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Habilidades y fundamentos de trading/ Risk Management

¿Cómo se utilizan las correlaciones negativas en la gestión de riesgos?

La correlación negativa es una medida estadística utilizada para describir la relación entre dos variables. Cuando dos variables están correlacionadas negativamente, una variable disminuye a medida que la otra aumenta, y viceversa. Las correlaciones negativas entre dos inversiones se utilizan en la gestión de riesgos para diversificar o mitigar el riesgo de la cartera.

Comprender las correlaciones negativas

La gestión de riesgos es un proceso utilizado en la toma de decisiones para identificar y analizar el riesgo asociado con una inversión. Los inversionistas, administradores de cartera y administradores de riesgos utilizan esta idea para analizar e intentar cuantificar el nivel de pérdidas potenciales asociadas con una cartera de inversiones y tomar las medidas adecuadas a la luz de los objetivos de inversión y la tolerancia al riesgo asociada con la cartera.

Conclusiones clave

  • Las correlaciones ocurren cuando los precios de las dos inversiones se mueven en direcciones diferentes.
  • La gestión de riesgos es el proceso de evaluar y mitigar los riesgos de la cartera.
  • La diversificación de la cartera con activos no relacionados puede mitigar la volatilidad y el riesgo.
  • Una opción de compra es una táctica que se usa para cubrir acciones o carteras porque existe una correlación negativa entre la opción de venta y el instrumento subyacente del que se origina.

Las correlaciones negativas de las inversiones con la gestión de riesgos de la cartera se utilizan para determinar cómo se asignan los activos. Los administradores de carteras y los inversores creen que la diversificación de una cartera de activos correlacionados negativamente reduciría parte del riesgo asociado con la cartera. La estrategia para combinar activos correlacionados negativamente puede ser apropiada, por ejemplo, si un administrador de cartera está prediciendo una caída del mercado o en momentos de alta volatilidad.

La estrategia de un administrador de cartera durante las horas de alta volatilidad es a menudo gestionar adecuadamente el riesgo en su cartera y combinar activos para producir una cartera de baja volatilidad. Las inversiones correlacionadas negativamente ayudan a reducir la volatilidad general de la cartera.

Uso de ejemplos de correlaciones negativas

Un administrador de cartera invierte en acciones del sector petrolero. Sin embargo, durante los últimos seis meses, las existencias de petróleo han ido disminuyendo debido al exceso de oferta de crudo, lo que ha provocado una caída de los precios del 50%. El gestor cree que los precios del petróleo seguirán cayendo y cayendo incluso a corto plazo, pero aún quiere poseer las acciones para invertir a largo plazo.

Las correlaciones de activos negativas se pueden utilizar para diversificar la cartera del sector petrolero y reducir el riesgo. El aeroespacial, las aerolíneas y los casinos son algunos sectores que tienen una correlación negativa con el sector petrolero. El administrador de la cartera puede buscar vender algunas de sus inversiones en el sector petrolero y comprar acciones que pertenezcan a los sectores correlacionados negativamente.

El administrador de la cartera también puede cubrir la cartera para reducir el riesgo. La cobertura reduce el riesgo de una inversión o cartera al tomar posiciones que compensarán las pérdidas de las tenencias existentes en la cartera. En este sentido, las correlaciones negativas se utilizan para cubrir el riesgo. En lugar de diversificar la cartera, que puede usar demasiado poder adquisitivo, el administrador de la cartera puede utilizar activos correlacionados negativamente para mitigar parte del riesgo dentro del sector petrolero.

Por ejemplo, la compra de opciones de acciones es una estrategia que puede incluirse en la cartera y reducirá el riesgo. Dado que el valor de las opciones ha aumentado a medida que cae el precio de las acciones subyacentes, existe una correlación negativa entre la opción y la estrategia de acciones y las compras mitigarán los riesgos de la cartera. Sin embargo, existe una alternativa porque las opciones colocadas cuestan dinero en la compra y perderán valor si aumenta el valor de las acciones.