Si bien hay varias formas de medir cierta volatilidad de los valores, los analistas suelen observar la volatilidad histórica. La volatilidad histórica es una medida del desempeño pasado; es una medida estadística de la distribución de los rendimientos de un valor en particular durante un período de tiempo determinado.
Debido a que permite una evaluación del riesgo a más largo plazo, los analistas y traders utilizan ampliamente la volatilidad histórica para crear estrategias de inversión. Para un valor dado, en general, cuanto mayor sea el valor histórico de volatilidad, mayor será el riesgo de seguridad. Sin embargo, algunos traders e inversores buscan inversiones de mayor volatilidad. Puede calcular la volatilidad histórica
Estrategias de volatilidad histórica
Para calcular la volatilidad de un valor en particular en una hoja de cálculo de Microsoft Excel, primero determine el período de tiempo para el cual se calculará la métrica. A los efectos de esta sección, se utilizará un período de 10 días en la muestra. Una vez que haya determinado su período de tiempo, el siguiente paso es ingresar todos los precios finales de las acciones para ese período de tiempo en las celdas B2 a B12 en orden secuencial, con el precio más nuevo en la parte inferior. (Tenga en cuenta que si tiene un marco de tiempo de 10 días, necesitará los datos de 11 días para calcular las devoluciones por un período de 10 días).
Conclusiones clave
- Los analistas y traders pueden calcular la volatilidad histórica de las acciones utilizando la herramienta de hoja de cálculo de Microsoft Excel.
- La volatilidad histórica es una medida del desempeño pasado; es una medida estadística de la distribución de los rendimientos de un valor en particular durante un período de tiempo determinado.
- Para un valor dado, en general, cuanto mayor sea el valor histórico de volatilidad, mayor será el riesgo de seguridad.
- Sin embargo, algunos traders e inversores buscan inversiones de mayor volatilidad.
En la columna C, calcule los rendimientos intradía dividiendo cada precio por el precio de cierre del día anterior y restando uno. Por ejemplo, si McDonald’s (MCD) cerró a $ 147,82 el primer día y a $ 149,50 el segundo día, el segundo día rendiría (149,50/147.82) – 1, o .011, lo que indica que el precio del segundo día fue 1.1% más alto que el precio del primer día.
La volatilidad se refiere esencialmente a la desviación estándar, o la medida en que los precios difieren de su promedio. En la celda C13, ingrese la fórmula «= STDEV.S (C3: C12)» para calcular la desviación estándar para el período.
Como se mencionó anteriormente, la volatilidad y la desviación están estrechamente relacionadas. Esto se refleja en los tipos de indicadores técnicos que los inversores utilizan para registrar la volatilidad de las acciones, como las Bandas de Bollinger, que se basan en la desviación estándar de las acciones y la media móvil simple (SMA). Sin embargo, la volatilidad histórica es una cifra anual, por lo que para convertir la desviación estándar diaria calculada anteriormente en una métrica utilizable, debe multiplicarse por un factor de anualización basado en el período utilizado. El factor anual es la raíz cuadrada, pero hay muchos períodos en un año.
La siguiente tabla muestra la volatilidad de McDonald’s en un plazo de 10 días:
El ejemplo anterior utilizó precios de cierre diarios y tiene un promedio de 252 días de negociación por año. Por lo tanto, en la celda C14, ingrese la fórmula «= SQRT (252) * C13» para convertir la desviación estándar para este período de 10 días en la volatilidad histórica anual.
2:11
Enfoque simplificado para calcular la volatilidad
Por qué la volatilidad es importante para los inversores
Si bien la volatilidad en las acciones a veces causa una mala señalización, muchos traders e inversores buscan inversiones de mayor volatilidad. Lo hacen con la esperanza de que eventualmente obtengan mayores ganancias. Si una acción u otro valor no se mueve, tiene baja volatilidad. Sin embargo, tiene un bajo potencial para obtener ganancias de capital.
Por otro lado, una acción u otro valor con un nivel muy alto de volatilidad puede tener un potencial de ganancias enorme. Pero de manera similar, el riesgo de pérdida es bastante alto.
Para convertirse en un trader o inversor volátil, el momento de cualquier operación debe ser perfecto. Incluso una llamada de mercado adecuada podría perder dinero si las grandes oscilaciones del precio del valor desencadenan una orden de stop loss o una llamada de margen.
