La columna vertebral de un análisis financiero de calidad es una sólida comprensión de las reglas y tratamientos contables. Ya sea que sea un analista establecido en un banco de inversión importante, trabaje en un equipo de asesoría financiera corporativa, recién se inicie en la industria financiera o aún esté aprendiendo los conceptos básicos en la escuela, comprenda cómo las empresas contabilizan las inversiones, diversos pasivos y más. Los trabajos son cruciales para determinar el valor y las perspectivas futuras de cualquier negocio. En este artículo, examinaremos las diferentes categorías de inversiones entre empresas y cómo contabilizarlas en los estados financieros.
Conclusiones clave
- Las inversiones intercorporativas se refieren a las inversiones realizadas por una empresa en otra empresa.
- Las inversiones intercorporadas generalmente se clasifican según los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) en tres categorías: inversiones en activos financieros, inversiones en asociadas y combinaciones de negocios.
- El tratamiento contable de las inversiones entre empresas depende de la clasificación de los activos, que se describen como mantenidos hasta el vencimiento, mantenidos para negociar o disponibles para la venta.
- Una empresa con una inversión influyente en una empresa asociada, por lo general una participación de propiedad del 20% al 50%, contabilizará su inversión utilizando el método contable de participación.
- Al contabilizar las combinaciones de negocios, la empresa utilizará el método contable de adquisición.
Inversiones intercorporadas
Las inversiones intercorporadas se realizan cuando las empresas invierten en el capital o la deuda de otras empresas. Hay muchas razones por las que una empresa puede invertir en otra, pero esto puede incluir el deseo de acceder a otro mercado, aumentar su base de activos, obtener una ventaja competitiva o aumentar la rentabilidad a través de la propiedad compartida (o acreedor) en otra empresa.
Las inversiones entre empresas generalmente se clasifican según el porcentaje de propiedad con derecho a voto o el control ejercido por la empresa de inversión (inversionista) en la empresa objetivo (inversionista). Por lo tanto, dichas inversiones se clasifican generalmente según los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) en tres categorías: inversiones en activos financieros, inversiones en asociadas y combinaciones de negocios.
Inversiones en activos financieros
La inversión en activos financieros se clasifica típicamente como una inversión de menos del 20% de propiedad en la empresa objetivo. Tal posición se consideraría “pasiva” ya que, en la mayoría de los casos, un inversionista no tendría una influencia o control significativo sobre la empresa objetivo.
Cuando se adquieren, los activos invertidos se registran en el balance de la empresa de inversión a valor razonable. A medida que pasa el tiempo y cambia el valor razonable de los activos, el tratamiento contable dependerá de la clasificación de los activos, que se describen como mantenidos hasta el vencimiento, mantenidos para negociar o disponibles para la venta.
En la madurez
Vencimiento a vencimiento (HTM) se refiere a los valores de deuda que se pretende mantener hasta el vencimiento. Los valores a largo plazo se registran al costo amortizado en el balance general, y los ingresos por intereses se registran en el estado de resultados de la empresa objetivo.
Corre por el comercio
La negociación se refiere a valores de renta variable y de deuda mantenidos con la intención de venderlos con fines de lucro en un período corto de tiempo, generalmente tres meses. Se informan en el balance general a valor razonable, y cualquier cambio en el valor razonable (realizado y no realizado) se informa en el estado de resultados, junto con los ingresos por intereses o dividendos.
Disponible para venta
Los valores para la venta son valores de deuda o de capital comprados por una empresa con la intención de mantenerlos indefinidamente o venderlos antes de que alcancen su vencimiento. Son inversiones temporales que realiza una empresa por diversas razones. Por ejemplo, una empresa puede utilizar estas inversiones para ofrecer un mayor rendimiento a los accionistas, gestionar las exposiciones a las tasas de interés o cumplir con los requisitos de liquidez.
En 2016, el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) cambió el tratamiento contable de los valores para la venta. De acuerdo con las Actualizaciones de Normas de Contabilidad de FASB No. 2016-01, todos los cambios en el valor razonable de los valores de renta variable se incluirán en la utilidad neta en lugar de otra utilidad integral (OCI).Este cambio entró en vigencia para las empresas públicas a partir del 15 de diciembre de 2017.
