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Finanzas Corporativas y Contabilidad/ Mergers & Acquisitions

Compra de barras en finanzas

¿Qué es una compra de barra?

Las compras de mercado son activos adquiridos a un valor inferior al justo de mercado. En la combinación de un negocio de compra en el mercado, otra persona adquiere una entidad corporativa por un monto que es menor que el valor justo de mercado de sus activos netos. Las reglas contables vigentes para las combinaciones de negocios requieren que la adquirente registre la diferencia entre el valor razonable de los activos netos adquiridos y el precio de compra como una ganancia en su estado de resultados debido a un fondo de comercio negativo.

Conclusiones clave

  • Las compras de mercado son la compra de activos por debajo del valor justo de mercado.
  • Un destinatario debe registrar la diferencia entre el precio de compra y el valor razonable como una ganancia en el balance como fondo de comercio negativo.
  • La diferencia de precio y valor razonable se registra como ganancia.

Cómo funciona la compra de barras

Tras la caída del mercado en 2008, el gran número de empresas financieras que cotizaban con grandes descuentos sobre su valor contable brindó una oportunidad sin precedentes para las compras en el mercado. Las empresas que pudieron aprovechar estas empresas y activos a un precio de angustia pudieron hacer crecer su base de activos a bajo costo.

Las compras en el mercado a menudo se realizan durante una crisis de liquidez. Es decir, las empresas y los activos se venden por debajo del valor justo de mercado durante una crisis de liquidez. Por lo general, durante una crisis de liquidez, estos artículos deben venderse rápidamente, por lo que deben ofrecerse a un precio con descuento.

Consideraciones Especiales

Cuando se contabiliza una compra en el mercado, los activos y pasivos del negocio adquirente potencial se registran a valor razonable. A continuación, se analizan todos los activos y pasivos para garantizar que se contabilicen correctamente. Se registra el valor razonable del activo o artículo que se compra. La diferencia entre el valor razonable y el monto pagado se registra como ganancia.

Por ejemplo, si una empresa ABC tiene que vender su negocio para pagar impuestos, puede acordar un precio por debajo del valor de mercado. Acuerdan vender una participación del 50% en la empresa por 250.000 dólares. Después de calcular el valor razonable de sus activos y pasivos, se encuentra que su valor de activo neto es $ 700,000, o $ 1 millón en activos menos $ 300,000 en pasivos. El valor razonable de la mitad del negocio es de 350.000 dólares, muy por encima de los 250.000 dólares que ofrece la empresa. Por tanto, la empresa adquirente registraría una ganancia de $ 100.000 (valor razonable de $ 350.000 menos un precio de $ 250.000 pagado).

Ejemplos de compra en el mercado

Quizás la más famosa de estas compras en el mercado durante ese turbulento período fue la adquisición por parte de Barclay de Lehman Brothers (específicamente, sus operaciones de banca de inversión en Norteamérica) en septiembre de 2008, lo que resultó en una entrega de aproximadamente GBP 2.260 millones de fondo de comercio negativo para los libros de Barclays.

Otra medida que surgió de la crisis financiera para reflejar las compras del mercado: HBOS plc (una sociedad de cartera de Bank of Scotland plc) asumió el control con Lloyds TSB en 2009 a un valor muy por debajo del valor de los activos netos que crearon un fondo de comercio negativo en aproximadamente GBP 11 Se agregaron mil millones a la base de capital de Lloyd y su ingreso neto ese año.