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El crecimiento de los fondos cotizados en bolsa (ETF) ha sido fenomenal después de su introducción a principios de la década de 2000, y continúa creciendo en número y popularidad. Es sorprendente que hayan surgido inversores en el vehículo de inversión, ya que ahora existen nuevas oportunidades de bajo costo para casi todas las clases de activos del mercado. Sin embargo, los inversores ahora tienen que lidiar con la selección de más de 5.000 ETF actualmente disponibles en todo el mundo, lo que puede ser una tarea abrumadora para el inversor de fin de semana.

El objetivo de este artículo es ayudarlo a comprender los conceptos básicos de los ETF y brindarle una idea de cómo puede construir su cartera de ETF.

Conclusiones clave

  • Los ETF son valores versátiles que tienen acceso a la variedad de acciones u otras inversiones, como un índice amplio o un subsector de la industria.
  • Dado que los ETF a menudo representan un índice de una clase o subclase de activos, se pueden utilizar para crear carteras indexadas pasivas eficaces.
  • Los ETF también son relativamente económicos, ofrecen mayor liquidez y transparencia que algunos fondos mutuos y se negocian durante el día como acciones.
  • Elegir la combinación adecuada de ETF puede crear la mejor cartera para sus objetivos a largo plazo.

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Cree una cartera completa de ETF

Beneficios del portafolio del Instituto

Los ETF son cestas de valores individuales, similares a los fondos mutuos pero con dos diferencias principales. Primero, los ETF se pueden negociar libremente como acciones y las transacciones de fondos mutuos no ocurren hasta que el mercado cierra. En segundo lugar, los índices de costos tienden a ser más bajos que los índices de fondos mutuos porque muchos ETF son vehículos administrados pasivamente vinculados a un índice básico o sector de mercado. Por el contrario, los fondos mutuos se gestionan activamente con mayor frecuencia. Debido a que los fondos administrados activamente no suelen superar el rendimiento de los índices, se puede decir que los ETF ofrecen una mejor alternativa a los fondos mutuos administrados activamente y de mayor costo.

La principal razón para elegir un ETF en lugar de una acción es la diversificación inmediata. Por ejemplo, si compra un ETF que rastrea un índice de servicios financieros, se le otorga la propiedad de una canasta de acciones financieras frente a una empresa individual. Como dice el viejo cliché, no querrás poner todos los huevos en una canasta. Los ETF pueden proteger la volatilidad (hasta cierto punto) si ciertas acciones se encuentran dentro de la Fundación. Esta eliminación del riesgo específico de la empresa es el mayor atractivo para la mayoría de los inversores de la Fundación.

Otra ventaja de los ETF es la exposición que pueden otorgar a una cartera de clases de activos alternativos, como materias primas, divisas e inmuebles.

Elegir los ETF adecuados

Al decidir qué ETF se adaptan mejor a su cartera, hay una serie de factores a considerar.

Primero, debes mirar la composición de la Fundación. El nombre por sí solo no es suficiente para establecer una decisión. Por ejemplo, algunos ETF contienen acciones relacionadas con el agua. Sin embargo, al analizar las explotaciones agrícolas de cada uno de ellos, queda claro que adoptan diferentes tipos de enfoques para el sector de nicho. Si bien un ETF puede consistir en servicios públicos de agua, otro puede tener acciones de infraestructura como las principales participaciones. El enfoque de cada ETF conducirá a diferentes resultados.

Si bien el rendimiento pasado no siempre refleja el rendimiento futuro, es importante comparar el rendimiento de ETF similares. Si bien la mayoría de las tarifas de los ETF son bajas, asegúrese de estar atento a las diferencias importantes en los índices de costos, que pueden hacer que los ETF sean más caros de lo necesario.

Otros factores que deben tenerse en cuenta incluyen la cantidad de activos que se administran. Esto es importante porque los ETF con niveles bajos pueden estar en riesgo de liquidación, una situación que los inversores quieren evitar. Los inversores también deberían tener en cuenta el tamaño medio diario y el diferencial de oferta / demanda. Un volumen bajo a menudo indica baja liquidez, lo que dificulta la entrada y salida de acciones.

Pasos para construir una cartera de ETF

Si está pensando en crear una cartera con ETF, aquí hay algunas pautas simples:

Paso 1: establezca la asignación correcta

Mire su propósito para esta cartera (por ejemplo, jubilación o ahorro para la matrícula universitaria de un niño), sus expectativas de rendimiento y riesgo, su cronograma (cuanto más largo sea, más riesgo puede tomar), sus necesidades de distribución (si tiene requisitos de ingresos , necesitará ETF de renta fija y / o ETF de acciones que paguen dividendos más altos), su situación fiscal y legal, su situación personal y cómo encaja esta cartera en su estrategia de inversión general para determinar su asignación de activos. Si está familiarizado con las inversiones, es posible que pueda manejar esto usted mismo. Si no es así, busque un asesor financiero competente.

