En este momento estás viendo ¿Cómo se regulan las empresas de gestión de activos?

La regulación es una parte importante de la industria financiera. La supervisión ayuda a que el capital fluya libremente por el mercado. Pero también ayuda a proteger los intereses de consumidores e inversores protegiéndolos del riesgo excesivo y el fraude de profesionales sin escrúpulos.

La industria de la gestión de activos está regulada en gran medida por dos organismos: la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA). Aunque separados, existe una superposición entre estos y otros organismos. De hecho, el panorama regulatorio al que se enfrenta una empresa en particular puede ser bastante complejo. Siga leyendo para obtener más información sobre cómo estas y otras agencias regulan la industria de la gestión de activos y cómo las mantienen bajo control.

Conclusiones clave

  • Las firmas de administración de activos brindan servicios de asesoría y planificación financiera y estrategias de inversión a sus clientes.
  • La SEC controla más de $ 110 millones en asesores de inversiones en activos bajo administración.
  • FINRA hace cumplir las reglas y regulaciones de la SEC entre los miembros y es responsable de supervisar las firmas de corretaje y los corredores individuales.
  • Otras agencias que regulan a los administradores de activos incluyen la Reserva Federal, el Tesoro de los Estados Unidos y la FDIC.

¿Qué es la industria de la gestión de activos?

La industria de la gestión de activos es solo una parte del sector de servicios financieros en general. Está integrado por diversas firmas de inversión que ofrecen una amplia gama de servicios como asesoría y planificación financiera. También brindan estrategias y opciones de inversión a sus clientes, como fondos mutuos, acciones, renta fija, fondos de inversión privados y fondos cotizados en bolsa (ETF). Estos servicios y estrategias son diseñados por un administrador de activos, un profesional financiero empleado por la empresa.

Comisión Nacional del Mercado de Valores

La Securities and Exchange Commission (SEC) fue establecida en 1934 por la Securities Exchange Act y es una agencia gubernamental independiente. Tiene el mandato de proteger a los inversores y garantizar la equidad en los mercados de valores. La SEC tiene amplios poderes regulatorios relacionados con los mercados de valores de EE. UU., Incluida la supervisión de los intercambios y el cumplimiento de las regulaciones.

Cualquier empresa que brinde asesoramiento de inversión en valores se considera un asesor de inversiones. Esto incluye empresas que administran carteras de clientes. La SEC controla más de $ 110 millones en asesores de inversión en activos bajo administración (AUM). Los asesores que administran activos por debajo de este nivel deben registrarse en sus estados, así como cualquier representante de asesores de inversiones.

El registro no significa que la SEC respalda a un asesor; en cambio, significa que el asesor acepta acatar las reglas de la agencia.

La SEC confirma que el registro no es un respaldo de ningún administrador o asesor de inversiones en particular. En cambio, simplemente significa que la firma ha hecho ciertas divulgaciones y acepta cumplir con las reglas de la SEC. Las empresas controladas por la SEC están sujetas a auditorías no programadas.

Autoridad reguladora de la industria financiera

La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera, comúnmente conocida como FINRA, es una organización autónoma que opera dentro del alcance de la SEC. Es responsable de hacer cumplir las reglas y regulaciones de la SEC entre sus miembros y es responsable de supervisar las actividades de las firmas de corretaje y corredores individuales. FINRA ciertamente controla a cualquiera que venda valores al público como corredor de bolsa o representante de un corredor de bolsa.

Existe una superposición relativamente grande entre la regulación SEC y FINRA. En la práctica, una empresa registrada en FINRA también puede tener corredores que son representantes registrados de asesores de inversiones. Esto significa que un administrador de activos individual puede estar sujeto a supervisión y auditorías por parte de ambos organismos.

Otras agencias reguladoras

La SEC y FINRA no son los únicos organismos que regulan las empresas de gestión de activos y sus asesores de inversiones. Otros organismos que regulan la industria financiera incluyen:

  • La Reserva Federal: comúnmente conocida como la Reserva Federal, es el banco central del gobierno de los Estados Unidos. Regula la política monetaria y ayuda a mantener el sistema financiero del país y garantizar su estabilidad y seguridad.
  • Departamento del Tesoro de los Estados Unidos: este departamento supervisa la recaudación de impuestos y la gestión de las finanzas públicas. El Tesoro también es responsable de emitir bonos, billetes y monedas.
  • Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC): La FDIC ocupa todos los depósitos hasta $ 250,000 por banco asegurado. Esto ayuda a proteger a los consumidores en caso de quiebras bancarias.
  • Oficina del Contralor y Auditor General (OCC): esta agencia es responsable de promulgar y hacer cumplir las regulaciones bancarias nacionales en los Estados Unidos. Su agenda principal es garantizar que los consumidores sean tratados de manera justa y equitativa y que las instituciones financieras operen de manera segura.

Las empresas y los consultores también están sujetos a la regulación de las autoridades y agencias estatales.

Existe una complejidad regulatoria para las grandes empresas de estrategias múltiples que participan en muchas actividades de gestión de activos y otras. La SEC y FINRA pueden regular un banco de inversión con una división de administración de activos, una división de administración de patrimonio y un brazo bancario tradicional, así como la Reserva Federal, el Departamento del Tesoro y la FDIC.

Las empresas de la industria financiera a menudo enfrentan marcos regulatorios superpuestos y conflictivos. Para abordar áreas de conflicto o confusión, la Ley de Reforma y Protección al Consumidor de Dodd-Frank Wall Street, comúnmente conocida como Dodd-Frank, estableció la creación del Consejo de Supervisión de Estabilidad Financiera (FSOC). El FSOC actúa como un organismo coordinador responsable de simplificar la regulación bancaria y monitorear los riesgos sistémicos que enfrenta la industria financiera.