En este momento estás viendo Cómo solucionar un problema de información asimétrica

La información asimétrica es una parte integral de la mayoría, si no de todos, los mercados. Para tomar un ejemplo básico, es probable que un paciente ingresado en un hospital tenga menos información sobre la enfermedad y las opciones de recuperación que un médico. Los mercados compensan esto desarrollando relaciones de agencia que alientan a ambas partes a lograr un resultado efectivo.

En el caso del hospital, el médico tiene un incentivo para diagnosticar con precisión y prescribir tratamientos de manera adecuada, o puede ser procesado por irregularidades o su reputación se vería afectada. Dado que es probable que los médicos y los pacientes tengan relaciones repetidas, la ley de los acuerdos repetidos muestra que ambos actores estarán mejor a largo plazo si se tratan de manera justa.

Conclusiones clave

  • La información asimétrica surge cuando una de las partes de una transacción económica tiene más o mejor información que otra y utiliza esa ventaja en su beneficio.
  • Esto crea fallas de mercado, incluidos ejemplos como la selección perjudicial y el llamado problema de la limonada.
  • Las soluciones incluyen la introducción de regulaciones, la oferta de garantías sobre los bienes vendidos, los seguros y los esfuerzos de abajo hacia arriba para informar a los consumidores sobre la calidad y reputación de los productos y vendedores.

El mercado de los limones

Los mercados libres solo operan de acuerdo con modelos económicos si la información es “perfectamente” (es decir, completamente) conocida de manera que todas las partes sepan todo lo que está disponible. Esto se llama información simétrica: compradores y vendedores, productores y consumidores, prestatarios y prestamistas tienen la misma información completa.

En realidad, este no es el caso y los vendedores y compradores, los productores, saben más sobre sus productos que los consumidores. El «problema del limón» se refiere a problemas que surgen debido a la información asimétrica que poseen tanto el comprador como el vendedor. El problema de los limones se planteó por primera vez en un artículo de investigación, «El mercado de los ‘limones’: incertidumbre de la calidad y mecanismo de mercado», escrito por George A. Akerlof, economista y profesor de la Universidad de California, Berkeley, a finales de la década de 1960. . La frase frase que identifica el problema proviene del ejemplo de los autos reutilizables de Akerlof utilizados para ilustrar el concepto de información asimétrica, como los limones usados ​​en los autos defectuosos de uso común.

Existe el problema de los limones en el mercado de productos de consumo y empresariales, y también en el ámbito de la inversión, que se relaciona con la diferencia percibida en el valor de la inversión entre compradores y vendedores. El problema de los limones también prevalece en áreas del sector financiero, incluidos los mercados de seguros y crédito. Por ejemplo, en el campo de las finanzas corporativas, un prestamista tiene información asimétrica y menos idealizada sobre la credibilidad crediticia real de un prestatario.

Información asimétrica y selección dañina

Según la teoría económica, el mayor problema con la información asimétrica es cuando conduce a una selección dañina en un mercado. Considere un seguro de vida: un cliente puede tener información sobre su riesgo que la compañía de seguros no puede obtener fácilmente.

Para compensar la falta de información, la compañía de seguros puede aumentar todas las primas para compensar el riesgo de incertidumbre. Esto significa que algunos de los menos riesgosos (que no están dispuestos a pagar tanto) tienen el precio de mayor riesgo (con el valor de seguro más alto).

En teoría, un mercado subóptimo conduce a una selección conflictiva incluso cuando ambas partes en un intercambio están negociando racionalmente. Este sub-optimismo, una vez entendido, anima a los emprendedores a tomar riesgos y promover un resultado más efectivo.

Respuestas del mercado a la selección perjudicial

Hay un par de métodos amplios para abordar el problema de la selección contrastante. Una solución muy clara es que los productores brinden garantías, garantías y reembolsos. Esto es especialmente notable en el mercado de automóviles usados. Además de las garantías otorgadas por un vendedor, las empresas de terceros pueden ofrecer sus propias garantías en forma de seguro que tiene algún costo para el consumidor. Además, el gobierno puede intervenir para regular la calidad del producto vendido. En la mayoría de los estados, existen “leyes limón” en las que un consumidor puede devolver un automóvil usado defectuoso al concesionario sin hacer ninguna pregunta dentro de un cierto período de tiempo inicial si es un pedazo de basura.

Otra respuesta natural intuitiva es que los consumidores y los competidores actúen como monitores entre sí. Consumer Reports, Underwriting Labs, notarios públicos y servicios de revisión en línea como Yelp ayudan a cerrar las brechas de información. Algunos ejemplos son las calificaciones de vendedores de eBay y Amazon, las reseñas de conductores de Uber y las calificaciones de productos de la reputación de fuentes múltiples de esta manera.

Por último, el estudio de los acuerdos de mercado efectivos se denomina teoría del diseño de mecanismos, que es una compensación más flexible de la teoría de juegos. Los participantes notables incluyen Leonid Hurwicz y David Friedman, hijo de Milton Friedman.