A medida que los inversores más jóvenes ingresan al campo de la negociación en busca de acciones ordinarias que cotizan por más de $ 1,000 por acción, la popularidad de la negociación fraccional ha aumentado drásticamente. Una acción fraccionaria es una parte de un capital social que es menos de una acción total. En el pasado, los inversores adquirían acciones fraccionadas en sus carteras como resultado de la reinversión de dividendos, la división de acciones o las fusiones y adquisiciones. Podía tener una fracción de participación en su cuenta o venderla, pero hasta hace poco era extremadamente difícil comprar una parte.
Hubo algunas ofertas de acciones fraccionarias durante la compilación de las punto com, pero ya no están. Algunos corredores en línea importantes han reintroducido el comercio de acciones fraccionarias, haciéndolo más amigable para el cliente después de reducir las comisiones a $ 0. Interactive Brokers lo inició en noviembre de 2019, y ahora Fidelity, Charles Schwab y Robinhood después de habilitar el comercio de acciones fraccionarias. La mayoría de los robo advisors negocian acciones fraccionadas para que sus clientes puedan maximizar los activos que poseen y poner todo su dinero a trabajar. Corredores adicionales están trabajando para ofrecer operaciones de acciones fraccionadas a sus clientes; Actualizaremos este artículo a medida que se lancen los servicios.
Este mercado existe debido a la larga tradición de dividir las acciones cuando el precio fijo cayó por encima de los 100 dólares, y algunas empresas piensan en los precios muy altos de sus acciones como un impulso para el ego. Desafortunadamente, debido a los altos precios de las acciones, a algunas empresas les resulta imposible invertir en inversores individuales, sacarlos del mercado minorista y ponerlos a disposición de las instituciones. Las acciones fraccionarias permiten cierta participación minorista.
Conclusiones clave
- Los corredores en línea están introduciendo programas que permiten la compra de acciones fraccionarias.
- Existen diferencias clave entre las ofertas de corretaje, incluidas las compras mínimas y la precisión de las existencias disponibles.
- El comercio sin comisiones ha dado como resultado programas asequibles de acciones fraccionarias
- Los inversores más jóvenes están participando a un ritmo más alto que otros grupos de edad
Historia de las acciones de fracciones
Hubo algunas ofertas dispersas de acciones fraccionarias a partir de 1999 con el lanzamiento de BuyandHold en noviembre, que ya no existe. Por una suscripción de $ 1-3 por mes, puede comprar acciones en pequeñas cantidades de dólares. El sitio alentó a sus clientes a realizar compras regulares mensualmente, construyendo ahorros con el tiempo. En 1999, existían algunos corredores gratuitos, pero no duraron mucho. La mayoría de los otros corredores en línea cobraban entre 9,99 y 24,99 dólares por transacción, por lo que era casi imposible desarrollar una estrategia comercial rentable comprando una o dos acciones a la vez. Esa cuota mensual, que ahora es alarmante, era muy buena.
Los grandes corredores en línea, cuando cobraban tarifas de $ 0 por operaciones con acciones, permitían operaciones extrañas que no penalizaban a sus clientes con comisiones por operaciones pequeñas. En noviembre de 2019, Interactive Brokers lanzó su capacidad de negociación de acciones fraccionarias de acciones estadounidenses que cotizan en NYSE, AMEX, NASDAQ, ARCA o BATS, así como acciones de centavo estadounidense OTC Pink con un promedio diario de más de $ 10 millones y un mercado de capitalización sobre $ 400 millones. Otros siguieron su ejemplo, y ahora tiene cuatro corredores importantes y varios servicios de negociación automatizada que permiten la negociación de acciones fraccionarias en tiempo real. La mayoría de los robo-asesores negocian acciones fraccionarias para equilibrar las carteras, aunque los inversores no establecen el momento de esas operaciones. Por ejemplo, Stockpile ofrece todas las operaciones que los clientes solicitaron durante el día de cierre del mercado. Hemos incluido M1 Finance en esta tabla porque permiten la negociación en tiempo real de acciones fraccionarias.
