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Inversión/ Leyes y reglamentos

Comprador institucional calificado (QIB)

¿Qué es un comprador institucional calificado?

Un inversionista recibe un comprador institucional calificado (QIB) si se considera que requiere menos protección regulatoria que los inversionistas no expertos. Los QIB pueden ser una corporación que clasifica la Regla 501 de la Regulación D de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) como inversionista acreditado, banco, fondo fiduciario, plan de pensiones o cualquier entidad con inversionistas sofisticados.

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¿Qué es un comprador institucional calificado (QIB)?

Comprensión del comprador institucional calificado (QIB)

Las entidades con inversores sofisticados suelen recibir la designación de un comprador institucional calificado. En esencia, se considera que estas personas o entidades, por su experiencia, activos bajo administración (AUM) y / o patrimonio neto, no requieren el tipo de supervisión regulatoria en la compra de valores que requieren los inversionistas regulares no expertos. ellos a menudo.

QIB suele ser una empresa que administra una inversión mínima de $ 100 millones en valores de forma discrecional o es un corredor de bolsa registrado con una inversión de al menos $ 10 millones en valores no afiliados. La gama de entidades consideradas compradores institucionales calificados (QIB) incluye asociaciones de ahorro y préstamo (que deben tener un patrimonio neto de $ 25 millones), bancos, compañías de inversión y seguros, planes de beneficios para empleados y entidades de propiedad absoluta inversores acreditados.

Según la Regla 144A, los QIB pueden negociar valores en el mercado, lo que aumenta la liquidez de estos valores. Esta regla proporciona una exención del refugio seguro contra los requisitos de registro de valores de la SEC. Las transacciones realizadas bajo la Regla 144A generalmente incluyen ofertas de inversionistas extranjeros que buscan requisitos de informes de los EE. UU., Colocaciones de deuda privada y valores de emisores públicos seleccionados y ofertas de acciones ordinarias de emisores que no informan.

Conclusiones clave

  • Un inversionista recibe un comprador institucional calificado (QIB) si se considera que requiere menos protección regulatoria que los inversionistas no expertos.
  • QIB suele ser una empresa que administra una inversión mínima de $ 100 millones en valores de forma discrecional o es un corredor de bolsa registrado con una inversión de al menos $ 10 millones en valores no afiliados.
  • Según la Regla 144A, los QIB pueden negociar valores en el mercado, lo que aumenta la liquidez de estos valores.

Regla 144 de la Ley de Valores según la SEC

Esta regla rige la venta de valores controlados y restringidos en el mercado. Esta regla protege los intereses de las empresas emisoras, porque las ventas están muy cerca de sus intereses. La Sección 5 de la Ley de Valores de 1933 rige todas las ofertas y ventas y requiere que estén registradas en la SEC o que califiquen para la exención de los requisitos de registro.

La Regla 144 ofrece una exención, que permite la reventa pública de valores controlados y restringidos, si se cumplen ciertas condiciones. Esto incluye la cantidad de tiempo que se mantienen los valores, el método utilizado para venderlos y el número vendido en una sola venta. Incluso si se cumplen todos los requisitos, los vendedores no pueden enviar ventas restringidas de valores al público hasta que se haya confirmado un agente de transferencia.