mejorar su desempeño: aumentar las ganancias o disminuir los activos totales.

Beneficios incrementados

El EBIT es el numerador de cálculo de ROTA. Esta métrica de rentabilidad representa la cantidad de ingresos que permanece como ganancia después de contabilizar todos los costos, excepto los impuestos y los pagos de intereses sobre la deuda. El EBIT refleja la rentabilidad operativa de una empresa al excluir aquellas obligaciones contractuales por las que una empresa es responsable independientemente de sus ingresos.

Debido a que el EBIT representa todos los costos, excepto los impuestos y los pagos de la deuda, hay varias formas de aumentar esta cifra. Los ingresos por producción, o el aumento del precio de venta, aumentarán suponiendo que las ventas se mantengan constantes. Se reducen las fuentes más baratas de los materiales necesarios para producir bienes para el costo de venta de bienes vendidos (COGS), dejando una mayor parte de los ingresos para cubrir los costos operativos. Ejemplos de formas en las que se pueden reducir los costos operativos son mudarse a una parte más barata de la casa, reducir las instalaciones a lo básico o eliminar empleados.

Si bien hay muchas formas de aumentar los ingresos o reducir los costos, todas tienen consecuencias. Existe un riesgo creciente de alienación de los precios al consumidor. Existe el riesgo de que se permita que el inventario permanezca en los estantes si la oferta supera la demanda. Es posible que se requiera reducir el costo de los materiales para hacer un producto de menor calidad, lo que podría significar perder ventas frente a un competidor que no toma atajos.

El cambio de ubicación y la reducción de la dotación de personal tienen un impacto significativo en las personas que trabajan para la empresa y en la reputación de la empresa en la comunidad. Si bien un simple aumento de los ingresos parece estar en el papel, este tipo de decisiones requieren un análisis cuidadoso.

Disminución de los activos totales

La otra opción para aumentar la ROTA de una empresa es reducir sus activos netos totales. Para calcular los activos netos totales, reste los costos de depreciación y las asignaciones por insolvencia de los activos totales de una empresa. La depreciación de los activos o la posibilidad de que los deudores incumplan los pagos tiene poco que ver, reduciendo el total inicial del activo.

Los activos totales comprenden todo lo que tiene una empresa, incluidos los activos fijos como equipos e inmuebles, así como activos líquidos como efectivo y valores negociables. En un esfuerzo por aumentar su ROTA, una empresa examinará todas sus tenencias para determinar qué activos no contribuyen a la eficiencia operativa. Los activos fijos, como vender vehículos o equipos en desuso y luego alquilar o arrendar bienes, son una forma eficaz de reducir los costos de los equipos.

El inventario también tiene un efecto significativo en los activos totales, por lo que los niveles de producción que están en línea con las ventas aseguran que el inventario anónimo no exceda innecesariamente los activos totales.