Nuevos inversores en acciones fraccionadas
Fidelity nos informa que su programa de negociación fraccional, lanzado en enero de 2020, ha afectado a los inversores más jóvenes. Casi la mitad (45%) de los clientes de comercio fraccional de Fidelity tienen entre 18 y 35 años. Durante los primeros tres trimestres de 2020, aproximadamente 630,000 cuentas de Fidelity negociaron acciones fraccionarias con la mayoría de las transacciones realizadas en acciones de FAANG, así como en Microsoft (MSFT) y Tesla (TSLA).
Lógicamente, los corredores o sus empresas de compensación deben tener una forma de mantener las fracciones restantes de acciones, ya que los intercambios no han permitido la negociación de acciones fraccionarias. Entonces, si usted es un cliente de Schwab y compra 0.2 acciones de Apple, las otras 0.8 acciones están en manos de Schwab en una cuenta de inventario interna. Esa fracción puede usarse para cumplir con el pedido de otro cliente o liquidarse al final del día de negociación.
Otra complejidad en la tenencia de acciones fraccionarias surge si transfiere una cuenta de corretaje a otra empresa. Solo se pueden transferir acciones enteras, por lo que se liquidarán las acciones fraccionarias que posea, lo que podría crear un evento imponible para el inversionista debido a las ganancias de capital. El dinero de esas transacciones se puede transferir a la nueva corredora junto con todas las acciones que posea. Una desventaja adicional de tener acciones fraccionadas es que no se pueden cubrir y no permiten la mejora de una base mediante la suscripción de opciones cubiertas.
Estos son los servicios disponibles actualmente para negociar acciones fraccionarias en tiempo real.
«Stock Slices» de Charles Schwab
El programa «Stock Slices» de Schwab se lanzó el 2 de junio de 2020. El programa permite a los clientes comprar cualquier acción del S&P 500 por al menos $ 5 por acción. Los clientes de un grupo pueden poner en cola 10 acciones y realizar una transacción, dividiendo su inversión en partes iguales entre los 10 símbolos. Los clientes pueden tener acciones fraccionarias de las 500 acciones de S&P si lo desean, pero solo pueden comprar 10 a la vez. Si configura cuatro acciones para comprar y compromete $ 50 para este grupo, tendrá el equivalente fraccional de $ 12.50 de cada acción cuando se complete la transacción.
Las porciones de acciones de Schwab están disponibles en cuentas minoristas de corretaje, custodia y jubilación individual (IRA) de Schwab. Un portavoz de Schwab dice: «Muchos nuevos inversores ven esta oportunidad de ingresar al mercado, y este es otro vehículo para ellos». El programa es lo suficientemente nuevo como para que Schwab no haya podido proporcionarnos estadísticas de participación.
La oferta de Schwab es la más restrictiva en términos del universo de existencias disponibles y también tiene la compra mínima más alta.
«Acciones por tajada» de Fidelity
Fidelity lanzó su programa de comercio fraccional, «Stocks By The Slice», a fines de enero de 2020. Se agregó un nuevo boleto comercial a las aplicaciones móviles nativas de iOS y Android de Fidelity, lo que permite al cliente comprar una cierta cantidad de dólares o una fracción de una cuota. para cualquier acción listada en la bolsa (excepto las acciones tipo A de Berkshire-Hathaway, símbolo de cotización BRK.A). Fidelity lanzó el comercio de acciones fraccionarias en su plataforma web en el otoño de 2020.
A fines del tercer trimestre de 2020, más del 80% de los participantes en el programa de acciones fraccionarias optaron por compras basadas en dólares y el resto realizó pedidos en acciones. La compra mínima debe ser de $ 1.00 o más siempre que incluya al menos cien (0.001) acciones. Las operaciones se ejecutan en tiempo real y los clientes pueden especificar una orden de mercado o limitada.
Ingrese un pedido por una fracción de las acciones en la aplicación móvil de Fidelity.
Fidelity ofrece «acciones por porción» en corretaje, HSA, IRA y cuentas de custodia. También está disponible para clientes que tienen una cuenta de corretaje autodirigida dentro de su plan 401 (K). Antes de enviar su primer pedido de acciones fraccionarias, se le recomienda que revise su contrato con el cliente.
