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¿Qué es un contrato en efectivo?

Un contrato en efectivo es un acuerdo financiero en el que una de las partes acuerda comprar una cantidad específica de un producto básico en una fecha predeterminada. A diferencia de los contratos de futuros en los que el comprador a menudo cierra su contrato por efectivo antes de la fecha de entrega, el comprador en un contrato al contado siempre tiene la intención de entregar físicamente el artículo.

Los contratos en efectivo son comunes entre los clientes industriales que dependen de los productos básicos para sus procesos de producción. Por el contrario, los especuladores o traders financieros a menudo utilizan contratos de futuros que quieren cubrir riesgos o especular sobre movimientos de precios.

Conclusiones clave

  • Somos compradores que desean comprar y entregar físicamente contratos en efectivo de materias primas.
  • Los clientes industriales utilizan contratos en efectivo, especialmente para satisfacer sus necesidades de suministro a corto plazo.
  • A veces se utilizan junto con contratos de futuros y transacciones extrabursátiles (OTC).

Cómo funciona un contrato en efectivo

Los contratos en efectivo se realizan regularmente a través de varios mercados al contado de productos básicos. Los grandes fabricantes confían regularmente en estos mercados para comprar productos básicos vitales, como materias primas para sus fábricas, combustible para sus vehículos y electricidad para alimentar sus instalaciones y máquinas. Estos fabricantes no están especulando sobre el precio de los productos básicos que quieren, que pueden fabricarse en el mercado de futuros. En cambio, están comprando físicamente las materias primas que necesitan para sus operaciones diarias.

Además de comprar estos productos básicos directamente a través de los mercados al contado, otra forma en que las empresas pueden realizar contratos en efectivo es a través del mercado extrabursátil (OTC). En las transacciones extrabursátiles, el comprador celebrará un contrato en efectivo directamente con una contraparte específica, en lugar de depender de una bolsa de productos básicos o una cámara de compensación de un tercero. La ventaja de las transacciones extrabursátiles es que pueden personalizarse en gran medida, pero las transacciones basadas en el intercambio se basan en contratos estandarizados. Sin embargo, su principal desventaja es que pueden implicar un mayor riesgo de contraparte.

En la práctica, un comprador puede confiar en una combinación de estos métodos al comprar bienes. Por ejemplo, una empresa puede utilizar contratos en efectivo en el mercado al contado para satisfacer la mayoría de sus necesidades de suministro a corto plazo, especialmente cuando los productos en cuestión no necesitan personalizarse. Cuando se requieren tiempos de entrega, tipos de productos o tipos de cantidad no estándar, el comprador puede confiar en el mercado de venta libre. Y finalmente, al participar en la cobertura de riesgos, la especulación o simplemente planificar con mayor anticipación, los compradores pueden confiar en los futuros de materias primas.

Un ejemplo del mundo real de un contrato en efectivo

Para ilustrar un caso, considere un fabricante de productos hipotéticos de café llamado ABC Coffee. Para producir su línea de productos, ABC debe asegurarse de tener un suministro constante de granos de café. Para lograr este objetivo, ABC compra sus productos básicos utilizando tres métodos básicos: contratos al contado, contrato de futuros y compras en el mostrador.

ABC depende de contratos en efectivo para suministrar la mayoría de sus granos de café, pagando en efectivo cantidades específicas de granos y entregándolos a los pocos días de la compra. Al realizar estas compras, ABC asume el último precio al contado de los granos.

En ocasiones, cuando ABC quiere planificar el futuro, puede utilizar contratos de futuros de mujeres cafeteras para asegurar el suministro a más largo plazo. Este método de utilizar contratos de futuros es particularmente atractivo cuando a ABC le preocupa que el precio de los granos de café pueda aumentar durante el período de pronóstico, ya que los futuros le permiten a ABC fijar un precio conocido hoy para un suministro de granos durante varios meses.

Finalmente, ABC puede utilizar contratos de venta libre cuando necesite encontrar granos de café u otros productos básicos que no se incluyan en las cantidades estandarizadas, los tiempos de entrega o los tipos de productos básicos ofrecidos por los mercados al contado y de futuros.