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¿Cómo fue una cuenta negativa de vendedor en corto de $ 106K?

Joe Campbell, propietario de una pequeña empresa de 32 años de Gilbert, Arizona, le gustaba negociar en la bolsa de valores en su tiempo libre. Pero en noviembre de 2015, se dio cuenta de un comercio catastrófico que nunca olvidará.

Haga correr la voz sobre su desastrosa y breve postura en KaloBios Pharmaceuticals Inc. (KBIO) es como un reguero de pólvora en la prensa financiera, luego de que un sitio web de crowdfunding describiera cómo el saldo de su cuenta de $ 37,000 se convirtió rápidamente en $ 106,000 negativos luego de noticias inesperadas.

Conclusiones clave

  • En noviembre de 2015, Joe Campbell, propietario de una pequeña empresa de 32 años, fue noticia a nivel nacional sobre el bienestar humano debido a un desastroso comercio que realizó.
  • Campbell ocupó una posición corta sin restricciones en KaloBios Pharmaceuticals Inc. durante la noche después de que la empresa recibió una inversión de capital inesperada que provocó que el precio de las acciones subiera hasta en un 800% durante la noche.
  • El saldo de su cuenta de $ 37,000 rápidamente se convirtió en $ 106,000 negativos luego de noticias inesperadas.
  • Debido a estas pérdidas, Campbell inició una página de financiación colectiva que obtuvo críticas mixtas y resultados bajos, pero llamó la atención de los medios sobre su situación.

Comprenda cómo fue una cuenta de vendedor en corto negativo de $ 106K

El comercio de Campbell’s era muy arriesgado en al menos tres formas. Al principio, fue una operación corta sin coberturas. Con las ventas al descubierto, las pérdidas potenciales son teóricamente infinitas, porque los precios de las acciones pueden seguir subiendo y subiendo. Para una posición larga, las pérdidas son limitadas porque el precio de una acción no puede bajar a cero.

En segundo lugar, su comercio estaba en stock a un precio muy bajo. Las acciones de Penny y las que tienen precios muy bajos a menudo experimentan altos niveles de volatilidad.

Finalmente, ocupó el cargo durante la noche cuando hay menos liquidez y acceso limitado al mercado, lo que hace que los operadores sean más vulnerables a eventos como comunicados de prensa inesperados.

KaloBios en problemas

KaloBios Pharmaceuticals, que ha desarrollado fármacos basados ​​en anticuerpos para tratar el cáncer, anunció en su presione soltar que tenía la intención de liquidar sus operaciones debido a los limitados recursos financieros. El comunicado también decía que había contratado a la empresa de reestructuración Brenner Group para ayudar a liquidar los activos de una empresa.

Las noticias negativas atrajeron la atención de los vendedores en corto que estaban ansiosos por beneficiarse de una nueva caída en el valor de las acciones de la empresa.

El comercio corto

Campbell estaba entre los vendedores en corto que esperaban beneficiarse de la desaparición de la empresa. El 18 de noviembre, vendió $ 33,000 en acciones de KBIO en su cuenta de ETrade Financial Corp. (ETFC) a un precio promedio de alrededor de $ 2 por acción. Luego fue a una reunión de trabajo, planeando retener el trabajo durante la noche. Dijo en su página de GoFundMe: «Me quedé con KBIO de la noche a la mañana por lo que pensé que era una buena eliminación gradual de $ 2».

Tras el cierre de la negociación, KaloBios emitió un comunicado de prensa en el que anunciaba que «un grupo de inversores formado por Martin Shkreli y sus asociados adquirió conjuntamente más del 50% de las acciones en circulación de KaloBios, y que la empresa está en conversaciones con el Sr. Shkreli para una posible orientación para que la empresa continúe operando. »

Shkreli fue administradora de fondos de cobertura y emprendedora, fundadora y directora ejecutiva de Turing Pharmaceuticals. Saltó a la fama en 2015 después de que su compañía subiera drásticamente el precio de un medicamento que se usa para tratar a pacientes con sida y cáncer, y desde entonces ha sido sentenciado a una prisión federal por fraude de valores.

Las acciones de KaloBios se disparan

Las acciones de KaloBios Pharmaceuticals subieron hasta un 800% en el horario extendido de negociación tras las noticias sobre la inversión de Shkreli. Cuando Campbell dejó su reunión, recibió un mensaje de un amigo preocupado que sabía que le faltaba KBIO.

Inicialmente, le preocupaba haber perdido su cuenta total de $ 37,000. Rápidamente se enteró de que la situación era aún peor: el precio de las acciones se había disparado a 16 dólares y su cuenta negativa superaba los 100.000 dólares. Después de llamar a su corredor en línea, cubrió su corto trabajo a un precio promedio de alrededor de $ 18.50, lo que resultó en un saldo negativo de más de $ 106,000.

La acción siguió subiendo y creciendo la semana siguiente, después de que Shkreli dijera en Twitter (TWTR) que no vendería más acciones a quienes quieran venderlo en breve, diciendo: “Hablé con mi abogado y mis asesores y decidí dejar de prestar mis acciones de $ KBIO hasta que entienda mejor los beneficios de hacerlo. »

Debido a que Shkreli tenía una proporción tan grande de acciones en circulación, su decisión dificultó que los traders en corto restantes dejaran sus trabajos. La historia nos recordó la breve presión ejercida por Volkswagen en 2008, cuando Porsche aumentó su participación en la empresa. El precio de las acciones de Volkswagen fue más alto que nunca y los vendedores en corto tuvieron dificultades para cubrir sus posiciones debido a la falta de oferta en las acciones.

Campaña de crowdfunding

En respuesta a la pérdida catastrófica, Campbell lanzó rápidamente una campaña de GoFundMe pidiendo ayuda con su llamada de margen masiva.

Sabía al menos en parte sobre el riesgo, diciendo que los $ 37,000 eran una cuenta de capital que podía perder. Sin embargo, dejó en claro en su página de GoFundMe que asumió falsamente que existía protección para evitar que su cuenta fuera negativa: “Nunca imaginé en mis sueños más locos que ETrade NO tendría algún tipo de parada o disyuntor está en su lugar que cortará automáticamente una configuración si la cuenta pasa a $ 0. »

Concluyó diciendo: “Mi plan a medida que avanzo es liquidar el 401c mío y mi esposa y probar un plan de pago con ETrade. Fue una lección cara. Espero que mi historia ayude a otra persona a hacer lo mismo. »

La página recibió una variedad de respuestas, desde simpáticas hasta críticas y agudas. Sin embargo, pudo recaudar más de $ 5,300 a través de 151 donaciones antes de llegar a la campaña.