El apalancamiento se usa ampliamente en los mercados globales, no solo para adquirir activos físicos como bienes raíces o automóviles, sino también para negociar activos financieros como acciones y divisas o forex.
El comercio de divisas por parte de inversores minoristas ha crecido significativamente en los últimos años, gracias a la proliferación de plataformas de comercio en línea y la disponibilidad de crédito barato. El uso del apalancamiento en el comercio a menudo se compara con una espada de dos caras, ya que aumenta las ganancias y las pérdidas. Esto es especialmente relevante para el comercio de divisas, donde los altos niveles de apalancamiento son la norma. Los ejemplos de la siguiente sección ilustran cómo el apalancamiento magnifica los resultados para operaciones rentables y sin fines de lucro.
Ejemplos de apalancamiento de Forex
Suponemos que usted es un inversor con sede en los EE. UU. Y tiene una cuenta con un corredor de divisas en línea. Su corredor proporciona el apalancamiento máximo permitido en los EE. UU. En los principales pares de divisas 50: 1, lo que significa que puede intercambiar $ 50 por una moneda principal por cada dólar que coloque. Pones $ 5,000 como margen, que es la garantía o el capital en tu cuenta de operaciones. Esto implica que puede colocar un máximo de $ 250,000 ($ 5,000 x 50) en posiciones de negociación de divisas. Obviamente, esta cantidad variará dependiendo de las ganancias o pérdidas que genere (nota: esto y los ejemplos a continuación son brutos de comisiones, intereses y otros cargos).
Ejemplo 1: USD largo / Euro corto. Volumen comercial = EUR 100.000
Suponga que inició la operación anterior cuando el tipo de cambio era EUR 1 = USD 1.3600 (EUR / USD = 1.36), ya que es bajista con respecto a la moneda europea y espera que disminuya pronto.
Influencia: Su apalancamiento en esta operación es un poco más de 27: 1 (USD 136 000 / USD 5 000 = 27,2).
Valor de pip: Dado que el euro se indica cuatro lugares después del decimal, cada movimiento de «tubería» o punto base en el euro es igual a 1/100.ú del 1% o del 0,01% del importe negociado de la divisa subyacente. El valor de cada tubería se expresa en USD, ya que es la moneda de venta libre o la moneda de cotización. En este caso, en base a la cantidad negociada en moneda de 100.000 €, cada tubería vale 10 dólares. (Si la cantidad negociada con USD fuera 1 millón de euros, cada tubería valdría 100 dólares).
Detener la pérdida de: A medida que prueba las aguas para el comercio de divisas, establece un límite de pérdidas ajustado de 50 pips en su posición larga corta USD / EUR. Esto significa que si se activa el stop-loss, la pérdida máxima para usted es de $ 500.
Pérdida de beneficios: Afortunadamente, tiene suerte para los principiantes, y el euro cae al nivel de EUR 1 = USD 1.3400 a los pocos días de iniciar la operación. Cierra la posición para obtener una ganancia de 200 pips (1.3600 – 1.3400), lo que se traduce en USD 2,000 (200 pips x USD 10 por tubería).
Matemáticas Forex: En términos tradicionales, vendió menos de 100.000 € y recibió 136.000 dólares en su operación inicial. Cuando cerró la operación, compró los euros acortados a una tasa más barata de 1.3400, pagando 134.000 dólares por 100.000 euros. La diferencia representa $ 2,000 por ganancia bruta.
Efecto del apalancamiento: Al utilizar el apalancamiento, pudo generar un retorno del 40% sobre su inversión inicial de $ 5,000. ¿Qué pasa si no intercambiaste los $ 5,000 sin usar ningún apalancamiento? En ese caso, solo acortaría el equivalente en euros de $ 5.000 o € 3.676,47 (USD 5.000 / 1.3600). El tamaño mucho más pequeño de esta transacción significa que no vale USD 0.36764 por tubería. Por lo tanto, cerrar la posición corta del euro en 1.3400 resultaría en una ganancia bruta de USD 73.53 (200 pips x USD 0.36764 por pipeline). De esa manera, su apalancamiento para obtener retornos aumentó solo 27.2 veces (USD 2000 / USD 73.53), o la cantidad de apalancamiento utilizado en la operación.
Ejemplo 2: USD Corto / Yen Japonés Largo. Volumen de comercio = USD 200.000
Dado el 40% de ganancia en su primera operación de forex apalancada, está ansioso por operar más. Dirige su atención al yen japonés (JPY), que se cotiza a 85 por dólar (USD / JPY = 85). Espera que el yen se fortalezca frente al USD, por lo que iniciará una posición larga corta en USD / yen por un monto de 200.000 USD. Debido al éxito de su primera operación, está dispuesto a operar con una cantidad mayor ya que ahora tiene USD 7,000 como margen en su cuenta. Si bien esto es mucho más que su primera operación, se tranquiliza con el hecho de que todavía se encuentra dentro del máximo que podría operar (basado en un apalancamiento de 50: 1) de USD 350.000.
