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¿Qué comprar con la funda?

Compra con cobertura se refiere a una orden de compra realizada sobre una acción u otro valor cotizado para cerrar una posición corta existente. Una venta corta es la venta de acciones de una empresa que no tiene un inversor, porque las acciones se toman prestadas de un corredor pero deben reembolsarse en algún momento.

Conclusiones clave

  • Comprar con cobertura se refiere a una orden de compraventa que cierra la breve posición de un operador.
  • Las posiciones cortas se toman prestadas de un corredor y la compra permite «cubrir» la cobertura de las posiciones cortas y devolverla al prestamista original.
  • El intercambio se realiza con la creencia de que el precio de las acciones bajará, por lo que las acciones se venden a un precio más alto y luego se vuelven a comprar a un precio más bajo.
  • Las órdenes de compra con cobertura suelen ser operaciones de margen.

Comprensión de la compra con cobertura

Una orden de compra para comprar la misma cantidad de acciones que el prestatario cubre la venta corta y permite que las acciones se devuelvan al prestamista original, generalmente el propio corredor de bolsa del inversionista, quien puede tener que vender las acciones.

Un vendedor en corto promete que el precio de las acciones bajará y busca recomprar las acciones a un precio más bajo que el precio de venta al descubierto original. El vendedor en corto debe pagar todas las llamadas de margen y recomprar las acciones para devolverlas al prestamista.

Específicamente, cuando las acciones comienzan a subir por encima del precio reducido de las acciones, el corredor vendedor en corto puede requerir que el vendedor ejecute una orden de compra para ejecutar coberturas como parte de una llamada de margen. Para evitar que esto suceda, el vendedor en corto siempre debe tener suficiente poder adquisitivo en su cuenta de corretaje para realizar cualquier operación de «compra para cubrir» antes de que el precio de mercado de la acción active una llamada de margen.

Operaciones de compra para cubrir y bordear

Los inversores pueden realizar transacciones en efectivo al comprar y vender acciones, lo que significa que pueden comprar con efectivo en sus propias cuentas de corretaje y vender lo que han comprado anteriormente. Alternativamente, los inversores pueden comprar y vender con margen con fondos y valores prestados de sus corredores. Entonces, una venta corta es básicamente una operación de margen, porque los inversores están vendiendo algo que aún no tienen.

El comercio de márgenes es más riesgoso para los inversores que usar efectivo o sus propios valores debido a las pérdidas potenciales de las llamadas de margen. Los inversores reciben llamadas de margen cuando el valor de mercado de los valores subyacentes se mueve en contra de las posiciones que han tomado en la negociación de márgenes, es decir, valores de valores decrecientes cuando compran con margen y valores de valores crecientes cuando venden al descubierto. Los inversores deben satisfacer las llamadas de margen depositando efectivo adicional o realizando operaciones de compra o venta relevantes para compensar cualquier cambio desfavorable en el valor de los valores subyacentes.

Cuando un inversor vende al descubierto y el valor de mercado del valor subyacente se eleva por encima del precio de venta al descubierto, el producto de la venta al descubierto anterior sería inferior a lo necesario para recomprarlo. Como resultado, esto perdería al inversor. Si el valor de mercado del título sigue subiendo, el inversor tendría que pagar más para recomprarlo. Si el inversor no espera que el valor caiga por debajo del precio de venta original pronto, debería considerar cubrir la posición corta lo antes posible.

Ejemplo de compra con cobertura

Suponga que un operador abre una posición corta en acciones de ABC. Después de su investigación, creen que el precio de las acciones de ABC, que actualmente se cotiza a 100 dólares, caerá en los próximos meses, ya que las finanzas de la empresa indican que la empresa está en peligro. Para sacar provecho de su tesis, el trader pide prestadas 100 acciones de ABC a un corredor y las vende en el mercado abierto al precio actual de 100 dólares.

Las acciones de ABC luego caen a $ 90 y el trader coloca una orden de compra con cobertura para comprar acciones de ABC al nuevo precio y devolver las 100 acciones que tomaron prestadas al corredor. El trader necesita una orden de compra para colocar coberturas antes de una llamada de margen. La transacción llena la ganancia de $ 1,000 para el trader: $ 10,000 (precio de venta) – $ 9,000 (precio de compra).