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¿Qué es la compensación de acciones?

La compensación de acciones es una forma en que las corporaciones usan opciones sobre acciones para recompensar a los empleados. Los empleados con opciones sobre acciones deben saber si sus acciones están adquiridas y conservarán su valor total incluso si ya no son empleados de esa empresa. Debido a que las consecuencias fiscales dependen del valor justo de mercado (FMV) de las acciones, si las acciones están sujetas a retención fiscal, el impuesto debe pagarse en efectivo, incluso si el empleado recibió una compensación de capital.

Conclusiones clave

  • La compensación de acciones es una forma en que las corporaciones utilizan acciones o opciones sobre acciones para recompensar a los empleados en lugar de efectivo.
  • La compensación de acciones a menudo está sujeta a un período de consolidación antes de que un empleado pueda cobrarla y venderla.
  • Los períodos de adquisición de derechos suelen ser de tres o cuatro años, y generalmente comienzan después del primer aniversario de la fecha en que un empleado adquirió el derecho a una compensación en acciones.
  • Las opciones sobre acciones no calificadas (NSO) y las opciones sobre acciones de incentivo (ISO) son dos tipos de compensación de acciones.
  • Algunas empresas otorgan acciones de desempeño a gerentes y ejecutivos si se cumplen ciertas métricas de desempeño, como las ganancias por acción (EPS) o el rendimiento sobre el capital (DES).

Cómo funciona la compensación de acciones

Las empresas de nueva creación a menudo utilizan la compensación de acciones, ya que generalmente no tienen el dinero disponible para pagar tarifas competitivas a los empleados. Los ejecutivos y el personal pueden compartir el crecimiento y las ganancias de la empresa de esa manera. Sin embargo, se deben cumplir muchas leyes y cuestiones de cumplimiento, como las obligaciones fiduciarias, el tratamiento y la deducción de impuestos, las cuestiones de registro y los cargos por costos.

Al conceder, las empresas permiten a los empleados comprar un número predeterminado de acciones a un precio fijo. Las empresas pueden adjudicarse en una fecha específica o en un programa mensual, trimestral o anual. El tiempo puede establecerse de acuerdo con los objetivos de desempeño de toda la empresa o individuales, o de acuerdo con los criterios de tiempo y desempeño. Los períodos de adquisición de derechos suelen ser de tres o cuatro años, y generalmente comienzan después del primer aniversario de la fecha en que un empleado adquirió el derecho a una compensación en acciones. Una vez adquirido, el empleado puede ejercer su opción de compra de acciones en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento.

Ejemplo de compensación de acciones

Por ejemplo, se ha supuesto que un empleado tiene derecho a comprar 2.000 acciones a 20 dólares por acción. Las opciones se consolidan en un 30% anual durante tres años y tienen un plazo de cinco años. El empleado paga $ 20 por acción al comprar las acciones, independientemente del precio de las acciones, durante el período de cinco años.

Tipos de compensación de acciones

Existen diferentes tipos de compensación de acciones, como las opciones sobre acciones no calificadas (NSO) y las opciones sobre acciones de incentivo (ISO). Los ISO solo están disponibles para los empleados y no para los directores o consultores que no sean empleados. Estas opciones brindan beneficios fiscales especiales. Con las opciones sobre acciones no calificadas, los empleados deben pagar el impuesto sobre la renta basado en el precio de la concesión menos el precio de la opción ejercida.

Los derechos de valoración de acciones (SAR) permiten que el valor de un número predeterminado de acciones se pague en efectivo o en acciones. Las acciones fantasma pagan una bonificación en efectivo más tarde que el valor de un número fijo de acciones. Los planes de compra de acciones para empleados (ESPP) permiten a los empleados comprar acciones de la empresa con descuento.

Stock limitado

Las acciones restringidas y las unidades de acciones restringidas (RSU) permiten a los empleados adquirir acciones mediante compra o obsequio después de una cierta cantidad de años de operación y objetivos de desempeño. Las acciones restringidas requieren la finalización de un período de consolidación. Todo esto se puede hacer a la vez después de un cierto período de tiempo. Alternativamente, la consolidación puede aplicarse de manera justa durante un período de años o si cualquier otra combinación de administración lo considera apropiado.

Las RSU son similares, pero reflejan el compromiso de la compañía de pagar acciones según un calendario de consolidación. Esto aporta algunos beneficios a la empresa, pero los empleados no adquieren ningún derecho de propiedad de acciones, como derechos de voto, hasta que las acciones se obtienen y se emiten.

Acciones de rendimiento

Las empresas solo emiten acciones de desempeño a ejecutivos y gerentes si se cumplen ciertas medidas específicas. Esto podría incluir métricas, como un objetivo de ganancias por acción (EPS), un rendimiento sobre el capital (DES) o el rendimiento total del índice de acciones de la empresa. Los períodos de rendimiento suelen durar varios años.

Ejercicio de opciones sobre acciones

Las opciones sobre acciones se pueden ejercer pagando en efectivo, intercambiando acciones que ya posee, trabajando con un corredor de bolsa en una venta el mismo día o realizando una transacción de venta para cubrir. Sin embargo, una empresa generalmente solo permite uno o dos de estos métodos. Por ejemplo, las empresas privadas suelen restringir la venta de acciones adquiridas hasta que la empresa se hace pública o se vende. Además, las empresas privadas no ofrecen ventas a tapa ni en el mismo día.