Influencia: Su ratio de apalancamiento para esta operación es 28,57 (200.000 USD / 7.000 USD).
Valor de pip: El yen se cotiza dos lugares después del decimal, por lo que cada tubería en este comercio vale el 1% de la moneda base expresada en la moneda cotizada, o 2.000 yenes.
Detener la pérdida de: Establece un stop-loss en esta operación al nivel de JPY 87 frente al USD, ya que el yen es bastante volátil y no quiere que su posición termine con ruido aleatorio.
Recuerde, tiene un yen largo y un dólar corto, por lo que idealmente desea que el yen aprecie el dólar, lo que significa que podría cerrar su posición corta en dólares con menos yenes y embolsarse la diferencia. Pero si se activa su stop-loss, su pérdida sería sustancial: 200 pips x 2,000 yenes por tubería = JPY 400,000 / 87 = USD 4,597.70.
Pérdida de beneficios: Desafortunadamente, los informes de un nuevo paquete de estímulo presentado por el gobierno japonés han llevado a un rápido debilitamiento del yen, y su stop-loss se alienta un día después de realizar una operación larga en JPY. Su pérdida, en este caso, es de USD 4.597,70, como se explicó anteriormente.
Matemáticas Forex: En términos tradicionales, las matemáticas son así:
Sitio abierto: Corto USD 200,000 @ USD 1 = JPY 85, es decir, + JPY 17 millones
Posición final: El estímulo de stop-loss ha dado como resultado un lugar corto de USD 200,000 cubierto @ USD 1 = JPY 87, es decir, JPY 17.4 millones
La diferencia de 400.000 JPY es su pérdida neta, que se calcula a un tipo de cambio de 87 a 4.597,70 USD.
Efecto del apalancamiento: En este caso, el uso del apalancamiento aumentó su pérdida, que es aproximadamente el 65,7% de su margen total de USD 7.000. ¿Qué pasaría si solo acortara USD 7,000 frente al yen (@ USD1 = JPY 85) sin apalancamiento? La cantidad más pequeña de esta transacción significa que cada tubería no vale JPY 70. El stop loss activado por 87 resultaría en una pérdida de JPY 14.000 (200 pips x 70 JPY por pipe). De esa manera, su apalancamiento aumentó su pérdida a solo 28.57 veces (JPY 400,000 / JPY 14,000), o la cantidad de apalancamiento utilizado en la operación.
Consejos y usos del apalancamiento en las operaciones de cambio
Si bien la perspectiva de generar grandes ganancias sin gastar demasiado de su propio dinero puede ser engañosa, tenga en cuenta que perder su camisa y mucho más puede resultar en una pérdida demasiado alta. Algunas precauciones de seguridad utilizadas por los operadores profesionales pueden ayudar a mitigar los riesgos subyacentes del comercio de divisas apalancado:
- Capture sus pérdidas. Si espera obtener grandes ganancias algún día, primero debe aprender a mantener pequeñas pérdidas. Limite sus pérdidas dentro de límites manejables antes de que expiren y erosionen significativamente su capital.
- Uso de paradas estratégicas. Las paradas estratégicas son extremadamente importantes en el mercado de divisas las 24 horas del día, donde puede irse a dormir y despertarse al día siguiente para descubrir que moverse unos cientos de pips tuvo un impacto negativo en su posición. Las paradas se pueden utilizar no solo para garantizar que las pérdidas estén limitadas, sino también para proteger las ganancias.
- No se sobrepase. No intente salir de un lugar perdido duplicándolo o promediando. Las mayores pérdidas comerciales se produjeron porque un trader deshonesto se mantuvo firme y siguió tomando una posición perdida hasta que fue tan grande que tuvo que estar sin una pérdida catastrófica. La opinión del trader puede haber sido correcta al final, pero en general era demasiado tarde para resolver la situación. Es mucho mejor reducir sus pérdidas y mantener viva su cuenta con la negociación de otro día que esperar un milagro que probablemente no revertirá una gran pérdida.
- Utilice el apalancamiento adecuado a su nivel de comodidad. Apalancamiento 50: 1 significa que un movimiento perjudicial podría destruir el 2% de todo su capital o margen. Si es un inversor o trader relativamente prudente, utilice un nivel de apalancamiento más bajo con el que se sienta cómodo, tal vez 5: 1 o 10: 1.
La línea de base
Si bien el alto nivel de apalancamiento inherente al comercio de divisas aumenta los resultados y los riesgos, nuestros ejemplos muestran que puede ayudar a mitigar estos riesgos y mejorar sus posibilidades de aumentar los resultados si utiliza algunas precauciones que utilizan los operadores profesionales. Para obtener más información sobre el apalancamiento de forex, consulte «Apalancamiento de Forex: espada con doble filo».
