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¿Qué significa Compra Scatter?

Comprar un margen se refiere al acto de iniciar una estrategia de opciones que implica la compra de una opción en particular y la venta de una opción similar y menos costosa en una sola transacción. Las estrategias de opciones que involucran más de un contrato se distribuyen a diferentes precios de ejercicio. Las opciones de propagación, al igual que otros instrumentos comerciales, se pueden iniciar con una transacción de compra o venta. El spread de una opción comprada implica que tiene un costo neto y que esta estrategia de opción se cerrará con una transacción de venta.

Conclusiones clave

  • Se puede comprar o vender una variedad de opciones como una sola operación.
  • Los débitos generalmente se distribuyen en un margen que se abre con una orden de compra.
  • La ventaja de negociar una estrategia de diferencial de débito es un riesgo estrictamente controlado.
  • Los diferenciales funcionan mejor en mercados muy líquidos.

Entender cómo comprar un margen

La variedad de opciones se presenta en una amplia gama de construcciones, cada una con una o más estrategias comerciales especializadas detrás de ellas. El margen incluye dos contratos de opciones y cuatro contratos eventuales. Cada cambio tiene una orden de compra y venta y el spread se puede iniciar con cualquiera de ellos. Cuando se compra un margen, todos los contratos que cubren el margen se ordenan al mismo tiempo. Las diferencias entre los precios de compra y demanda de cada contrato se agravan, lo que da como resultado una mejor eficiencia de precios en los mercados líquidos de vez en cuando.

Las órdenes de compra generalmente implican que el trader paga dinero para comprar el margen (también conocido como margen de débito) y espera vender el margen cuando el margen valga más de lo que se pagó originalmente. Comprar un diferencial en este contexto se trata de abrir el comercio.

Las órdenes de venta también se pueden utilizar para iniciar la negociación y, cuando esto sucede, la dinámica es un poco diferente. Las órdenes de venta iniciales generalmente implican que el trader recauda dinero para vender el margen (también conocido como margen de crédito) y espera conservar parte o todo ese dinero a medida que pierde el margen de valor o su vencimiento sin mérito. Comprar un diferencial en este contexto significa cerrar la operación antes de que expire.

La fortaleza del diferencial de opciones es limitar cuidadosamente el riesgo y utilizar el apalancamiento para beneficiarse de la volatilidad subyacente de los precios. La estrategia funciona mejor con contratos de futuros o acciones de gran liquidez.

Difusión de débito común

Las opciones de margen son traders de margen de margen de tamaño común en los que un contrato se compra con un ejercicio en efectivo y otro contrato se compra al mismo tiempo con dos o más ejercicios por el dinero. Las operaciones dispersas como esta se denominan diferenciales verticales porque las únicas diferencias de ejercicio son las diferencias entre las opciones compradas y vendidas. El nombre proviene de la pantalla de la cadena de opciones, que enumera las opciones verticalmente por precio de ejercicio. Los dos diferenciales verticales principales están guiados direccionalmente: diferenciales de llamada alcista y diferenciales de afeitado.

Difundir llamadas alcistas implica comprar opciones de compra a un precio de ejercicio particular y vender o emitir la misma cantidad de opciones en el mismo activo y fecha de vencimiento, pero a un precio de ejercicio más alto. El spread call alcista se utiliza cuando se espera un aumento moderado en el precio del activo subyacente.

Reducir el margen implica comprar opciones de compra a un precio de ejercicio particular y vender o escribir la misma cantidad de agallas sobre el mismo activo y la misma fecha de vencimiento, pero a un precio de ejercicio más bajo. Los diferenciales de afeitado se utilizan cuando se espera una modesta caída en el precio del activo subyacente.

Otros tipos de diferenciales de débito que se negocian con frecuencia son los diferenciales de calendario, los diferenciales de mariposa, los diferenciales de cóndor, los retrocesos de proporción y muchos otros tipos menos comunes. En cada uno de estos casos, el trader compra una opción cerca o cerca de la opción en efectivo y vende otra opción fuera del efectivo, lo que crea un débito neto en la cuenta. La ganancia máxima generalmente se logra si el activo subyacente cierra la huelga de opciones sin dinero más larga.

Ventaja de la distribución de compras

La principal ventaja de un diferencial largo es que se reduce el riesgo neto de negociación. Vender las opciones más baratas ayuda a compensar el costo de la opción más cara. Por lo tanto, el desembolso de capital es menor que comprar una opción directamente. Y conlleva mucho menos riesgo que negociar las acciones o valores subyacentes, ya que el riesgo se limita al costo neto del diferencial.

Si el operador cree que las acciones o valores subyacentes se moverán una cantidad limitada entre la fecha de negociación y la fecha de vencimiento, entonces un margen largo puede ser una jugada ideal. Sin embargo, si las acciones o valores subyacentes se mueven más, el trader ofrece la posibilidad de reclamar ese beneficio adicional. Es el compromiso entre el riesgo y la recompensa potencial lo que resulta atractivo para muchos traders.