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¿Qué es un corredor?

Un corredor es una persona o empresa que actúa como intermediario entre un inversor y una bolsa de valores. Debido a que las bolsas de valores solo aceptan órdenes de personas o empresas que son miembros de esa bolsa, los traders individuales y los inversores necesitan los servicios de los miembros de la bolsa. Los corredores brindan este servicio y son reembolsados ​​de diversas formas, a través de comisiones, tarifas o siendo pagados por el propio intercambio.

Conceptos básicos del corredor

Además de ejecutar las órdenes de los clientes, los corredores pueden proporcionar a los inversores estudios, planes de inversión e inteligencia de mercado. Pueden realizar ventas cruzadas de otros productos y servicios financieros ofrecidos por su firma de corretaje, como el acceso a una oferta de cliente privado que proporciona soluciones personalizadas para clientes de alto valor. En el pasado, solo los ricos podían pagar a un corredor y acceder al mercado de valores. El corretaje en línea ha provocado una explosión de corredores de descuento, lo que permite a los inversores negociar a un costo menor, pero sin asesoramiento personalizado.

Conclusiones clave

  • Un corredor es una persona o empresa que actúa como intermediario entre un inversor y una bolsa de valores.
  • Un corredor también puede referirse al papel de una empresa cuando actúa como agente para un cliente y le cobra una comisión por sus servicios.
  • Los corredores de descuento ejecutan operaciones en nombre de los clientes, pero generalmente no brindan asesoramiento de inversión.
  • Los corredores de servicio completo brindan servicios de ejecución, así como asesoría y soluciones de inversión personalizadas.
  • Los corredores se registran en FINRA y los asesores de inversiones se registran a través de la SEC como RIA.

Descuentos frente a corredores de servicio completo

Los corredores de descuento pueden ejecutar muchos tipos de operaciones en nombre de los clientes, por lo que cobran una comisión reducida de entre $ 5 y $ 15 por operación. Su estructura de tarifas bajas se basa en un tamaño y costos más bajos. No ofrecen asesoramiento sobre inversiones y los corredores suelen recibir un salario en lugar de una comisión. La mayoría de los corredores de descuento ofrecen una plataforma de negociación en línea que atrae a un número cada vez mayor de inversores autoguiados.

Los corredores de servicio completo ofrecen una variedad de servicios, incluida la investigación de mercado, el asesoramiento de inversiones y la planificación de la jubilación, además de la gama completa de productos de inversión. Con este fin, los inversores pueden esperar pagar comisiones más altas por sus operaciones. Los corredores reciben una compensación de la empresa de corretaje en función de su volumen de negociación, así como la venta de productos de inversión. Un número cada vez mayor de corredores ofrecen productos de inversión basados ​​en tarifas, como cuentas de inversión administradas.

Corredores inmobiliarios

En la industria de bienes raíces, un corredor es un profesional de bienes raíces con licencia que generalmente representa a un vendedor de propiedades. Los deberes de un corredor mientras trabaja para un vendedor pueden incluir:

  • Determinación de los valores de mercado de la propiedad.
  • Listar y anunciar la propiedad en venta.
  • Muestre la propiedad a compradores potenciales.
  • Asesorar a los clientes sobre ofertas, provisiones y asuntos relacionados.
  • Envíe todas las ofertas al vendedor para su consideración.

No es raro que un corredor de bienes raíces trabaje para un comprador, en cuyo caso el corredor es responsable de:

  • Ubicando todos los locales en la zona deseada del comprador ordenados por rango de precios y criterios.
  • Prepare una oferta inicial y un acuerdo de compra para un comprador que decida ofertar por una propiedad.
  • Negociar con el vendedor en nombre del comprador.
  • Gestionar inspecciones de propiedad y negociar reparaciones.
  • Ayudar al comprador cerrando y tomando posesión de la propiedad.

