¿Qué es el compromiso de futuro?
Un compromiso preliminar es un acuerdo contractual para transacciones futuras. Un compromiso anticipado deberá especificar el producto o bienes vendidos, el precio, la fecha de pago y la fecha de entrega.
Los compromisos a plazo se encuentran en muchos tipos de derivados, incluidos los contratos a plazo, los contratos de futuros y los swaps.
Conclusiones clave
- Un compromiso a plazo es un acuerdo vinculante para realizar una transacción específica en una fecha futura especificada.
- Los compromisos a plazo se utilizan para reducir la incertidumbre y el riesgo en la transacción, en particular el riesgo de volatilidad de precios.
- Los compromisos a plazo son comunes en los mercados de futuros, pero no se limitan a ellos.
Entender el compromiso hacia el futuro
Los compromisos futuros permiten a ambas partes reducir los riesgos y las incertidumbres de una transacción planificada en el futuro. Por ejemplo, un productor de materias primas como el trigo sabe que debe vender su cosecha en algún momento después de la cosecha. Un contrato de futuros con un compromiso previo permite al productor encontrar un comprador por adelantado y fijar el precio de venta para el productor y el comprador durante ese mismo período de tiempo. Cuando se utiliza para fijar un precio, se denomina cobertura a plazo.
Los compromisos a plazo pueden negociarse en forma de contratos de derivados, en particular contratos de futuros negociados en la bolsa. Así, el acuerdo entre el productor y el cliente final puede ser negociado entre partes que no tienen un interés directo en aceptar la entrega del producto básico.
Otros tipos de compromisos futuros
Los compromisos a plazo de materias primas están estrechamente relacionados con su uso intensivo en los mercados de futuros, pero el término generalmente se aplica a cualquier acuerdo en el que dos partes acuerden los términos de una transacción futura mucho antes de que suceda.
Los compromisos a plazo pueden cubrir la compra de productos financieros o cualquier otro activo futuro en el que dos partes deseen eliminar la volatilidad de los precios durante un período de tiempo. El compromiso anticipado generalmente se reserva para productos que tienen un retraso entre la creación y la venta, como ocurre con los productos cosechados o recolectados.
El compromiso anticipado también se usa con préstamos. Los constructores de propiedades pueden hacer un compromiso preliminar con un banco para fijar las tasas de interés y los términos del préstamo antes de que el préstamo sea realmente necesario para el desarrollo. Esto le da al prestatario la seguridad de saber que tendrá los fondos cuando los necesite y le da al prestamista la capacidad de predecir con mayor precisión los negocios futuros.
Compromiso futuro frente a reclamaciones contingentes
Los derivados pueden contener compromisos a plazo o reclamaciones contingentes. Si bien un compromiso preliminar contiene la obligación de realizar la transacción según lo previsto, un reclamo contingente tiene el derecho de realizar la transacción pero no la obligación. Como resultado, los perfiles pagados varían entre estos derivados, y estos influyen en la forma en que se negocian los contratos en sí.
El valor de un derivado con un compromiso previo se moverá más o menos en una fase verde con el precio del producto subyacente. Por el contrario, el derivado de reclamación contingente y la probabilidad de ejercer el derecho a lucro aumentarán o disminuirán.
