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¿Qué es la corrección?

Al invertir, una corrección es una reducción del 10% o más en el precio de un valor desde su pico más reciente. Pueden ocurrir correcciones para activos individuales, como una acción o un bono individual, o un índice medido por un grupo de activos.

Un activo, índice o mercado puede sufrir una corrección resumida o sostenida: días, semanas, meses o incluso más. Sin embargo, la corrección promedio del mercado es de corta duración y dura entre tres y cuatro meses.

Los inversores, traders y analistas utilizan métodos de gráficos para predecir y realizar un seguimiento de las correcciones. Muchos factores pueden desencadenar la corrección. Desde cambios macroeconómicos a gran escala hasta problemas en el plan de gestión de una empresa individual, las razones detrás de una corrección son tan diversas como las acciones, índices o mercados que las afectan.

Cómo funciona la corrección

Las correcciones son como esa araña debajo de tu cama. Sabes que está ahí, bromeando, pero no sabes cuándo hará su próxima aparición. Si bien puede perder el sueño por esa araña, no debe perder el sueño debido a la posibilidad de corrección.

Para 2018 CNBC reporte, la corrección media El S&P 500 duró solo cuatro meses y los valores cayeron alrededor de un 13% antes de regresar. Sin embargo, es fácil ver por qué el inversionista individual o el nuevo inversionista pueden estar preocupados por un ajuste a la baja del 10% o más en el valor de los activos de su cartera durante una corrección. No lo han visto venir y no saben cuánto durará la corrección. Para la mayoría de los inversores, en el mercado a largo plazo, una corrección es solo un pequeño agujero en el camino hacia los ahorros para la jubilación. El mercado eventualmente se recuperará, por lo que no deberían entrar en pánico.

Por supuesto, una corrección drástica que se produce durante una sesión de negociación puede ser desastrosa para un trader a corto plazo o intradía y para aquellos traders que están muy apalancados. Estos traders pueden incurrir en pérdidas significativas durante una corrección.

Nadie puede decir cuándo comenzará, terminará o terminará una corrección en qué medida caerán los precios hasta que termine. Lo que pueden hacer los analistas e inversores es mirar los datos de corrección anteriores y planificar en consecuencia.

Conclusiones clave

  • Una corrección es una disminución del 10% o más en el precio de un mercado de valores, activo o financiero.
  • Las correcciones pueden durar desde días hasta meses, o incluso más.
  • Si bien duele a corto plazo, una corrección puede ser saludable, ya que se ajusta a los precios de los activos sobrevaluados y brinda oportunidades de compra.

Corrección de su Carta

A veces, las correcciones se pueden proyectar utilizando análisis de mercado y comparando un índice de mercado con otro. Al utilizar este método, los analistas pueden encontrar que un índice similar de bajo rendimiento puede seguir a un índice cercano. Una tendencia constante de estas similitudes puede ser una señal de que una corrección del mercado es inminente.

El análisis técnico revisa el soporte de precios y los niveles de resistencia para ayudar a predecir cuándo una reversión o consolidación puede ser una corrección. Las correcciones técnicas ocurren cuando un activo o el mercado en su conjunto está sobrevalorado. Los analistas usan gráficos para rastrear los cambios a lo largo del tiempo en un activo, índice o mercado. Algunas de las herramientas que utilizan incluyen Bandas de Bollinger, canales de cobertura y tendencias para averiguar dónde esperar soporte y resistencia de precios.

Preparación de inversiones para corrección

Antes de que se realice una corrección del mercado, las acciones individuales pueden ser fuertes o incluso tener un rendimiento superior. Durante un período de corrección, los activos individuales a menudo tienen un desempeño deficiente debido a las condiciones adversas del mercado. Las correcciones pueden crear un momento adecuado para comprar activos de alto valor a precios reducidos. Sin embargo, los inversores aún deben sopesar los riesgos de las compras, ya que pueden ver una mayor disminución a medida que continúe la corrección.

