En este momento estás viendo Comprender la disposición y la capacidad de sus clientes para asumir riesgos.

Al desarrollar una cartera de inversiones sólida para un cliente individual, un asesor financiero debe considerar factores clave que ayudan a diseñar la estrategia de inversión más adecuada. En última instancia, la principal preocupación es el logro de los objetivos financieros del cliente, y los factores clave son la voluntad y la capacidad del cliente de asumir riesgos para lograr esos objetivos. Muchos aspectos básicos están estrechamente relacionados con estas preocupaciones, que todos los asesores financieros deben examinar antes de construir una cartera sólida.

La voluntad y la capacidad para asumir riesgos pueden no ser lo mismo. Por ejemplo, la persona del ejemplo anterior con activos altos y pasivos bajos puede tener una gran capacidad para asumir riesgos, pero puede ser conservadora por naturaleza y expresar una baja disposición a asumir riesgos. En este caso, la voluntad y la capacidad de asumir riesgos difieren e influirán en el proceso final de creación de la cartera. Inversión adecuada Inversión que sea apropiada en términos de voluntad de los inversores y capacidad (circunstancias personales) para asumir un cierto nivel de riesgo. Es esencial que se cumplan ambos criterios. Para que la inversión sea adecuada, no basta con decir que un inversor es favorable al riesgo. Él o ella deben estar en condiciones financieras para aprovechar determinadas oportunidades. También es necesario comprender la naturaleza de los riesgos y las posibles consecuencias.

Conclusiones clave

  • Como asesor financiero responsable, siempre debe proporcionar a sus clientes inversiones adecuadas que sean acordes con su disposición y capacidad para asumir riesgos.
  • La tolerancia al riesgo mide los aspectos subjetivos de la tolerancia al riesgo, incluida la personalidad del cliente, cómo reaccionan ante pérdidas reales o potenciales y cuáles son sus objetivos y prioridades.
  • La capacidad o capacidad de tomar riesgos mide factores objetivos como horizonte temporal, edad, necesidad de ingresos y situación familiar.
  • Otros problemas de riesgo surgen de las posiciones fiscales y de liquidez que los asesores deben conocer al calcular el riesgo general de la cartera.

Tolerancia al riesgo

La tolerancia al riesgo a menudo se confunde con el potencial de riesgo, pero el hecho es que si bien los dos son similares y están relacionados entre sí, los dos conceptos son diferentes entre sí. Quizás la forma más sencilla de entender ambos es considerarlos como lados contrastantes de la misma base.

Cuando un asesor financiero se ocupa de la tolerancia al riesgo de un cliente, el asesor determina la capacidad mental y emocional del cliente para manejar el riesgo. Básicamente, este aspecto de la gestión de riesgos consiste en comprender y respetar el nivel de inversión o riesgo financiero con el que un cliente se siente cómodo, o el grado de incertidumbre que el cliente puede soportar sin perder el sueño. El nivel de riesgo que un cliente considera aceptable generalmente variará de acuerdo con su edad, estabilidad financiera y seguridad, y el logro de las metas de inversión que el cliente quiere o quiere. A veces, los asesores utilizan cuestionarios o encuestas para comprender mejor el riesgo que debe tener un enfoque de inversión.

La disposición a correr riesgos se refiere a la aversión humana al riesgo. Si una persona expresa un fuerte deseo de no reducir el valor de la cuenta y está dispuesta a obtener una posible revalorización del capital para lograrlo, esta persona estaría dispuesta a asumir un riesgo bajo y es contrario al riesgo. Por el contrario, si un individuo indica que quiere el mayor rendimiento posible y está dispuesto a sufrir grandes oscilaciones en el valor de la cuenta para lograrlo, este individuo estaría dispuesto a asumir riesgos elevados y es un buscador de riesgos.

Capacidad de riesgo

La otra cara de la moneda es la capacidad de riesgo o la capacidad de asumir riesgos. Este es un juego de números financieros objetivos. El asesor financiero debe revisar la cartera de un cliente, teniendo en cuenta las métricas financieras que indican el nivel al que la línea base del cliente puede soportar el riesgo en caso de una pérdida potencial, y comparar esto con cuán beneficioso puede ser el riesgo en términos de capital potencial. ganancias. . La capacidad de riesgo tiene una serie de limitaciones y se relaciona con la necesidad potencial de liquidez o acceso rápido al efectivo del cliente, así como con la rapidez con la que el cliente debe alcanzar sus objetivos financieros.

La capacidad de asumir riesgos se evalúa mediante una revisión de los activos y pasivos de una persona. Una persona con muchos activos y poca responsabilidad tiene una gran capacidad para asumir riesgos. Por el contrario, una persona con pocos activos tiene poca capacidad para asumir activos y pasivos de alto riesgo. Por ejemplo, una persona con una cuenta de jubilación bien financiada, suficientes ahorros de emergencia y cobertura de seguro, y ahorros e inversiones adicionales (sin préstamos hipotecarios o personales) probablemente tenga una capacidad de alto riesgo.

Otras Consideraciones

Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez es a menudo una fuente importante de preocupación para los clientes. La capacidad de vender activos rápidamente y liquidarlos en efectivo no siempre es necesaria, pero es cómodo para la mayoría de los inversionistas saber que tienen la capacidad de cubrir costos repentinos o imprevistos, como una emergencia médica. El riesgo radica en los tipos de inversiones que tiene el cliente. Por ejemplo, un asesor financiero puede asesorar sobre inversiones de capital privado para clientes que están menos preocupados por el acceso rápido al efectivo, y la operación puede obtener rendimientos mucho más altos. Por otro lado, los clientes preocupados por la liquidez se beneficiarían de las inversiones en fondos cotizados en bolsa (ETF) y acciones, que pueden liquidarse fácilmente a su valor justo de mercado.

Preocupaciones fiscales para los inversores

Un asesor financiero también debe determinar cómo crear correctamente la cuenta de inversión de un cliente, en función de cualquier inquietud fiscal que pueda tener el cliente. Esto se basa en gran medida en el horizonte temporal y los objetivos de inversión del cliente.

Por ejemplo, considere que un cliente está configurando una cuenta de inversión para ahorrar para la jubilación y quiere diferir los pagos de impuestos sobre las inversiones del cliente hasta que el cliente se jubile. La mayoría de los clientes prefieren diferir los impuestos hasta que se jubilen porque por lo general se encuentran en una categoría impositiva mucho más baja, debido a que obtienen ingresos mucho menores que durante su vida laboral. Para un cliente en este caso, el mejor curso de acción para el asesor financiero es establecer inversiones a través de un vehículo, como una cuenta IRA Wheel, que permite retiros libres de impuestos y de multas después de que el cliente cumpla 59 años 1 / 2. Sin embargo, para los clientes que esperan retirar capital de inversión con frecuencia antes de jubilarse, no hay ningún beneficio en realizar inversiones a través de alguna forma de inversión con impuestos diferidos.