En este momento estás viendo ¿Cómo se utiliza la relación en la teoría de carteras?

La covarianza se utiliza en la teoría de la cartera para determinar qué activos incluir en la cartera. El conglomerado es una medida estadística de la relación de orientación entre dos precios de activos. La teoría moderna de la cartera utiliza esta medida estadística para reducir el riesgo general de su cartera. La correlación positiva significa que los activos generalmente se mueven en la misma dirección. El recuerdo negativo generalmente significa que los activos se mueven en diferentes direcciones. Analizaremos aquí cómo se utilizan los swaps para reducir el riesgo de inversión y proporcionar diversificación de la cartera.

Conclusiones clave

  • La covarianza es una herramienta estadística utilizada por los inversores para medir la relación entre el movimiento de dos precios de activos.
  • La correlación positiva significa que los precios de los activos se mueven en la misma dirección general.
  • Una citación negativa significa que los precios de los activos se mueven en diferentes direcciones.
  • Los inversores que utilizan la teoría de cartera moderna (MPT) buscan optimizar los rendimientos al incluir activos en su cartera que tienen un swap negativo.
  • La covarianza ayuda a los inversores a crear una cartera que abarca una combinación de tipos de activos específicos, utilizando así una estrategia de diversificación para reducir el riesgo.

Teoría moderna de carrera y cartera (MPT)

La covarianza es una medida importante utilizada en la teoría moderna de carteras (MPT). MPT busca determinar un límite efectivo para una combinación de activos en una cartera. El límite efectivo busca optimizar el rendimiento máximo frente a la cantidad de riesgo para los activos combinados generales de la cartera.

El objetivo es seleccionar activos que tengan una desviación estándar más baja para la cartera combinada que sea menor que la desviación estándar de los activos individuales. Esto puede reducir la volatilidad de la cartera. La teoría moderna de la cartera busca crear la combinación óptima de activos de mayor volatilidad con activos de menor volatilidad. Al diversificar los activos de una cartera, los inversores pueden reducir el riesgo y, al mismo tiempo, permitir un rendimiento positivo.

Dr. creado. Harry Markowitz inventó la teoría de la cartera moderna (MPT) en 1952 para ayudar a los inversores a igualar su tolerancia al riesgo con sus expectativas de recompensa con el fin de crear su cartera ideal.

Relaciones negativas y creación de carteras

Al crear una cartera, es importante tratar de reducir el riesgo general al incluir activos negociados negativamente. Los analistas utilizan datos de precios históricos para determinar la medida de la correlación entre diferentes acciones. Esto supone que la misma relación estadística entre los precios de los activos continuará en el futuro, lo que no siempre es el caso. Al incluir activos que muestran un swap negativo, se reduce el riesgo asociado con una cartera.

Fórmula de relación

Se calcula la correlación de dos activos con una fórmula. El primer paso de la fórmula determina el rendimiento diario promedio de cada activo individual. La diferencia entre un rendimiento diario menos el rendimiento diario promedio de cada activo se calcula y se multiplica por estos números. El paso final es dividir ese producto por el número de períodos comerciales, menos 1.

Las conurbaciones se pueden utilizar para maximizar la diversificación de una cartera de activos. Agregar activos intercambiados negativamente a una cartera reduce rápidamente el riesgo general. La covarianza proporciona una medida estadística del riesgo de una combinación de activos.

Desventajas de la covarianza

Existen desventajas al usar una relación. Una compensación solo puede medir la relación direccional entre dos activos. No puede mostrar la fuerza de la relación entre activos.

El coeficiente de correlación es una mejor medida de esa fuerza. Una desventaja adicional del uso de la simultaneidad es que el cálculo es sensible a retornos de mayor volatilidad. Los activos más volátiles incluyen rendimientos más largos que el promedio. Estos rendimientos periféricos pueden influir indebidamente en el cálculo de la citación. Los grandes movimientos de precios de un día pueden afectar al conglomerado, lo que lleva a una estimación inexacta de la medición.