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¿Qué es una empresa en crecimiento?

Una empresa en crecimiento es cualquier empresa que genera su flujo de caja positivo o ganancias, que aumentan a tasas mucho más rápidas que la economía en su conjunto. Una empresa en crecimiento tiende a tener oportunidades de reinversión muy rentables para sus propias ganancias retenidas. Por lo tanto, generalmente no paga grandes dividendos a los accionistas, sino que elige devolver la mayor parte de sus ganancias o la totalidad de las ganancias en su negocio en expansión.

Conclusiones clave

  • Una empresa en crecimiento es una empresa en la que su negocio genera flujos de efectivo positivos o ganancias positivas más rápido que toda la economía.
  • Las empresas en crecimiento suelen reinvertir sus ganancias en la empresa en lugar de pagar dividendos para fomentar el crecimiento continuo.
  • Las empresas en crecimiento contrastan con las empresas maduras, aquellas que tienden a reportar ganancias estables con poco crecimiento.
  • Las empresas maduras suelen tener más facilidad para obtener financiación que las empresas en crecimiento debido a sus negocios y finanzas establecidos.
  • Los inversores en empresas en crecimiento no se centran en los ingresos por dividendos sino en la apreciación del precio de las acciones de la empresa.
  • En la economía actual, el sector tecnológico se caracteriza por el crecimiento de muchas empresas.

Entender una empresa en crecimiento

La industria de la tecnología se caracteriza por empresas en crecimiento. Google es el ejemplo por excelencia de una empresa en crecimiento, que ha aumentado sus ingresos, flujos de caja y ganancias de manera significativa desde su oferta pública inicial (OPI).

Se espera que las empresas en crecimiento como Google aumenten significativamente sus ganancias en el futuro; por tanto, el mercado ofrece sus acciones a cotizaciones elevadas. Esto contrasta con las empresas maduras, como las empresas de servicios públicos, que tienden a reportar ganancias estables con poco crecimiento.

Las empresas en crecimiento crean valor al continuar expandiendo las ganancias por encima del promedio, el flujo de caja libre y el gasto en investigación y desarrollo. Los inversores en crecimiento están menos preocupados por el crecimiento de los dividendos, las altas relaciones precio-beneficio y las altas relaciones precio-valor contable que enfrentan las empresas en crecimiento porque la atención se centra en el crecimiento de las ventas y el mantenimiento del liderazgo de la industria. En general, las acciones de crecimiento pagan dividendos más bajos que las acciones de valor porque las ganancias se reinvierten en el negocio para impulsar el crecimiento de las ganancias.

Empresas en crecimiento durante los mercados alcistas y bajistas

Durante los mercados alcistas, las acciones de crecimiento superan y tienden a superar a las acciones de valor debido al riesgo ambiental y al bajo riesgo observado en los mercados. Sin embargo, el bajo rendimiento de las acciones de valor durante los mercados bajistas tiende a crecer porque la debilidad de la actividad económica obstaculiza el crecimiento de las ventas y el motor de crecimiento que impulsa las acciones al alza.

Las empresas maduras tienden a superar los mercados bajistas de crecimiento mejor que las empresas en crecimiento porque están firmemente arraigadas en su industria, tienen una base de consumidores dedicada, son bien conocidas y tienen finanzas más sólidas, como mayores reservas de efectivo para superar a la economía de bajo rendimiento.

La captación de capital en tiempos económicos difíciles facilita las cosas a las empresas maduras porque están establecidas y su crédito está probado; las empresas en crecimiento a menudo tienen finanzas menos establecidas, por lo que puede ser más difícil obtener un préstamo, por ejemplo. Esta es la razón por la que las empresas en crecimiento a menudo reciben capital de empresas de capital de riesgo o inversores ángeles. Este capital adicional puede ser necesario para ayudar a algunas empresas en crecimiento a sobrevivir a la recesión económica.

Ejemplos del mundo real

La gran mayoría de las empresas en crecimiento viven en el sector de la tecnología, donde la innovación rápida y el gasto en crecimiento son típicos. Google (GOOGL), Tesla (TSLA) y Amazon (AMZN) son tres ejemplos clásicos de empresas en crecimiento a medida que continúan enfocándose en invertir en tecnologías innovadoras, crecimiento de ventas y expansión en nuevos negocios.

Si bien estas tres acciones de crecimiento tienen valoraciones más caras que el S&P 500, Google, Tesla y Amazon también son líderes en sus respectivas industrias de nicho. Google continúa con su estatus de conglomerado tecnológico expandiéndose a nuevas tecnologías como la inteligencia artificial. Tesla es el fabricante de automóviles eléctricos más popular y el líder indiscutible de la industria. Mientras tanto, Amazon continúa aprovechando el sector minorista a través de su plataforma de comercio electrónico, que toma negocios de los competidores minoristas tradicionales. Estas son historias atractivas para los inversores que buscan que el crecimiento continúe en el futuro.

Dicho esto, estas tres empresas ahora están bastante establecidas dentro de sus industrias y se consideran inversiones sólidas con características muy diferentes a las que comenzaron como pequeñas empresas hace años. Hay muchas empresas en crecimiento en varios sectores, una de las cuales es Etsy (ETSY), la plataforma minorista de comercio electrónico que vende una gran variedad de productos antiguos y artesanales.