Cuando los administradores de cartera hablan de estrategias de éxito, a menudo se refieren a la diversificación de riesgos y la administración del dinero. Estas estrategias separan a los inversores que tienen éxito por sus conocimientos y habilidades de los que simplemente tienen suerte. Ahora, no me malinterpretes, no es malo tener suerte, pero al final tendrás éxito si tienes las habilidades originales.
En este artículo, analizaremos la escalera de bonos, una estrategia de inversión de bonos basada en un concepto relativamente simple que muchos inversores y profesionales no utilizan o ni siquiera comprenden.
Conclusiones clave
- Una escalera de bonos es una estrategia de inversión con vencimientos múltiples que diversifica las tenencias de bonos dentro de una cartera.
- Bajo grandes fechas de vencimiento, no estará atrapado en un vínculo por mucho tiempo.
- Las escaleras de bonos permiten a los inversores ajustar los flujos de efectivo de acuerdo con su situación financiera.
- Al construir su escalera, piense en los ritmos, la altura de la escalera y los materiales de construcción.
- Tenga mucho dinero para su escalera, evite los bonos rescatables, no canjee sus inversiones temprano y busque bonos de calidad.
¿Qué es una escalera de bonos?
Una escalera de bonos es una estrategia que busca minimizar los riesgos asociados con los valores de renta fija mientras administra los flujos de efectivo para el inversionista individual. Específicamente, una escalera de bonos es una estrategia de inversión de vencimiento múltiple, que busca hacer coincidir los flujos de efectivo con la demanda de efectivo, que diversifica las tenencias de bonos dentro de una cartera. Reduce el riesgo de reinversión de convertir bonos con vencimiento en productos similares de renta fija al mismo tiempo. También ayuda a administrar el flujo de efectivo, lo que ayuda a garantizar un flujo constante de flujos de efectivo durante todo el año.
En términos más simples, una escalera de bonos con diferentes vencimientos se llama escalera de bonos. Suponga que tiene $ 50 000 para invertir en bonos. Usando el enfoque de la escalera de bonos, podría comprar cinco bonos diferentes con un valor nominal de $ 10,000 o incluso 10 bonos diferentes cada uno con un valor nominal de $ 5,000. Sin embargo, cada banda tendría un vencimiento diferente. Un bono puede vencer en otro año, otro en tres años y los otros bonos pueden vencer en cinco años o más. Estas bandas mostrarían un peldaño diferente en la escalera.
¿Por qué utilizar una estrategia de escalera de bonos?
Hay dos razones principales para utilizar el enfoque de escalera. Primero, al reducir las fechas de vencimiento, no estará atrapado en un bono en particular por mucho tiempo. Un problema importante de encerrarse en un bono durante mucho tiempo es que no puede protegerse en los mercados de bonos alcistas y bajistas. Si invirtiera la totalidad de los $ 50,000 en un bono simple con un rendimiento del 5% por un plazo de 10 años, no podría aprovechar las tasas de interés crecientes o decrecientes.
Por ejemplo, si las tasas de interés tocan un mínimo de cinco años, al vencimiento, después de comprar el bono, entonces sus $ 50,000 se mantendrían en una tasa de interés relativamente baja incluso si quisiera comprar otro bono. Al utilizar una escalera de bonos, mitiga las fluctuaciones en el mercado porque tiene un bono que vence aproximadamente cada año.
La segunda razón para utilizar una escalera de bonos es que brinda a los inversores la capacidad de ajustar los flujos de efectivo de acuerdo con su situación financiera. Por ejemplo, volviendo a la inversión de $ 50,000, puede garantizar un ingreso mensual basado en los pagos de cupones de los tres bonos de escalera eligiendo diferentes fechas de cupón. Esto es aún más importante para los jubilados porque dependen de los flujos de efectivo de las inversiones como fuente de ingresos. Incluso si no depende de sus ingresos, seguirá teniendo acceso a dinero relativamente líquido a través de bonos con vencimiento constante. Si pierde repentinamente su trabajo o surgen gastos inesperados, tendrá una fuente constante de fondos para usar según sea necesario.
