En el mercado de divisas, todas las operaciones deben liquidarse en dos días hábiles. Los traders que deseen expandir sus posiciones sin liquidarse deben cerrar sus posiciones antes de las 5 p.m., hora estándar del este, el día de la liquidación y reabrirlas en la siguiente operación del día. Esto aplaza el acuerdo otros dos días hábiles. Esta estrategia, conocida como reinversión, se crea a través de un acuerdo de intercambio e implica un costo o una ganancia para el trader, dependiendo de las tasas de interés vigentes.
El mercado de divisas funciona con pares de divisas y se cotiza en términos de la divisa cotizada en lugar de una divisa base. El inversor pide prestado dinero para comprar otra divisa, y se pagan intereses sobre la divisa prestada y ganada sobre la divisa comprada, cuyo efecto neto es el interés de refinanciación.
Cálculo del interés móvil
Para calcular el interés de refinanciamiento, necesitamos las tasas de interés a corto plazo en ambas monedas, el tipo de cambio actual de las dos monedas y la cantidad de las dos monedas compradas. Por ejemplo, se supone que un inversor tiene 10.000 CAD / USD. El tipo de cambio actual es 0,9155, el tipo de interés a corto plazo del dólar canadiense (la moneda base) es del 4,25% y el tipo de interés a corto plazo del dólar estadounidense (la moneda cotizada) es del 3,5%. En este caso, el interés de reinversión es de $ 22,44 [{10,000 x (4.25% – 3.5%)}/(365 x 0.9155)].
Se utiliza el número de unidades compradas porque es el número de unidades que se poseen. Las tasas de interés a corto plazo se utilizan porque son las tasas de interés de las monedas utilizadas en el par de divisas. El inversor en nuestro ejemplo es propietario del dólar canadiense, por lo que gana un 4,25%, pero tiene que pagar la tasa de préstamo del 3,5% en dólares estadounidenses. El producto de la diferencia en el numerador de la ecuación se divide por el producto del tipo de cambio y 365 porque esto pone nuestro numerador en una cifra diaria. Por otro lado, si la tasa de interés a corto plazo en la moneda base está por debajo de la tasa de interés a corto plazo en la moneda prestada, la tasa de interés de refinanciamiento sería un número negativo, lo que llevaría a una disminución del valor de la moneda del inversor. cuenta. . El interés de renovación se puede evitar adoptando una posición cerrada en un par de divisas.
