En este momento estás viendo Cómo usar las opciones para hacer predicciones de ganancias

El famoso físico Niels Bohr dijo una vez que «las predicciones son muy difíciles, especialmente sobre el futuro». Si bien es cierto para muchos aspectos de la mecánica cuántica, los traders e inversores tienen una serie de herramientas para realizar predicciones precisas en los mercados financieros. Estas herramientas son a menudo instrumentos financieros derivados que ayudarán a proporcionar una imagen agregada del sentimiento futuro del mercado, herramientas como las opciones.

Estos pronósticos pueden ser especialmente útiles para los traders activos durante la temporada de ganancias cuando los precios de las acciones son volátiles. Durante estos tiempos, muchos traders e inversores utilizan opciones para aprovechar las apuestas alcistas para apalancar sus posiciones o cubrir sus posiciones existentes contra posibles desventajas. En este artículo, veremos un proceso simple de tres pasos para realizar predicciones de ganancias efectivas utilizando opciones.

Paso 1: analizar la cadena de oportunidades

El primer paso en el análisis de opciones para realizar predicciones de ganancias es identificar y validar una actividad inusual utilizando datos de interés abiertos y promedio. El objetivo de este paso es encontrar algunas opciones específicas que puedan indicar el futuro y crear una lista inicial de objetivos para un análisis más detallado.

Encontrar estas opciones de destino es un proceso de dos pasos:

  • Busque lo inusual: busque llamadas o agregue opciones al volumen actual que sea mayor que el volumen promedio diario de operaciones, especialmente en meses a corto plazo.
  • Compare el interés abierto: asegúrese de que el volumen actual exceda el interés abierto del día anterior, lo que indica que la actividad de hoy refleja nuevas posiciones.
  • En la práctica: Baidu

    Si visitamos Yahoo! En la página de análisis de opciones financieras para Baidu ADR (Nasdaq: BIDU), podemos encontrar una cadena de opciones como esta:

    Imagen 1

    Página de análisis de opciones para Baidu (BIDU). Fuente: Creado con Yahoo! Herramienta de opciones financieras.

    Tenga en cuenta que las opciones de compra resaltadas están cerca de un mes de negociación con montos que son mucho más altos que su interés abierto, lo que sugiere que las opciones las acumulan los traders y / o inversores. También podríamos mirar el tamaño del día actual y compararlo con el promedio diario para sacar conclusiones similares, pero generalmente se considera que el interés abierto es lo más importante a tener en cuenta.

    Paso 2: Encuentra el tamaño con straddles

    El segundo paso en el análisis de opciones para realizar predicciones de ganancias es determinar la cantidad de transferencia esperada. Dado que la mayoría de las opciones valoran cuando aumenta la volatilidad, la volatilidad implícita puede decirnos cuándo el mercado espera un movimiento alcista o bajista importante. Afortunadamente, los straddles están diseñados para aprovechar la volatilidad implícita, por lo que podemos usarlos para calcular un tamaño exacto.

    La estrategia Straddles representa opciones que implican comprar llamadas y agregar opciones con el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento. Al situarse a horcajadas sobre el dinero de la compra, los operadores de opciones se benefician de un aumento de la volatilidad implícita. Por lo tanto, cuando miramos el precio actual del dinero, podemos saber el alcance de esta volatilidad implícita.

    En la práctica: Google

    Si compramos una opción de compra de Google (Nasdaq: GOOG) por $ 1,200 por contrato y GOOG ofrece una opción por $ 1,670 en efectivo por contrato, entonces el costo del flujo de efectivo es de $ 2,870. más las comisiones pagadas. Con las acciones base de GOOG cotizando a $ 575.50 por acción, eso significa que podemos esperar un movimiento de alrededor del 5% o $ 2,870 / ($ 575.50 x 100).

    Entonces, la serie de dinero en GOOG se verá así:

    Imagen 1

    Hilo por dinero en Google. Imagen de Julie Bang © Investopedia 2020

    Paso 3: Decidir sobre cobertura o apalancamiento

    El tercer y último paso en el análisis de opciones para realizar predicciones de ganancias es determinar la dirección de la transición. Si bien solo tenemos acceso al volumen comercial, podemos utilizar la oferta y solicitar precios y datos comerciales para hacer suposiciones relativamente precisas. En pocas palabras, las operaciones que alcanzan el precio de oferta son probablemente transacciones de venta, y las que alcanzan el precio solicitado probablemente sean transacciones de compra.

    Los traders e inversores también pueden buscar en la cadena de opciones diferentes tipos de estrategias de opciones que es más probable que ocurran durante la temporada de ganancias. Por ejemplo, volúmenes similares en opciones de venta y opciones de compra con el mismo precio y fechas de vencimiento pueden indicar volatilidad, y las opciones de compra vendidas pueden proteger a los inversores a largo plazo con sus posiciones mediante la venta de opciones de compra, un indicador bajista.

    Los traders e inversores pueden obtener esta información viendo las operaciones en tiempo real a través de sus plataformas de corretaje o utilizando uno de los muchos sitios web que brindan información comercial en tiempo real, o utilizando datos retrasados ​​de sitios web, como Investopedia o Yahoo! Finanzas.

    Base

    Si bien el uso de datos de opciones para predecir los movimientos de las ganancias puede ser parte del arte y parte de la ciencia, muchos expertos financieros son invaluables para predecir no solo los movimientos de las ganancias, sino también las fusiones y adquisiciones y otros movimientos de precios. Con este sencillo proceso de tres pasos, puede hacer su propio pronóstico de ganancias utilizando datos de opciones:

  • Identifique y valide operaciones de opciones inusuales comparando el volumen del día actual con el interés abierto y / o el volumen de operaciones diario.
  • Encuentre la magnitud del movimiento más alto calculando un costo de dinero estratificado, que proporciona una idea de la volatilidad proyectada.
  • Descubra la dirección de la operación mirando la oferta y preguntando los precios, así como analizando la cadena de opciones general para buscar los posibles tipos de operaciones que se ofrecen.
  • A medida que utilice esta técnica, encontrará que será mucho más fácil predecir el futuro.