¿Qué es Copula?
La cópula es un modelo de probabilidad que muestra una distribución perenne uniforme, examinando la conexión o dependencia entre muchas variables. Aunque el cómputo estadístico de cópulas se desarrolló en 1959, no se aplicó a los mercados financieros y las finanzas hasta finales de la década de 1990.
Entendiendo la cópula
Las cópulas latinas son una herramienta matemática de «vínculo» o «lazo» que se utiliza en el campo de las finanzas para ayudar a identificar la adecuación del capital económico, el riesgo de mercado, el riesgo crediticio y el riesgo operativo. La interdependencia de los resultados de dos o más activos se suele calcular utilizando el coeficiente de correlación. Sin embargo, las correlaciones funcionan mejor con distribuciones normales y, a menudo, las distribuciones no son infrecuentes en los mercados financieros. Por lo tanto, la cópula se ha aplicado a áreas financieras como el precio de las opciones y el valor de riesgo de la cartera para hacer frente a distribuciones sesgadas o asimétricas.
La teoría de las opciones, especialmente los precios de las opciones, es un área de las finanzas altamente especializada. Las opciones plurianuales se utilizan ampliamente cuando se requiere cobertura contra varios riesgos al mismo tiempo; como cuando se exponen varias monedas. Fijar el precio de una canasta de opciones no es una tarea sencilla. Los avances en los métodos de simulación de Monte Carlo y las funciones de cópula mejoran la fijación de precios de los siniestros contingentes bienales, como derivados con opciones integradas.
