Contrato de anticipo variable prepago

Contrato a plazo variable prepago: descripción general

Un contrato de pago anticipado variable es una estrategia utilizada por los accionistas para hacer efectivo algunas o todas sus acciones y diferir los impuestos adeudados sobre las ganancias de capital. El acuerdo de venta no se concluye de inmediato, pero el accionista cobra el dinero.

Esta estrategia suele ser utilizada por inversores que tienen una gran cantidad de acciones en una sola empresa y que quieren recaudar dinero mientras difieren impuestos.

Comprensión del contrato preliminar variable prepago

Un usuario típico de un contrato prepago puede ser el fundador o director ejecutivo de una corporación que ha acumulado una gran cantidad de acciones de la empresa. Esa persona puede querer diversificar sus inversiones, o asegurar ganancias en las acciones, o al menos recaudar una gran cantidad de dinero.

Conclusiones clave

  • Esta estrategia permite que un gran accionista deposite dinero y difiera los impuestos adeudados sobre las ganancias de capital.
  • La venta no ha terminado. Esta es una ventaja para los titulares de opciones sobre acciones con una fecha de idoneidad posterior.
  • La estrategia es controvertida y tiende a basarse en el escrutinio del IRS.

Un contrato variable de prepago le permite a esa persona vender las acciones a una empresa de corretaje. Al inversor se le paga inmediatamente entre el 75% y el 90% del valor actual de las acciones, pero la transacción no se completa. Hasta que se complete, los impuestos sobre las ganancias de capital no se adeudan. En ese momento, el accionista entrega las acciones o el equivalente en efectivo, con un rango de precios establecido de antemano para protegerse contra una pérdida sustancial.

La práctica es particularmente útil en determinadas circunstancias. Por ejemplo, a algunos ejecutivos a los que se les otorgan opciones sobre acciones se les prohíbe venderlas durante un cierto período de tiempo. Además, una gran transacción de acciones en una empresa con información privilegiada pone nerviosos a los inversores en cualquier momento. El precontrato de prepago cuidadosamente variable supera estos obstáculos.

Dado que el contrato establece un precio mínimo y máximo en la transacción final, protege al inversor de grandes pérdidas si la acción gana un gran valor antes de que se complete la transacción.

No hace falta decir que esta práctica es controvertida y algunos piensan que no debería permitirse.

Técnicamente, un precontrato variable prepago es una estrategia de collar, una opción de paquete largo y una opción de seguridad de corto plazo. Sin embargo, tiene un tercer elemento: la monetización de la transacción en forma de préstamo contra los valores subyacentes. Aunque bastante sofisticadas, este tipo de estrategias son más comunes debido a los avances en ingeniería financiera.

Por supuesto, también tienden a atraer la atención del IRS y de los periodistas financieros. En 2011, Los New York Times publicó un artículo en la portada destacando cómo Ronald Lauder, el heredero de cosméticos de Estée Lauder, estaba «protegido artísticamente» por un precontrato variable prepago. Con el salario de los ejecutivos en muchos múltiplos de los niveles de compensación de los empleados promedio, este tipo de estrategias son objetivos comunes de escrutinio.