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Finanzas Corporativas y Contabilidad/ Financial Ratios

¿Cómo se calcula la relación deuda-capital?

La relación deuda-capital muestra las proporciones de capital y deuda que una empresa está utilizando para financiar sus activos e indica hasta qué punto el capital social de un accionista puede cumplir con las obligaciones con los acreedores, en caso de que el negocio decaiga.

Una relación de deuda a capital baja representa una cantidad menor de financiamiento de deuda a través de prestamistas, en contraposición al financiamiento de capital a través de accionistas. Un índice más alto sugiere que la empresa obtiene una mayor financiación pidiendo dinero prestado, lo que plantea un riesgo potencial para la empresa si los niveles de deuda son demasiado altos. En pocas palabras: cuanto más dependen las operaciones de una empresa del dinero prestado, mayor es el riesgo de quiebra, si la empresa atraviesa horas difíciles. Esto se debe a que los reembolsos de los préstamos aún deben pagarse, incluso si una empresa no ha hecho lo suficiente para cumplir con sus obligaciones. Para una empresa con un alto nivel de apalancamiento, las reducciones sostenidas de las ganancias pueden provocar problemas financieros o la quiebra.

Conclusiones clave

  • La relación deuda-capital muestra la proporción de capital y deuda que una empresa está utilizando para financiar sus activos e indica hasta qué punto el capital social de un accionista puede cumplir con las obligaciones con los acreedores, en caso de una recesión comercial.
  • Cuanto más se financien las operaciones de una empresa con dinero prestado, mayor será el riesgo de quiebra si el negocio pasa por momentos difíciles.
  • La deuda también puede ser útil para facilitar la expansión saludable de una empresa.

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Coeficiente de endeudamiento

Cómo calcular la relación de deuda a capital:

Para calcular la relación deuda-capital, divida los pasivos totales de una empresa por su monto total de capital contable como se muestra a continuación.


Coeficiente de endeudamiento

=

Responsabilidad total

Patrimonio total de los accionistas

begin {alineado} text {Relación deuda / capital} = frac { text {Pasivo total}} { text {Capital total de los accionistas}} \ end {alineado} Coeficiente de endeudamiento=Patrimonio total de los accionistasResponsabilidad total

Ejemplo de deuda a capital

Apple Inc. (AAPL)

Podemos ver a continuación que Apple, para el año fiscal que finalizó en 2017, tenía un total de $ 241 mil millones (redondeado) y un capital social total de $ 134 mil millones, según su declaración de 10K.

Usando la fórmula anterior, la relación deuda-capital para AAPL se puede calcular como:


Deuda a capital

=

PS

2

4

1

,

0

0

0

,

0

0

0

PS

1

3

4

,

0

0

0

,

0

0

0

=

1

.

8

0

begin {align} text {Deuda a capital} = frac { $ 241,000,000} { $ 134,000,000} = 1.80 \ end {alineado} Deuda a capital=PS134,000,000PS241,000,000=1.80

El resultado significa que Apple debía $ 1,80 por cada dólar de capital. Pero por sí sola, la relación no ofrece a los inversores el panorama completo. Es importante comparar la relación con otras empresas similares. Por ejemplo, a fines de 2017, General Motors tenía una relación deuda-capital de 5.03, mucho más alta que Apple.Sin embargo, ambas empresas participan en diversas industrias. Y dados los gastos de capital necesarios para operar plantas de fabricación en todo el mundo, tiene sentido que GM tenga un índice más alto, ya que es probable que tenga más pasivos. La comparación de las proporciones con las de las empresas de sus sectores ofrece una imagen más clara de cómo se están desempeñando las empresas.

Deuda a capital para el año fiscal terminado en 2017:

  • Compañía General Motors (GM) = 5,03
  • Compania de motores ford (F) = 6,37
  • Apple Inc. (AAPL) = 1,80
  • Netflix Inc. (NFLX) = 4,29
  • Amazon.com, Inc. (AMZN) = 3,73

Podemos ver arriba que la relación deuda-capital de GM de 5.03, comparada con la de Ford 6.37, no es tan alta como fue comparada con la relación deuda-capital de Apple de 1.80. Sin embargo, cuando se compara a Apple con empresas de tecnología como Netflix y Amazon, está claro que Apple utiliza mucho menos financiamiento de deuda que esas dos empresas. Por supuesto, eso no quiere decir que las proporciones de deuda a capital de Amazon y Netflix sean demasiado altas; sin embargo, ese número podría alentar a los inversores a elegir los balances de las empresas para averiguar cómo están usando su deuda para impulsar las ganancias.

Base

La relación deuda-capital puede ayudar a los inversores a identificar empresas de alto apalancamiento que pueden plantear riesgos durante las épocas difíciles. Los inversores pueden comparar la relación deuda-capital de una empresa con los promedios de la industria y otras empresas similares para obtener una indicación general de la relación de pasivo de capital de una empresa. Pero no todos los ratios elevados de deuda a capital reflejan malas prácticas comerciales. De hecho, la expansión de la deuda puede catalizar las operaciones de una empresa y, en última instancia, generar ingresos adicionales para la empresa y sus accionistas.