Cómo crear una escalera de enlace
Crear la escalera en sí es muy simple. Imagínese la escalera real, los ritmos y todo. Una analogía de escalera real está relacionada con la estrategia de escalera de banda.
Peldaños
Al dividir la cantidad total de dólares que planea invertir y dividirla uniformemente por el número total de años que desea tener una escalera, alcanzará la cantidad de bonos para esta cartera o la cantidad de raíces en su escalera. Cuantos más ritmos, más diversificada será su cartera y mejor estará protegido de una sola empresa que no cumple con los pagos de bonos.
Altura de la escalera
La distancia entre los ritmos está determinada por la distancia entre los vencimientos de las respectivas bandas. Esto puede ser desde algunos meses hasta algunos años. Por supuesto, cuanto más tiempo haga su escalera, mayor será el rendimiento promedio que debería tener su cartera, ya que los rendimientos de los bonos generalmente aumentan con el tiempo. Sin embargo, este mayor rendimiento se compensa con el riesgo de reinversión y la falta de acceso a los fondos. La distancia entre las escaleras muy pequeñas reduce el rendimiento promedio en la escalera, pero tiene mejor acceso al dinero.
Materiales de construcción
Al igual que las escaleras reales, las escaleras de banda pueden estar hechas de diferentes materiales. Un enfoque simple para reducir su exposición al riesgo es invertir en diferentes empresas. Pero las inversiones en productos en lugar de bonos a veces tienen mayores beneficios según sus necesidades. Se pueden utilizar obligaciones, bonos del gobierno, bonos municipales, fondos y certificados de depósito (CD) para hacer la escalera. Cada uno tiene diferentes fortalezas y debilidades. Una cosa importante para recordar es que el emisor no debe canjear los productos que son como su escalera. Esto equivaldría a tener una escalera con escaleras empotrables.
Consideraciones Especiales
Si va a utilizar la estrategia de escalera de bonos, hay algunas cosas que debe considerar si está funcionando bien. Debido a que los bonos más gratificantes a menudo vienen en denominaciones más altas, debe tener suficiente dinero para diversificar sus inversiones.
Como se mencionó anteriormente, invierta en bonos que el emisor de bonos no pueda canjear. Los bonos rescatables son vehículos de inversión que el emisor rescata antes del vencimiento, lo que significa que se detendrán los pagos de intereses.
Las escalas de bonos no funcionan bien con bonos rescatables ya que los pagos de intereses pueden detenerse antes de que alcancen el vencimiento.
Sea paciente, incluso en momentos de necesidad. Resista la tentación de hacer efectivo sus bonos antes de que vencen. Realmente no tiene sentido usar una estrategia como esta si va a canjear sus bonos anticipadamente. Hacerlo agrega una mayor distancia entre runga. Puede encontrarse en una posición en la que correrá más riesgo si financia alguna de las inversiones en su estrategia de escala de bonos demasiado pronto, es decir, los riesgos de pérdida o caída en los rendimientos.
Finalmente, busque inversiones de calidad para poner en su escala de bonos. Su radar debe tener bandas con calificaciones A o calificaciones más altas. Muchos de estos proporcionan un gran potencial de ingresos para los inversores a largo plazo, especialmente si utilizan estrategias de tipo escalera de bonos.
La línea de fondo
Se dijo que no se debería intentar una escalera de bonos a menos que los inversores tengan suficiente dinero para diversificar completamente su cartera invirtiendo en acciones y bonos. El dinero necesario para comenzar una escalera con al menos cinco latidos suele ser de al menos $ 10,000. Si no tiene esta cantidad recomendada, puede tener más sentido comprar productos como fondos de bonos, ya que los cargos asociados con el producto serán compensados por los beneficios de diversificación que brindan.
En cualquier caso, asegúrese de que todos sus huevos no estén en una canasta para que pueda limitar la exposición al riesgo, tener un mejor acceso a los fondos de emergencia y tener la oportunidad de aprovechar las condiciones cambiantes del mercado.
