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Imagine que está hablando con su vecino en su patio trasero y menciona que usted y su esposa están comprando un auto nuevo, que se están preparando para refinanciar su casa y que el hermano de su esposa ha perdido su puesto reciente. Su vecino le dice que lo ascendieron recientemente, que su esposa está montando un negocio y que su hija se compró una computadora nueva. ¿Qué tipo de análisis sobre la salud de la economía de EE. UU. Podría hacer un economista basándose en su conversación en el patio trasero? Bueno, eso depende de lo que sugiera la conversación sobre la confianza del consumidor.

El tráfico reciente o próximo a la compra de computadoras y automóviles sugiere una fuerte demanda de los consumidores. Su plan para refinanciar su casa es una señal positiva para el futuro, lo que implica que confía en su capacidad para pagar los pagos de la hipoteca en el futuro. La refinanciación también implica la posibilidad de pagos hipotecarios más bajos, lo que podría generar un aumento en sus ingresos discrecionales. La promoción a un vecino y el inicio del nuevo negocio de su esposa son signos económicos positivos. La única referencia negativa durante la conversación fue a una persona que recientemente perdió su trabajo. Pero a partir de la otra información intercambiada entre usted y su vecino, el economista puede concluir que la confianza del consumidor es alta. Esta es una buena noticia para la economía porque, en promedio, los consumidores son responsables de dos tercios de la actividad económica de la nación, o el producto interno bruto (PIB).

Conclusiones clave

  • El Índice de Confianza del Consumidor (CCI) es una encuesta, administrada por la Junta del Congreso, que mide qué tan optimistas u optimistas son los consumidores sobre su situación financiera esperada.
  • El RCT asume que cuando los consumidores son optimistas, gastarán más y estimularán la economía, pero si son optimistas, sus patrones de gasto podrían conducir a una recesión.
  • El RCT se basa en la Encuesta de confianza del consumidor.

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Índice de confianza del consumidor

Medir la confianza del consumidor

La confianza del consumidor, medida por el Índice de Confianza del Consumidor (CCI), se define como el nivel de optimismo sobre el estado de la economía que los consumidores (como usted y yo) expresan a través de sus actividades de austeridad y gasto. El RCT es preparado por el Conference Board y se calculó y comparó por primera vez en 1985. Este valor se ajusta mensualmente sobre la base de los resultados de una encuesta de hogares sobre las percepciones de los consumidores sobre las condiciones económicas actuales y futuras.Las opiniones sobre las condiciones actuales representan el 40% del índice, y otro 60% espera condiciones futuras.

En su sitio web, el Conference Board define la Encuesta de confianza del consumidor como un «informe mensual [detailing] actitudes de los consumidores e intenciones de compra, con datos disponibles por edad, ingresos y región. «En los términos más simples, cuando aumenta su confianza, los consumidores gastan dinero, lo que demuestra la sostenibilidad de una economía sana. Cuando la confianza está disminuyendo, los consumidores están ahorrando más de lo que gastan, lo que sugiere que la economía está en problemas o en contracción adicional. En esencia, cuanto más seguras se sienten las personas acerca de la estabilidad de sus ingresos, es más probable que mantengan o aumenten sus patrones de gasto.

Encuesta RCT

Cada mes, la Junta del Congreso realiza encuestas a 5,000 hogares estadounidenses.La encuesta consta de cinco preguntas:

Índice de situación actual

  • Evaluación de los encuestados de las condiciones comerciales actuales
  • Evaluación de los encuestados sobre las condiciones de empleo actuales

Índice esperado

  • Expectativas de los encuestados sobre las condiciones comerciales seis meses después
  • Expectativas de los encuestados sobre las condiciones laborales seis meses después
  • Las expectativas de los encuestados sobre los ingresos totales de su familia seis meses después

Se pide a los participantes de la encuesta que respondan cada pregunta como «positiva», «negativa» o «neutral».Los resultados de la Encuesta de confianza del consumidor se publican el último martes de cada mes a las 10 am ET.

Calcular RCT

Una vez recopilados los datos, se calcula una sección denominada “valor relativo” por separado para cada pregunta; las respuestas positivas de cada pregunta se dividen por la suma de sus respuestas positivas y negativas. El valor relativo de cada pregunta se compara luego con cada valor relativo de 1985, que es el punto de referencia porque 1985 fue el primer año en que se calculó el índice. Esta comparación de los valores relativos da como resultado un «valor de índice» para cada pregunta.

Los valores de índice de las cinco consultas luego se promedian juntos para hacer el Índice de Confianza del Consumidor. El valor promedio de los valores del índice para las consultas actuales es el Índice de posición actual y el promedio de los valores del índice para el futuro en el Índice esperado.Los datos se calculan para los Estados Unidos en su conjunto y para cada una de las nueve regiones censales del país.

Interpretación de ECA

Los fabricantes, minoristas, bancos y el gobierno monitorean los cambios en el RCT para incorporar los datos en sus procesos de toma de decisiones. Si bien los cambios de índice de menos del 5% a menudo se descartan como irresponsables, los movimientos del 5% o más a menudo reflejan un cambio hacia la economía.

Una tendencia a la baja mes a mes sugiere que los consumidores tienen una visión negativa de su capacidad para obtener y mantener buenos trabajos. Por lo tanto, los fabricantes pueden esperar que los consumidores eviten las compras minoristas, especialmente los productos de alto precio que requieren financiación. Los fabricantes pueden reducir los inventarios para reducir los gastos generales y / o retrasar la inversión en nuevos proyectos e instalaciones. De manera similar, los bancos pueden esperar una reducción en la actividad crediticia, las solicitudes de hipotecas y el uso de tarjetas de crédito. Ante un índice a la baja, el gobierno tiene varias opciones, como emitir una devolución de impuestos o tomar otras medidas fiscales o monetarias para estimular la economía.

Por el contrario, una tendencia creciente en la confianza del consumidor indica mejoras en los patrones de compra de los consumidores. Los fabricantes pueden aumentar la producción y la contratación. Los bancos pueden esperar una mayor demanda de crédito. Los constructores pueden prepararse para un aumento en la construcción de viviendas y el gobierno puede anticipar una mejora en los ingresos fiscales en función del aumento en el gasto de los consumidores.

La próxima vez que escuche los resultados de la última Encuesta de Confianza del Consumidor, tenga en cuenta que algunos economistas ven la confianza del consumidor como un indicador de una recesión, que solo responde después de que toda la economía ya ha cambiado. La explicación de esta reacción de desaceleración de los RCT es que los consumidores necesitan tiempo para recuperarse y responder a los eventos económicos. La importancia de un indicador de retraso es que confirma que se está produciendo un patrón. Entonces, un aumento en el gasto hoy podría reflejar los resultados de una economía que ganó hace unos meses. Por el contrario, una reducción del gasto en la actualidad podría indicar una recesión continua.

Algunos economistas ven el RCT como un indicador clave, ya que el nivel de gasto futuro del consumidor es una fuerte señal de un aumento o caída en el índice, que representa cerca del 70% de la economía.

Base

Debido a que el gasto del consumidor es tan importante para la salud financiera de la nación, el Índice de Confianza del Consumidor es uno de los indicadores económicos más precisos y observados de cerca. El índice se basa en una encuesta de cinco preguntas a 5.000 hogares, que mide sus esperanzas para la salud de la economía.Sin embargo, el RCT se ve en gran medida como un indicador de colapso, por lo que diga lo que diga la encuesta, recuerde que no nos dice lo que sucederá, sino lo que ya sucedió.