En este momento estás viendo Consejos para inversores en mercados volátiles

Durante tiempos de volatilidad, muchos inversores se asustan y comienzan a cuestionar sus estrategias de inversión. Esto es especialmente cierto para los nuevos inversores, que a menudo se ven tentados a retirarse de todo el mercado y mantenerse al margen hasta que parezca seguro volver a sumergirse.

La implicación es que la volatilidad del mercado es inevitable. La naturaleza de los mercados es moverse hacia arriba y hacia abajo en el corto plazo. Es extremadamente difícil intentar poner el mercado a tiempo. Una solución es mantener un horizonte a largo plazo e ignorar las fluctuaciones a corto plazo.

Para muchos inversores, esta es una estrategia sólida, pero incluso los inversores a largo plazo deben conocer los mercados volátiles y los pasos que les ayudarán a mitigar esta volatilidad. En este artículo, le mostraremos cómo hacerlo.

Conclusiones clave

  • La volatilidad del mercado es inevitable; es la naturaleza de los mercados moverse hacia arriba y hacia abajo en el corto plazo.
  • Los mercados de volatilidad tienden a caracterizarse por amplias fluctuaciones de precios y fuertes transacciones.
  • Una forma de lidiar con la volatilidad es evitarla por completo; esto significa mantenerse invertido e ignorar las fluctuaciones a corto plazo.
  • Si está operando en un mercado volátil, la orden limitada, una orden colocada en una agencia de corretaje para comprar o vender a un precio específico o mejor, es su amiga.

¿Qué es la volatilidad?

La volatilidad es una medida estadística de un fuerte aumento o caída en el mercado o el sesgo de seguridad en un corto período de tiempo. Por lo general, se mide por la desviación estándar del rendimiento de una inversión. La desviación estándar es un concepto estadístico que indica la cantidad de cambio o desviación que se esperaría.

Por ejemplo, el Standard & Poor’s Index 500 (S&P 500) mostraría una desviación estándar de alrededor del 15%,aunque una inversión más estable, como un certificado de depósito (CD), generalmente resulta en una desviación estándar de cero, porque el rendimiento nunca cambia.

Los mercados de volatilidad tienden a caracterizarse por amplias fluctuaciones de precios y fuertes transacciones. A menudo dan como resultado un desequilibrio en las órdenes comerciales en una dirección (por ejemplo, todas las compras y ninguna venta). Algunos dicen que los mercados volátiles son el resultado de cosas como publicaciones económicas, noticias de la compañía, elogios de analistas líderes, una oferta pública inicial (OPI) popular o resultados de ganancias inesperados. Otros culpan a la volatilidad de los traders diarios, los vendedores en corto y los inversores institucionales.

Una explicación es que las reacciones de los inversores son causadas por fuerzas psicológicas. Esta teoría vuela a la luz de una hipótesis de mercado efectivo (EMH), que establece que los precios de mercado son correctos y ajustados para reflejar toda la información. Este enfoque de comportamiento establece que el cambio de opinión colectivo del público inversor da como resultado cambios de precio significativos (volatilidad). Sin embargo, es evidente que no hay consenso sobre las causas de la volatilidad, porque la volatilidad existe y los inversores deben desarrollar formas de afrontarla.

Invertir en un mercado volátil

Una forma de lidiar con la volatilidad es evitarla por completo. Esto significa mantenerse invertido e ignorar las fluctuaciones a corto plazo. A veces, esto puede ser más difícil de lo que parece; puede requerir más visualización de la que la mayoría puede tomar para ver cómo su cartera alcanza el 50% en un mercado bajista.

Un error común sobre la estrategia de compra y tenencia es que si tiene acciones durante 20 años, le dará dinero. La inversión a largo plazo requiere trabajo en casa porque los mercados son impulsados ​​por los fundamentos corporativos. Si encuentra una empresa con un balance sólido y ganancias constantes, las fluctuaciones a corto plazo no afectarán el valor a largo plazo de la empresa. De hecho, los períodos de volatilidad pueden ser un buen momento para comprar si cree que una empresa es buena a largo plazo.

