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La compensación de los empleados es un gasto importante para la mayoría de las corporaciones; por lo tanto, es más fácil para muchas empresas pagar al menos una parte en stock. Este tipo de compensación tiene dos ventajas: reduce la cantidad de dinero que los empleadores deben ganar y también aumenta la productividad de los empleados.

Hay muchos tipos de compensación de acciones y cada uno tiene su propio conjunto de reglas y regulaciones. Los ejecutivos que reciben opciones sobre acciones se enfrentan a un conjunto de reglas especiales que restringen las circunstancias bajo las cuales pueden ejercerlas y venderlas. Este artículo examinará la naturaleza de las acciones restringidas y las unidades de acciones restringidas (RSU) y cómo se gravan.

¿Qué es el stock restringido?

Las acciones restringidas son, por definición, acciones otorgadas a un ejecutivo que son inamovibles y están sujetas a decomiso bajo ciertas condiciones, como la terminación del empleo o el incumplimiento de los parámetros de desempeño corporativos o personales. Las acciones restringidas generalmente están disponibles para el destinatario según un programa de adjudicación gradual que dura varios años.

Si bien hay algunas excepciones, los ejecutivos que se considera que tienen conocimiento «interno» de una corporación reciben acciones restringidas, por lo que están sujetos a las regulaciones de uso de información privilegiada bajo la Regla 144 de la SEC.El incumplimiento de estas regulaciones también puede resultar en el decomiso. Los accionistas restringidos tienen derecho a voto, como cualquier otro tipo de accionista. Las subvenciones de acciones restringidas se han vuelto cada vez más populares desde mediados de la década de 2000, cuando se exigió a las empresas de subvenciones que costaran una opción sobre acciones.

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Cómo se gravan las acciones restringidas y las RSU

¿Qué son las unidades de stock restringidas?

Las RSU son similares a las opciones sobre acciones con restricciones conceptuales, pero difieren en varias formas clave. Las RSU representan un compromiso no garantizado por parte del empleador de otorgar al empleado un número fijo de acciones al completar el cronograma de adjudicación. Algunos tipos de planes permiten el pago de efectivo en lugar de acciones, pero la mayoría de los planes exigen la emisión de acciones reales de las acciones, aunque no se cumplen los convenios básicos.

Por lo tanto, las acciones no se pueden entregar hasta que se cumplan los requisitos de consolidación y decomiso y se otorgue una liberación. Algunos planes de RSU permiten al empleado decidir dentro de ciertos límites exactamente cuándo quiere adquirir las acciones, lo que ayudará con la planificación fiscal. Sin embargo, a diferencia de los accionistas restringidos estándar, los participantes de RSU no tienen derechos de voto sobre las acciones durante el período de consolidación, porque en realidad no se emitieron acciones.Las reglas de cada plan determinan si los tenedores de RSU reciben dividendos equivalentes.

¿Cómo se gravan las acciones restringidas?

Las acciones restringidas y las RSU se gravan de manera diferente a otros tipos de opciones sobre acciones, como los planes de compra de acciones (ESPP) legales o no legales. Estos planes suelen tener consecuencias fiscales en la fecha del ejercicio o la venta, pero las acciones restringidas suelen estar sujetas a impuestos una vez finalizado el calendario de consolidación. Para los planes de acciones restringidas, la cantidad total de acciones adquiridas debe incluirse como ingreso normal en el año de consolidación.

El monto a declarar se determina restando el precio base de compra o idoneidad de las acciones (que puede ser cero) del valor justo de mercado de las acciones a partir de la fecha en que las acciones se adquieren por completo. El accionista debe reportar la diferencia como ingreso ordinario. Sin embargo, si el accionista no vende las acciones de consolidación y las vende más tarde, cualquier diferencia entre el precio de venta y el valor justo de mercado en la fecha de consolidación se informa como una ganancia o pérdida de capital.

Sección 83 (b) Elección

A los accionistas de acciones restringidas se les permite reportar el valor justo de mercado de sus acciones como ingreso ordinario en la fecha en que se otorgan, excepto cuando se adquieren si así lo desean.El tratamiento de las ganancias de capital aún se aplica, pero comienza en el momento de la concesión. Esta elección puede reducir en gran medida la cantidad de impuestos pagados en el plan porque el precio de las acciones en el momento en que se otorgan las acciones suele ser mucho más bajo que en el momento de la concesión. La estrategia puede ser particularmente útil cuando hay períodos más largos entre el momento en que se otorgan las acciones y el momento en que se consolidan (cinco años o más).

Ejemplo: informe de stock limitado

John y Frank son ejecutivos clave en una gran corporación. Cada uno de ellos recibe concesiones de acciones restringidas de 10,000 acciones a cero dólares. Las acciones de la compañía se cotizan a $ 20 por acción en la fecha de concesión. John decide declarar la concesión de acciones y Frank elige el tratamiento de la Sección 83 (b). Por lo tanto, John no declara nada en el año de la subvención a pesar de que Frank tiene que declarar 200.000 dólares como ingresos normales.

Cinco años después, en la fecha en que las acciones se adquieren por completo, las acciones se cotizan a $ 90 por acción. John deberá reportar $ 900,000 de su saldo de acciones como ingreso normal en el año de consolidación, y Frank no reporta nada a menos que venda sus acciones, las cuales serían elegibles para el tratamiento de ganancias de capital. Por lo tanto, Frank paga una tasa más baja en la mayoría de sus recibos de acciones y John tiene que pagar la tasa más alta posible sobre el monto total de la ganancia obtenida durante el período de consolidación.

Desafortunadamente, la elección de la Sección 83 (b) implica un riesgo sustancial de decomiso que va más allá de los riesgos de decomiso estándar inherentes a todos los planes de stock restringido. Si Frank deja la compañía antes de que el plan le otorgue, dejará de tener todos los derechos sobre el saldo total de las acciones, a pesar de que haya declarado los $ 200,000 de acciones que se le otorgaron como ingresos. No podrá recuperar los impuestos que pagó como resultado de su elección. Algunos planes requieren que el empleado pague al menos una parte de las acciones en la fecha de la subvención, y esta cantidad se puede informar como una pérdida de capital en estas circunstancias.

Fiscalidad de las RSU

La tributación de las RSU es un poco más simple que los planes estándar de acciones restringidas. Dado que una subvención no emite acciones reales, no se permite la elección en virtud de la Sección 83 (b). Esto significa que solo hay una fecha en la vida del plan a partir de la cual se puede determinar el valor de las acciones. El monto informado será igual al valor justo de mercado de las acciones en la fecha de consolidación, en cuyo caso la fecha de entrega. Por lo tanto, el valor de las acciones se informa como ingreso normal en el año en el que se adquieren las acciones.

La línea de base

Hay muchos tipos diferentes de acciones restringidas y las reglas de impuestos y decomiso asociadas con ellas pueden ser muy complejas. Este artículo solo cubre los aspectos más destacados y no debe interpretarse como asesoramiento fiscal. Para ello, consulte a su contador o asesor financiero.