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La Comisión de Bolsa y Valores, o SEC, revisa y regula continuamente los bancos de inversión en los Estados Unidos. Están regulados e investigados por el Congreso de vez en cuando. Los bancos de inversión existen técnicamente porque se han distinguido legalmente de los bancos comerciales a través de leyes anteriores del Congreso.

Bancos de inversión y Glass-Steagall

Los bancos de inversión se convirtieron en una designación legal oficial después de la Ley Bancaria de 1933, comúnmente conocida como Glass-Steagall. La Ley Bancaria fue una respuesta del Congreso a los horrores financieros de la Gran Depresión, en la que más de 10,000 bancos cerraron o suspendieron sus operaciones.

Los partidarios de Glass-Steagall argumentaron que el sector financiero sería menos riesgoso al reducir los conflictos de interés entre bancos y clientes. El Subcomité Pecora-Glass celebró audiencias para determinar si los bancos con filiales de valores tenían riesgos indebidos. Nunca se presentó evidencia sustancial y se decidió que la banca debería estar separada pero protegida por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos, o FDIC.

Esto resultó en solo bancos de inversión. El Congreso los definió como bancos que se dedican a la suscripción y negociación de valores. Por el contrario, los bancos comerciales se definieron como aquellos que tomaban depósitos y otorgaban préstamos.

Las barreras entre la inversión y la afiliación a los bancos comerciales fueron eliminadas en 1999 por la Ley de Modernización de los Servicios Financieros, o Gramm-Leach-Bliley. En esta legislación, se ha adoptado un término más amplio para todo tipo de intermediarios financieros: instituciones financieras.

Regulaciones clave de la conferencia que afectan a los bancos de inversión

Varias otras acciones influyentes del Congreso siguieron a la Ley Bancaria. La Ley de Bolsa de Valores de 1934 introdujo nuevas regulaciones para las bolsas de valores y los agentes de bolsa. Esta acción creó una SEC. La Ley de Sociedades de Inversión y la Ley de Asesores de Inversiones se aprobaron en 1940, creando reglamentos para asesores, administradores de dinero y otros.

Tras una caída en el mercado de valores en 1969, se expresó la preocupación de que los volúmenes de negociación estuvieran creciendo demasiado para que los bancos de inversión pudieran manejarlos. El Congreso trabajó a través del establecimiento de la Securities Investor Protection Corporation, o SIPC. Los requisitos de capital de los bancos de inversión se actualizaron en 1975 con la Regla Uniforme de Capital Neto, o UNCR. El ACNUR exigió a los bancos de inversión que mantuvieran un cierto nivel de activos líquidos y que proporcionaran datos en informes trimestrales uniformes uniformes o FOCUS.

Los problemas con varios estándares internacionales de capital llevaron al Acuerdo de Basilea de 1988. Aunque fue diseñado principalmente para bancos comerciales, fue un momento de seminario en la creación de regulaciones supranacionales para instituciones financieras. El Congreso de los Estados Unidos trató de derogar la separación entre los bancos de inversión y comerciales en 1991 y 1995 antes de finalmente suceder a Gramm-Leach-Bliley. Esta ley permitió la creación de sociedades financieras de cartera que podrían tener tanto bancos comerciales como bancos de inversión con compañías de seguros como afiliados.

La Ley Sarbanes-Oxley (SOX) se aprobó en 2002, cuyo objetivo era regular a los ejecutivos y empoderar a los auditores. Tras la crisis financiera de 2008, el Congreso aprobó la Ley de Reforma y Protección al Consumidor Dodd-Frank Wall Street. Dodd-Frank ha traído una gran cantidad de nueva regulación a todo tipo de instituciones financieras.

Poderes regulatorios de la SEC relacionados con los bancos de inversión

Los poderes de la SEC son una extensión de los contenidos en la legislación del Congreso. La SEC regula casi todos los aspectos de la banca de inversión. Esto incluye licencias, compensación, informes, archivo, contabilidad, publicidad, ofertas de productos y responsabilidades fiduciarias.

La SEC supervisa el mundo de los valores y sus participantes, incluidas las bolsas de valores, los corredores y distribuidores de valores, los asesores de inversiones y los fondos mutuos. Promover la divulgación de información importante del mercado, mantener un trato justo y protegerse contra el fraude son fundamentales para la misión de la SEC.