Finalmente, considere algunos detalles sobre los resultados del mercado. La investigación con Eugene Fama y Kenneth French condujo a la creación del modelo de tres factores para evaluar los resultados del mercado.Por el modelo de tres factores:

  • El riesgo de mercado explica parte del rendimiento de una acción. (Esto sugiere que debido a que las acciones conllevan más riesgo de mercado que los bonos, las acciones deberían tener un rendimiento superior a los bonos a lo largo del tiempo).
  • Las acciones de valor superan a las acciones de crecimiento con el tiempo porque conllevan un riesgo inherente.
  • Las acciones de pequeña capitalización superan a las acciones de gran capitalización a lo largo del tiempo porque conllevan más riesgo inutilizable que sus contrapartes de gran capitalización.

Por lo tanto, los inversores con una mayor tolerancia al riesgo pueden y deben asignar una parte importante de sus carteras a valores de renta variable pequeños.

Recuerde que más del 90% de la rentabilidad de la cartera está determinada por la asignación en lugar de la selección de valores y el momento. No intente poner el mercado a tiempo. La investigación muestra constantemente que la sincronización del mercado no es una estrategia ganadora.

Una vez que haya establecido la asignación correcta, estará listo para implementar su estrategia.

Paso 2: Implemente su estrategia

La belleza de los ETF es que puede elegir un ETF para cada sector o índice en el que desea exponerse. Analice los fondos disponibles y descubra cuáles cumplirán mejor con sus objetivos de asignación.

Dado que el tiempo es importante al comprar y vender ETF y acciones, no es una estrategia prudente colocar todas las órdenes de compra en un día. Idealmente, desea buscar en los gráficos los niveles de soporte y siempre tratar de comprar en las caídas. Poner sus compras en fases durante un período de tres a seis meses.

En el momento de la compra, muchos inversores colocarán una orden de stop loss que limitará las pérdidas potenciales. Idealmente, el stop-loss no debería ser más del 20% por debajo del precio de entrada base y debería subir en consecuencia a medida que el ETF recupera el precio.

Paso 3: seguimiento y evaluación

Al menos una vez al año, verifique el desempeño de su cartera. Para la mayoría de los inversores, dependiendo de sus circunstancias fiscales, el momento ideal para hacerlo es al principio o al final del año calendario. Compare el rendimiento de cada ETF con el rendimiento de su índice de referencia. Cualquier diferencia, llamada error de seguimiento, debe ser baja. De lo contrario, es posible que deba reemplazar ese fondo con una inversión más real del estilo indicado.

Equilibre la ponderación de su ETF para tener en cuenta los desequilibrios que puedan producirse debido a las fluctuaciones del mercado. No haga un comercio excesivo. La mayoría de las carteras se recomiendan para reequilibrio trimestral o anual. Además, no evite las fluctuaciones del mercado. Manténgase fiel a sus asignaciones originales.

Evalúe su cartera a la luz de las circunstancias cambiantes, pero asegúrese de mantener una perspectiva a largo plazo. Su asignación cambiará con el tiempo a medida que cambien sus circunstancias.

Cree una cartera de ETF

Si su plan de cartera constará únicamente de ETF, asegúrese de incluir varias clases de activos para crear diversificación. Por ejemplo, puede comenzar concentrándose en tres áreas:

  1. ETF sectoriales, que se centra en áreas específicas, como finanzas o salud. Seleccione ETF de una variedad de sectores que en gran medida no están relacionados. Por ejemplo, elegir un ETF de biotecnología y un ETF de dispositivo médico no sería una verdadera diversificación. La decisión sobre los ETF sectoriales que se incluirán debe basarse en elementos básicos (valoración de los sectores), perspectivas técnicas y económicas.
  2. ETF internacionales cubriendo todas las regiones desde los mercados emergentes hasta los mercados desarrollados. Los ETF internacionales pueden rastrear un índice que invierte en un país, por ejemplo, China, o una región completa, por ejemplo, América Latina. Al igual que los ETF sectoriales, la elección debe basarse en elementos básicos y técnicas técnicas. Asegúrese de observar la composición de cada ETF, en cuanto a acciones individuales y asignaciones sectoriales.
  3. ETF de materias primas son una parte importante de la cartera de un inversor. Todo, desde el oro hasta el algodón y el maíz, se puede rastrear con ETF o sus primos, notas cotizadas (ETN). Los inversores que creen que están seguros pueden elegir muchos ETF que rastrean materias primas individuales. Sin embargo, los productos básicos individuales pueden ser muy volátiles, por lo que un ETF de productos básicos amplio puede ser más apropiado para su tolerancia al riesgo.

Tenga en cuenta que estas son áreas sugeridas para enfocarse. Se aplica a todas sus preferencias.

Los Roboadvisors, que se están volviendo más populares, a menudo crean carteras de ETF para sus usuarios.

La línea de fondo

Con el tiempo, los mercados y las acciones individuales crecerán y disminuirán, pero una cartera de ETF de bajo costo debería mitigar la volatilidad y ayudarlo a lograr sus objetivos de inversión.