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Contratos a plazo frente a contratos de futuros: una descripción general

Los contratos a plazo y de futuros son similares en muchos aspectos: ambos acuerdos se relacionan con el acuerdo para comprar y vender activos en el futuro y tienen precios derivados de algún activo subyacente. Sin embargo, un contrato a plazo es un acuerdo extrabursátil (OTC) entre dos contrapartes negociadoras que cumple con los términos exactos del contrato, como su fecha de vencimiento, cuántas unidades del activo subyacente se reflejan en el sí y qué exactamente el activo subyacente que se entregará, entre otros factores. Establezca un acuerdo solo una vez al final del contrato. Los futuros, por otro lado, son contratos estandarizados con fechas de vencimiento fijas y fundamentales uniformes. Estos se negocian en bolsas y se liquidan diariamente.

Conclusiones clave

  • Los contratos a plazo y de futuros son el acuerdo entre dos partes para comprar y vender un activo a un precio específico en una fecha determinada.
  • Un contrato a plazo es un acuerdo privado y utilizable que se liquida al final del acuerdo y se negocia en el mostrador.
  • Un contrato de futuros tiene términos estandarizados y se negocia en una bolsa, donde los precios se establecen diariamente hasta el final del contrato.

Contratos a plazo

Un contrato preliminar es un acuerdo entre un comprador y un vendedor para negociar un activo en el futuro. El precio del activo se fija en el momento de la redacción del contrato. Los contratos preliminares tienen una fecha de liquidación: todos se liquidan al final del contrato.

Estos contratos son acuerdos privados entre dos partes, por lo que no se negocian en un intercambio. Debido a la naturaleza del contrato, son menos estrictos en sus términos y condiciones.

Muchas coberturas utilizan contratos a plazo para reducir la volatilidad del precio de los activos. Dado que los términos del acuerdo se establecen cuando se ejecuta el contrato, un contrato anticipado no está sujeto a fluctuaciones de precios. Entonces, si dos partes acuerdan vender 1000 mazorcas de maíz a $ 1 cada una (de un total de $ 1000), los términos no se pueden cambiar incluso si el precio del maíz baja a 50 centavos por mazorca. También asegura que el activo se entregue o, si se especifica, una liquidación en efectivo.

Debido a la naturaleza de estos contratos, los pagos anticipados no están disponibles para los inversores minoristas. El mercado de contratos a plazo es a menudo difícil de predecir. Esto se debe a que los acuerdos y sus detalles generalmente se mantienen entre el comprador y el vendedor y no se hacen públicos. Debido a que son acuerdos privados, existe un alto riesgo de contraparte. Esto significa que puede existir la posibilidad de que una de las partes incurra en incumplimiento.

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Explicación de contratos a plazo y futuros

Contratos de futuros

Al igual que los contratos a plazo, existe un acuerdo para comprar y vender contratos de futuros a un precio específico en el futuro. Sin embargo, existen algunas diferencias entre el contrato de futuros y el contrato preliminar.

En primer lugar, los contratos de futuros, también conocidos como futuros, se marcan en el mercado a diario, lo que significa que los cambios diarios se fijan hasta el final del contrato. Además, la provisión para contratos de futuros puede ocurrir en un rango de fechas.

Debido a que se negocian en una bolsa, tienen cámaras de compensación que garantizan las transacciones. Esto reduce significativamente la probabilidad de fallar alguna vez. Los contratos están disponibles en índices bursátiles, de materias primas y de divisas. Los activos más comunes para los contratos de futuros incluyen cultivos como trigo y maíz, y petróleo y gas.

El mercado de contratos de futuros es muy líquido, lo que brinda a los inversores la posibilidad de entrar y salir cuando así lo deseen.

Estos contratos suelen ser utilizados por especuladores, que apuestan por la dirección en la que se moverá el precio de un activo, normalmente se cierran antes del vencimiento y la entrega no suele producirse. En este caso, se suele realizar una liquidación en efectivo.