• Categoría de la entrada:Bonos / Inversión
En este momento estás viendo Contrato de futuros BOBL

¿Qué es el contrato de futuros de BOBL?

El contrato de futuros BOBL es un contrato de futuros estandarizado basado en una canasta de deuda a mediano plazo emitida por el Gobierno Federal de Alemania.

BOBL es un acrónimo del término alemán, Bundesobligation, que se traduce al inglés como bono del gobierno federal.

Entender el Tratado de Futuros de BOBL

Los contratos de futuros de BOBL se negocian bajo el símbolo FGBM en Eurex Exchange, una bolsa internacional con sede cerca de Frankfurt.

Los activos subyacentes son bonos a medio plazo con vencimientos de 4,5 a 5,5 años y actualmente una tasa de cupón del 6%. El contrato tiene un valor de contrato teórico de 100.000 euros con una unidad de precio mínima de 1 € y un valor mínimo de tick de 5 €. A diferencia de la mayoría de los otros tipos de contratos futuros, los contratos BOBL se liquidan normalmente mediante entrega.

El Eurex Exchange se ocupa principalmente de derivados basados ​​en Europa. Es el mercado de futuros y opciones más grande de Europa. Los precios se cotizan al 0,01 por ciento del valor nominal y los contratos vencen trimestralmente en marzo, junio, septiembre y diciembre.

En los Estados Unidos, estos contratos de futuros se negocian en Interfaith Exchange (ICE) con el símbolo G05.

El UCITS ETF (SDEU) German iShares Bond es un fondo cotizado (ETF) basado en pagarés y bonos alemanes.

Conclusiones clave

  • El contrato de futuros de BOBL es un contrato de futuros estandarizado basado en bonos a medio plazo emitidos por el gobierno alemán.
  • Los bonos alemanes se encuentran entre los valores de renta fija más negociados del mundo.
  • Las comparaciones entre los rendimientos de los bonos alemanes y los de otros gobiernos, incluido EE. UU., Se utilizan a menudo para evaluar el rendimiento económico relativo.

Mercado alemán de renta fija

Al igual que en el mercado estadounidense, los futuros de renta fija basados ​​en instrumentos de deuda pública alemana se negocian activamente con vencimientos a corto, medio y largo plazo.

El BOBL es de vencimiento a medio plazo, pero también existe una negociación activa de futuros de Bund. Se trata del bono a largo plazo equivalente al bono del Tesoro de Estados Unidos, con vencimientos originales de entre 10 y 30 años.

Los futuros de Schatz son bonos con vencimiento a corto plazo, con una canasta básica de deuda alemana a corto plazo con vencimientos entre 21 y 27 meses. El contrato de futuros a corto también se llama Schatz.

Los futuros de BOBL, junto con el Bund y Schatz, se encuentran entre los valores de renta fija negociados más grandes del mundo.

El BOBL se basa en la seguridad a medio plazo. El Bund es el valor a largo plazo y el Schatz es el valor a corto plazo.

Los tipos de interés en Alemania se controlan de cerca. Los diferenciales de vencimientos similares en Alemania, el resto de Europa y los EE. UU. A menudo se comparan para analizar las condiciones económicas globales relativas, los flujos de capital y las políticas económicas gubernamentales.

Los resultados de referencia a 10 años y los rendimientos a dos años se utilizan a menudo para comparar las condiciones entre países.

En los años posteriores a la crisis financiera de 2008, los bancos centrales de todo el mundo emprendieron una campaña coordinada para aumentar la liquidez con el fin de reactivar el crecimiento económico. Como resultado de esta campaña, muchas tasas de interés gubernamentales, incluidas algunas en Alemania, cayeron por debajo de cero. Durante este período, los tipos de interés alemanes cayeron por debajo de cero para los vencimientos de bonos de hasta siete años.