Solo se vuelve difícil proteger las inversiones de las correcciones. Para hacer frente a la caída de los precios de las acciones, los inversores pueden colocar órdenes stop-loss u órdenes stop-stop. El primero se activa automáticamente cuando un precio alcanza un nivel predeterminado por parte del inversor. Sin embargo, es posible que la transacción no se complete a ese nivel de precios si los precios están cayendo rápidamente.

La segunda orden de detención establece un precio objetivo específico y un precio límite externo para la operación. El stop-loss garantiza la ejecución donde el stop-loss garantiza el precio. Las órdenes stop deben monitorearse regularmente para asegurar que reflejen las condiciones actuales del mercado y los valores reales de los activos. Además, muchos corredores permitirán que las órdenes de suspensión caduquen después de un período.

Invertir durante la corrección

Si bien una corrección puede afectar a todas las acciones, a menudo afecta más a algunas acciones que a otras. Las acciones de capitalización más pequeñas y de alto crecimiento suelen reaccionar en sectores volátiles, de forma similar a la tecnología. Otros sectores tienen más búfer. Las existencias de productos básicos de consumo, por ejemplo, suelen estar libres de ciclos económicos porque implican necesidades de producción o minoristas. Entonces, si se produce una recesión en la economía, o si se profundiza una recesión económica, estas acciones aún funcionan.

La diversificación también ofrece protección, si se relaciona con activos que actúan en contra de corregirlos, o activos que se ven afectados por varios factores. Tradicionalmente, los bonos y los vehículos de ingresos se contrarrestaban con acciones, por ejemplo. Los activos reales o tangibles, como las materias primas o los bienes raíces, son una alternativa a los activos financieros como las acciones.

Si bien las correcciones del mercado pueden ser un desafío y una caída del 10% puede dañar gravemente muchas carteras de inversión, las correcciones a veces se consideran saludables tanto para el mercado como para los inversores. Para el mercado, las correcciones pueden ayudar a revisar y recalibrar valuaciones de activos potencialmente insosteniblemente altas. Para los inversores, las correcciones pueden brindar la oportunidad de aprovechar los precios de los activos con descuento, así como aprender lecciones valiosas sobre la rapidez con la que pueden cambiar los entornos del mercado.

Hijo

  • Las oportunidades de compra se crean en acciones de alto valor.

  • Se puede mitigar con órdenes stop-loss / limit

  • Calma los mercados demasiado inflados

Contras

  • Puede provocar pánico, sobreventa

  • Daña a los inversores a corto plazo, a los traders apalancados

  • Puede deteriorarse durante mucho tiempo.

Ejemplos de corrección del mundo real

Las correcciones del mercado ocurren con relativa frecuencia. Entre 1980 y 2018, hubo 37 correcciones en los mercados estadounidenses. Durante este período, el S&P 500 cayó en promedio un 15,6%. Diez de estas correcciones dieron como resultado mercados bajistas, que generalmente son indicadores de una recesión económica. Los demás se quedaron o volvieron a los mercados alcistas, que suelen ser indicadores de crecimiento económico y estabilidad.

Tomemos 2018, por ejemplo. En febrero de 2018, dos índices importantes, el Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el índice Standard & Poor’s 500 (S&P 500), sufrieron correcciones, cayendo más del 10%. Tanto el Nasdaq como el S&P 500 tuvieron correcciones a fines de octubre de 2018.

Cada vez, los mercados retrocedieron. Luego, se llevó a cabo otra corrección el 17 de diciembre de 2018, y el DJIA y el S&P 500 cayeron por encima del 10%; el S&P 500 cayó un 15% desde su máximo histórico. Las caídas continuaron a principios de enero con predicciones de que Estados Unidos había eliminado muchos mercados bajistas.

Los mercados comenzaron a recuperarse, eliminando las pérdidas de todo el año a fines de enero. A mediados de abril de 2019, el S&P 500 subió aproximadamente un 20% desde los días oscuros de diciembre.