Opción de clasificación
La elección de la clasificación es un factor importante al analizar las inversiones en activos financieros. Los US GAAP no permiten que las empresas inviertan en inversiones que originalmente se clasificaron como mantenidas para negociar o designadas como inversiones de valor razonable. Por lo tanto, las elecciones contables realizadas por las empresas de inversión al realizar inversiones en activos financieros pueden tener un impacto significativo en sus estados financieros.
Inversiones asociadas
Una inversión en una asociada suele tener una participación de propiedad de entre el 20% y el 50%. Si bien en general se consideró que la inversión no estaba regulada, se consideraría que dicha apuesta de propiedad tiene un impacto, debido a la capacidad del inversionista para influir en la administración, el plan corporativo y las políticas del inversionista, así como la posibilidad de representación del inversionista en el inversionista ‘ s junta directiva.
Método de contabilidad patrimonial
La inversión de impacto en una asociada se contabiliza utilizando el método contable de participación. La inversión original se registra en el balance general al costo (valor razonable). Posteriormente, el inversor añade las ganancias a la participación en la propiedad del balance de la empresa de inversión (proporcional a la propiedad), reduciendo los dividendos pagados por el inversor. Sin embargo, los dividendos recibidos por el inversor del inversor se registran en la cuenta de resultados.
El método de participación también requiere el reconocimiento del fondo de comercio pagado por el inversionista en la adquisición, y el fondo de comercio se define como cualquier prima pagada en exceso del valor en libros de los activos identificables del inversionista. Además, la inversión debe someterse a pruebas periódicas de deterioro. Si el valor razonable de la inversión cae por debajo del valor del balance general registrado (y se considera permanente), el activo debe cancelarse. Un negocio conjunto, en el que dos o más firmas controlan una entidad, también contabilizaría el método de participación.
Las transacciones entre sociedades también son un factor clave a considerar para el propósito de inversiones en asociadas. Debido a que dicha inversión se contabiliza bajo el método de participación, las transacciones entre el inversionista y el inversionista pueden tener un impacto significativo en las finanzas de ambas compañías. Para ambos, upstream (inversor a inversor) y downstream (inversor a inversor), el inversor debe contabilizar su participación proporcional de las ganancias del inversor de cualquier transacción entre empresas.
Tenga en cuenta que estos tratamientos son pautas generales, no reglas estrictas. Una empresa que muestra un impacto significativo en un inversor con una participación en la propiedad de menos del 20% debe clasificarse como una inversión asociada. Una empresa con una participación del 20% al 50% que no muestre signos de impacto significativo podría clasificarse como que solo tiene una inversión en activos financieros.
Combinación de negocios
Las combinaciones de negocios se clasifican como una de las siguientes:
- Fusión: UN. fusión se refiere a cuando la empresa adquirente se hace cargo de la empresa adquirida, que deja de adquirir desde su jubilación.
- Adquisición: Un La adquisición se refiere al hecho de que la empresa adquirente, junto con la empresa recién adquirida, continúa existiendo, generalmente en funciones de matriz y subsidiaria.
- Consolidación: La consolidación se refiere a cuando las dos empresas se unen para crear una empresa completamente nueva.
- Entidades de propósito especial: Una entidad de propósito especial es una entidad que generalmente crea una empresa patrocinadora para un propósito o proyecto individual.
Cuando se contabilizan las combinaciones de negocios, se utiliza el método de adquisición. Bajo el método de adquisición se combinan los activos, pasivos, ingresos y gastos de las empresas. Si la participación en la propiedad de la empresa matriz es inferior al 100%, se debe registrar una cuenta de interés minoritario en el balance general para dar cuenta del tamaño de la subsidiaria que no está controlada por la empresa adquirente. El precio de compra de la subsidiaria se registra al costo en el balance general de la matriz y cualquier fondo de comercio (precio de compra por encima del valor en libros) se registra como un activo irreconocible.
Cuando el valor razonable de la subsidiaria cae por debajo del valor en libros del balance general de la matriz, se debe registrar un cargo por deterioro y reportarlo en el estado de resultados.
La línea de base
Al examinar los estados financieros de las empresas que invierten en intermediarios, es importante tener en cuenta los tratamientos o clasificaciones contables que no parecen encajar en las realidades de la relación comercial. Si bien estos casos no deben considerarse automáticamente como “contabilidad trivial”, ser capaz de comprender cómo afecta la clasificación contable a los estados financieros de una empresa es una parte importante del análisis financiero.