El principal argumento detrás de la estrategia de compra y retención es que su rendimiento se reducirá considerablemente si se pierden los mejores días del año. Varía dependiendo de dónde obtenga sus datos, pero la estadística generalmente escuchará algo como esto: «si se pierden los mejores 20 días, podría reducir su rendimiento en más de la mitad». En su mayor parte, esto es cierto. Pero, por otro lado, si pierde los peores 20 días, también aumentará en gran medida su cartera y, en algunos casos, es posible que desee realizar operaciones durante condiciones de mercado volátiles.

¿Cuál es el impacto de la negociación durante el período de volatilidad?

Los inversores, especialmente aquellos que utilizan un corredor en línea, deben ser conscientes de que muchas empresas implementan procedimientos durante tiempos de volatilidad diseñados para reducir la exposición de la empresa a un riesgo de mercado inusual. Por ejemplo, en el pasado, algunas empresas formadoras de mercado interrumpieron las actividades normales de automatización de pedidos y gestionaron los pedidos manualmente.

La forma en que se ejecutan los valores durante la volatilidad y los precios de alto volumen también es diferente en otros aspectos. Aquí hay algunas cosas que deberías saber:

  • Retrasos: Los mercados volátiles están asociados con un alto volumen de comercio, lo que puede retrasar la ejecución. Estos altos volúmenes pueden hacer que se produzcan ejecuciones a precios que difieran significativamente del precio de mercado cotizado en el momento en que se ingresó la orden. Los inversores deben pedir a las empresas que expliquen cómo los creadores de mercado manejan la ejecución de órdenes cuando el mercado es volátil. Con la proliferación del comercio en línea, esperamos una ejecución rápida de los precios en o cerca de las cotizaciones que se muestran en nuestros dispositivos habilitados para Internet. Tenga en cuenta que este no es siempre el caso.
  • Caos digital: Es posible que tenga dificultades para ejecutar sus operaciones debido a las limitaciones de capacidad del sistema. Además, si opera en línea, es posible que tenga dificultades para acceder a su cuenta debido a los altos niveles de tráfico de Internet. Por estas razones, la mayoría de las empresas de comercio en línea ofrecen alternativas como transacciones telefónicas o hablar con un corredor por teléfono para iniciar un pedido.
  • Cotizaciones incorrectas: Puede haber discrepancias de precios significativas entre la cotización que recibe y el precio al que se ejecuta su operación. Recuerde, en un entorno de mercado volátil, las cotizaciones en tiempo real pueden estar muy por detrás de lo que está sucediendo actualmente en el mercado. Además, la cantidad de acciones disponibles a un precio determinado (conocido como monto de cotización) puede cambiar rápidamente, lo que afecta la probabilidad de que usted disponga de un precio cotizado.

Elegir un tipo de orden en un mercado volátil

El tipo de orden que elija es muy importante cuando los mercados no se mueven con normalidad. La orden de mercado siempre se ejecutará, pero en mercados rápidos, es posible que se sorprenda del precio que obtendrá, que puede diferir significativamente del precio cotizado.

En un mercado volátil, la orden limitada, una orden que se coloca en una agencia de corretaje para comprar o vender una cantidad predeterminada de acciones, y a un precio específico o mejor, es su amiga. Las órdenes fronterizas pueden costar un poco más que las órdenes de mercado, pero siempre es una buena idea usarlas porque el precio al que compra o vende valores es fijo. En el lado negativo, una orden fronteriza no garantiza que será ejecutado.

La línea de base

Los inversores deben conocer los riesgos potenciales durante las horas de volatilidad. Elegir mantener la inversión es una gran opción si confía en su estrategia. Sin embargo, si decide operar durante la volatilidad, tenga en cuenta el impacto de las condiciones del mercado en sus operaciones.