En este momento estás viendo Comprender la estructura de capital de Apple

Apple Inc. es una empresa de Inc. (AAPL) es posiblemente la empresa más grande y exitosa del siglo XXI. Desde su horrible comienzo en el garaje de California en 1976 hasta la empresa más grande de hoy de 1,1 billones de dólares, el éxito de Apple proviene de ser un innovador pionero, no solo en el campo de la tecnología sino también en las finanzas. Solo es necesario examinar el cambio en la estructura de capital de la empresa para ver qué tan rápido Apple puede adaptarse a su entorno.

Conclusiones clave

  • La capitalización de capital es una medida de la cantidad de capital y / o deuda que una empresa utiliza para financiar sus operaciones.
  • La relación deuda-capital de Apple determina la cantidad de propiedad en una corporación contra la cantidad de dinero adeudado a los acreedores, la relación deuda-capital de Apple saltó del 50% en 2016 al 112% a partir de 2019.
  • El valor empresarial mide el valor de una empresa, donde Apple se ha duplicado en solo dos años a 1,12 billones de dólares.
  • Apple tiene $ 95 mil millones en efectivo e inversiones a corto plazo, lo que hace que su deuda sea menos preocupante.

Capitalización de acciones

La estructura de capital es simplemente una medida de la cantidad de capital y / o deuda que una empresa utiliza para financiar sus operaciones. El patrimonio representa la propiedad en una empresa y se calcula adquiriendo la suma de las acciones conjuntas y las ganancias acumuladas, menos el monto de las acciones en tesorería.

El capital contable total de Apple es de $ 96.5 mil millones, al 29 de junio de 2019. Esto incluye $ 43.4 mil millones de acciones ordinarias a valor nominal y capital desembolsado adicional, y $ 53.7 mil millones en ganancias retenidas, menos otros ingresos integrales acumulados de $ 639 millón. Apple tiene alrededor de 4.57 mil millones de acciones en circulación.

Apple ha tenido mucho éxito con su estructura de capital al apalancar la deuda y aumentar el capital.

Capitalización de deuda

El segundo componente de la estructura de capital de una empresa es la deuda, que refleja el monto adeudado a la empresa por los acreedores. Las deudas se clasifican inicialmente por período de tiempo. Los pasivos corrientes incluyen la deuda que vence en un año y es importante que los inversores evalúen y determinen la capacidad de una empresa para mantenerse solvente.

Los pasivos corrientes de Apple al 29 de junio de 2019 eran de $ 89.7 mil millones, que comprenden $ 29.1 mil millones en cuentas por pagar $ 13.5 mil millones en notas y bonos a corto plazo. La deuda a largo plazo y otros pasivos no corrientes ascienden a 136.000 millones de dólares, lo que eleva el pasivo total de Apple a 225.800 millones de dólares, un aumento de casi el 63% en los últimos tres años.

Aprovechar

Debido al entorno de política de tasa de interés cero (ZIRP), Apple comenzó a emitir sus primeros bonos y pagarés en 2013, suscribiendo deuda por un total de $ 64,46 mil millones. Apple hizo este movimiento no solo porque necesitaba el capital, sino porque básicamente estaba obteniendo dinero gratis.

Con tipos de interés nominales inferiores al 3% en muchos bonos de Apple, los resultados reales de estos instrumentos apenas han afectado a la inflación. Sin embargo, la acumulación de deuda de Apple ha cambiado significativamente su estructura de capital. Los índices acelerados de Apple han aumentado un 33% y un 59%, respectivamente, durante los últimos cinco años. Su deuda a largo plazo casi se ha duplicado en los últimos tres años.

Deuda frente a capital

Además, la relación deuda-capital de la empresa ha aumentado. Esta medida se usa mejor para determinar la cantidad de propiedad en una corporación contra la cantidad de dinero que se debe a los acreedores. Se calcula dividiendo los pasivos totales de una empresa por el capital contable. A finales de 2016, Apple tenía una relación deuda-capital del 50%. En los últimos tres años, esa proporción ha aumentado al 112%, lo que refleja la rapidez con la que puede cambiar una estructura de capital.

Valor de la empresa

El valor empresarial (EV) es una forma común de medir el valor de una empresa y, a menudo, los banqueros de inversión lo utilizan para determinar el costo de compra de una empresa. El EV se calcula encontrando la suma de la capitalización de mercado de la empresa y su deuda total y restando esa cifra por efectivo y equivalentes de efectivo totales.

El vehículo eléctrico de Apple pasó de $ 600 mil millones a fines de 2017 a $ 1,12 billones, duplicándose. Esto se debe a que la capitalización de mercado y el efectivo de la empresa han aumentado constantemente. Con eso, la deuda neta de Apple ha caído de casi $ 50 mil millones el año pasado a $ 14 mil millones desde el segundo trimestre de 2019.

Los inversores no pueden olvidar que Apple es la corporación financiera más rica de Estados Unidos. Con más de $ 50 mil millones en efectivo y $ 45 mil millones en valores negociables a corto plazo, al 29 de junio de 2019, la estructura de capital altamente apalancada de Apple no debería ser una amenaza para la solvencia de la empresa por mucho tiempo.