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Suele ser difícil valorar la propiedad de acciones en una empresa privada porque no existe un mercado público para las acciones. A diferencia de las empresas públicas, donde el precio por acción está ampliamente disponible, los accionistas de empresas privadas tienen que utilizar diferentes métodos para determinar el valor aproximado de sus acciones.

Conclusiones clave

  • A diferencia de las empresas públicas cuyo precio por acción está fácilmente disponible, se deben utilizar ciertos métodos para agregar valor a las empresas privadas.
  • Los métodos para valorar empresas privadas pueden incluir ratios de valoración, análisis de flujo de efectivo descontado (DCF) o tasa interna de rendimiento (TIR).
  • El método más común de valoración de una empresa privada es el análisis de empresas comparables, que compara los ratios de valoración de la empresa privada con una empresa pública comparable.
  • También está la valoración del DCF, que es más compleja que el análisis comparable de una empresa.
  • La valoración de acciones privadas a menudo ocurre para resolver una disputa o herencia de accionistas, o cuando los accionistas quieren dejar el negocio.

Algunos métodos comunes para valorar empresas privadas incluyen la comparación de ratios de valoración, análisis de flujo de efectivo descontado (DCF), activos tangibles netos, tasa interna de rendimiento (TIR) ​​y muchos más.

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¿Cómo puedo valorar mis acciones en una empresa privada?

Análisis comparativo de la empresa

El método más común y fácil de aplicar es comparar los índices de valoración de la empresa privada con los índices de las empresas públicas comparables. Si puede encontrar una empresa o grupo de empresas del mismo tamaño y operaciones comerciales similares, entonces puede tomar los multiplicadores de valoración como la relación precio-ganancias (P / E) y aplicarlo a la empresa privada.

Por ejemplo, supongamos que su empresa privada fabrica widgets y una empresa pública también fabrica la misma cantidad de widgets. Si es una empresa pública, tiene acceso a los estados financieros y los ratios de valoración de esa empresa.

Si la empresa pública tiene una relación P / E de 15, eso significa que los inversores están dispuestos a pagar $ 15 por cada $ 1 de las ganancias por acción (EPS) de la empresa. En este simple ejemplo, puede ser razonable que aplique esa proporción a su propia empresa.

Si su empresa ganara $ 2 por acción, lo multiplicaría por 15 y obtendría un precio de acción de $ 30 por acción. Si tiene 10,000 acciones, su participación accionaria valdría aproximadamente $ 300,000.

Puede hacer esto en muchos tipos de ratios: valor en libros, ingresos, ingresos operativos, etc. Algunos métodos utilizan diferentes tipos de razones para calcular los valores por acción y toman un promedio de todos los valores para aproximar el valor de las acciones.

Valoración de flujo de caja con descuento (DCF)

El análisis DCF también es un método común para realizar valoraciones de acciones. Este método utiliza las propiedades financieras del valor temporal del dinero mediante la predicción del flujo de efectivo libre futuro (FCF) y el descuento de cada flujo de efectivo a una tasa de descuento determinada para calcular su valor presente.

Esto es más complejo que el análisis comparativo y requiere muchas suposiciones y «conjeturas hábiles» para aplicar. Específicamente, necesita pronosticar los flujos de efectivo operativos futuros, los gastos de capital (CapEx), las tasas de crecimiento y la tasa de descuento adecuada.

La valoración de acciones privadas a menudo ocurre para resolver disputas de accionistas, cuando los accionistas quieren dejar el negocio, la herencia y muchas otras razones.

Hay muchas empresas que se especializan en valoraciones de acciones para empresas privadas y, a menudo, se utilizan para obtener una opinión profesional sobre el valor de las acciones para resolver los problemas enumerados.