Corredores interactivos
Brokers Interactive Fractional Trading, con acceso a todas las acciones que cotizan en EE. UU., Está disponible en todas las plataformas de la empresa para los clientes de IBKR Lite e IBKR Pro, así como para los clientes de asesores financieros, que no sean los que viven en Israel o tienen cuentas. Tienen RRSP / TFSA Canadá. . Los clientes elegibles deben habilitar el comercio fraccional fraccional en el Portal del cliente / Administración de cuentas antes de realizar su primera operación. Las compras de fracciones de contraste se pueden realizar en dólares o en acciones cuando la cuenta está habilitada. Interactive Brokers incluso admite la venta fraccionada de fracciones a clientes con cuentas de margen, que es una característica única.
Este es el más flexible de todos los programas de acciones fraccionarias, en términos de la amplitud del stock disponible, así como los tipos de pedidos disponibles. La lista actual de existencias disponibles se puede encontrar en este enlace, que abre una hoja de cálculo de Excel.
Finanzas M1
La compra de acciones fraccionarias, lanzada en 2016, es una parte integral del producto Invest M1. El comercio fraccional fraccional está habilitado para todos los valores disponibles. M1 agrega todas las transacciones de los clientes y las ejecuta juntas durante una ventana de negociación, aunque los clientes pueden negociar acciones fraccionarias individuales en tiempo real por una tarifa adicional. El resto de su asignación a las cuentas de los clientes va a una cuenta propiedad de M1.
El CEO Brian Barnes cree que M1 es el mayor operador de acciones fraccionarias entre los corredores con sede en EE. UU. “Todos los días, realizamos alrededor de 200.000 transacciones de acciones fraccionarias para nuestros clientes. Para poner eso en perspectiva, E * TRADE realizó ~ 44.000 transacciones diarias para todos sus clientes en abril ”, dice Barnes. Barnes dice que M1 tiene entre 0 y 1 participación del universo total de acciones y ETF que los clientes pueden negociar. Cuando el número de acciones en poder de M1 excede de 1, se vende la acción total.
Robin Hood
La negociación de acciones fraccionarias está disponible para todos los clientes de Robinhood, que se lanzaron durante 2020. Las acciones y ETF con un valor de más de $ 1.00 por acción con una capitalización de mercado de más de $ 25 millones son elegibles para órdenes de acciones fraccionarias. Además, los clientes de Robinhood pueden negociar acciones fraccionarias de ADR de Alibaba y Nintendo.
Si una acción o ETF no es compatible, Robinhood le notifica cuando ingresa la orden. El pedido mínimo es de $ 1 y / o 1/1000000 por acción. Un portavoz de Robinhood estima que poco menos de 7.000 acciones son elegibles para el comercio de acciones fraccionarias.
Oportunidades y riesgos para los corredores
Los corredores que ofrecen acciones fraccionadas están experimentando una afluencia de inversores más jóvenes y un aumento en la actividad comercial. Con el tiempo, estas empresas esperan que las cuentas pequeñas se conviertan en grandes cuentas activas.
Pero para los propios corredores, ofrecer transacciones de acciones fraccionadas presenta algunos desafíos y riesgos. La pesadilla de la contabilidad es realizar un seguimiento de estas pequeñas porciones de acciones y ETF, que requieren cierta inversión de los corredores y sus empresas de compensación en servicios de información y gestión de inventario. Luego está el compromiso financiero ya que las fracciones restantes son propiedad de la propia casa de bolsa. En un mercado en alza, eso puede generar algunas ganancias adicionales para los corredores, pero si vemos otra caída, los corredores perderán dinero junto con sus clientes.
Cualquier nueva corredora que se lance en los próximos años debe considerar ofrecer acciones fraccionadas para poder competir. Los nuevos negocios ya están bloqueados en comisiones cero debido al estándar de la industria ahora. Las características de las acciones fraccionarias pueden ser otra barrera para la entrada de nuevas firmas de corretaje.
