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¿Qué es una compra privada?

La compra privada se refiere a una inversión en la que un inversor individual o institucional compra acciones de una empresa privada. El inversor puede comprar todas o solo algunas de las acciones de la empresa. Debido a que los mercados de capitales no se utilizan para compras privadas, generalmente se requiere un corredor para completar la transacción.

Comprensión de las compras privadas

Las empresas de capital de riesgo (VC) que desean ajustar sus participaciones en una empresa en particular a menudo compran compras privadas. Estos trabajos suelen ser de larga duración. Agregue a eso el hecho de que los mercados privados son menos líquidos y ofrecen menos información de inversión que los intercambios públicos, los inversionistas privados y las empresas de capital riesgo a menudo pueden usar esto en su beneficio.

Debido a la naturaleza limitada de las acciones privadas, no son tan fáciles de comprar como las acciones públicas. Pero hay varias formas diferentes de obtener acciones privadas. Dado que una empresa privada aún no ha realizado una oferta pública inicial, los fundadores de la empresa y posiblemente algunos inversores de capital privado y capital riesgo tienden a compartir sus acciones.

Conclusiones clave

  • La compra privada se refiere a inversiones en las que un inversor individual o institucional compra acciones de una empresa privada.
  • La gran mayoría de las compras privadas se limitan a inversores acreditados.
  • La SEC regula las compras privadas en función del monto recaudado y las divulgaciones realizadas.

Pero los inversores individuales con un alto patrimonio neto, conocidos como inversores acreditados por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), pueden realizar compras privadas con fondos de riesgo, colocaciones privadas y otras oportunidades exclusivas. Ser un inversor acreditado significa que los inversores han demostrado la riqueza personal y la experiencia profesional para demostrar que comprenden los riesgos de tales inversiones.

La SEC regula las compras privadas clasificándolas según el monto recaudado y las divulgaciones requeridas durante una licitación. Por ejemplo, las empresas de nueva creación que cumplen la regulación A pueden aumentar las ofertas de hasta 50 millones de dólares de inversores privados en un año calendario. Deben registrarse en la SEC para recibir este tipo de ofertas, pero las divulgaciones que requieren no son tan estrictas como las de las empresas públicas. Las ofertas de la Regulación D limitan la cantidad recaudada a $ 5 millones en cualquier año y solo 35 inversionistas no acreditados pueden participar en la oferta.

Pero a veces los inversores no acreditados pueden comprar acciones privadas. Algunas empresas pueden vender una pequeña cantidad de ellas a inversores externos, y las reglas de la SEC también establecen que algunas acciones privadas restringidas pueden revenderse públicamente después de un período de tenencia de seis meses o un año.

El crowdfunding ofrece otra oportunidad de compra privada. La SEC relajó recientemente sus reglas sobre financiación colectiva, lo que permite a las empresas privadas recaudar $ 1,070,000 en un período de 12 meses a través de inversores más pequeños. Pero la Comisión también tiene reglas que establecen cuánto pueden invertir estas personas: establece límites estrictos sobre el porcentaje de ingresos netos o valor que un crowdfunder puede invertir en una empresa privada en un año determinado.

Un ejemplo de cómo funciona la compra privada

La mayoría de las veces, la compra privada es una herramienta utilizada por los ejecutivos de empresas adineradas para aumentar o ajustar sus participaciones en sus negocios. Por ejemplo, en 2017, Jupai Holdings Limited, un proveedor de servicios de gestión patrimonial dirigido al mercado chino, anunció que su presidente y director ejecutivo compraría casi 20 millones de acciones de Jupai. Esta compra a uno de los directores de la empresa en una transacción privada representó aproximadamente el 10 por ciento de las acciones en circulación.