Regulación del corredor

Los corredores se registran en la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), el organismo autorregulador de corredores de bolsa. Al servir a sus clientes, los corredores mantienen un estándar de conducta basado en la «regla de idoneidad», que requiere que haya motivos razonables para recomendar un producto o inversión específicos. La segunda parte de la regla, llamada «conocer a su cliente», o KYC, analiza los pasos que debe seguir un corredor para identificar a su cliente y sus objetivos de ahorro, lo que les ayuda a establecer las bases razonables para la recomendación. El corredor debe hacer un esfuerzo razonable para obtener información sobre el estado financiero, estado fiscal, objetivos de inversión y otra información utilizada para hacer una recomendación.

Este estándar de conducta difiere significativamente del que se aplica a los asesores financieros registrados en la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) como Asesores de Inversiones Registrados (RIA). Según la Ley de Asesores de Inversiones de 1940, los ARI se mantienen según un estándar estricto y fiduciario para actuar en el mejor interés del cliente en todo momento, y divulgar completamente sus tarifas.

Los corredores de bienes raíces en los Estados Unidos tienen licencia de todos los estados, no del gobierno federal. Cada estado tiene sus propias leyes que definen los tipos de relaciones que pueden existir entre clientes y corredores, y los deberes de los corredores hacia los clientes y el público.

Un ejemplo real de corredores

Muchas empresas están registradas como corredoras en FINRA, aunque algunas pueden utilizar su designación de corretaje para fines diferentes a los de otras empresas. Muchas empresas comerciales propietarias están registradas como corredores para que ellos y sus traders puedan acceder directamente a las bolsas, pero generalmente no ofrecen servicios de corretaje a los clientes. Esto es diferente del rol que podrían brindar los corredores de descuento o de servicio completo.

Los corredores de servicio completo suelen utilizar su función como corredores como un servicio auxiliar disponible para clientes de alto valor junto con muchos otros servicios, como la planificación de la jubilación o la gestión de activos. Los ejemplos de un corredor de servicio completo pueden incluir ofertas de una empresa como Morgan Stanley o Goldman Sachs o incluso Bank of America Merrill Lynch. Estas empresas pueden utilizar sus servicios de corretaje en su propio nombre o en clientes corporativos para realizar grandes operaciones de renta variable.

Otros corredores de servicio completo pueden ofrecer servicios especializados, incluida la ejecución comercial y la investigación. Empresas como Cantor Fitzgerald, Piper Jaffray, Oppenheimer y otras. Hay muchas empresas de este tipo a pesar de que sus filas están disminuyendo debido a fusiones o debido al mayor costo del cumplimiento normativo, como la ley Dodd Frank.

Otros corredores de servicio completo ofrecen consultas personalizadas y comunicación con los clientes para ayudar a administrar el patrimonio y planificar la jubilación. Estas firmas incluyen compañías como Raymond James, Edward Jones o LPL Financial.

Las firmas de corretaje más grandes suelen tener un inventario de acciones disponibles para la venta de sus clientes. Hacen esto para ayudar a reducir los costos de las tarifas de cambio, pero también porque les permite ofrecer un acceso rápido a acciones populares. Otras firmas de corretaje de servicios completos son en realidad agentes de agencia. Esto significa que, a diferencia de muchos corredores más grandes, no tienen inventario de acciones, pero actúan como agentes para que sus clientes obtengan los mejores ejecutivos comerciales.

A fines de 2019, muchos corredores de descuento realizaron un cambio significativo en su modelo comercial, incluido el no cobrar comisiones en algunas o todas sus operaciones con acciones. Algunos ejemplos de corredores de descuento incluyen Fidelity, Charles Schwab, E-Trade, Interactive Brokers y Robinhood.

Las firmas comerciales registradas como intermediarios no pueden anunciar sus servicios como intermediarios, pero utilizan su condición de intermediario de una manera que es fundamental para su negocio. Si bien los bancos o empresas más grandes pueden tener mesas de negociación patentadas dentro de su empresa, una firma comercial exclusiva dedicada suele ser una empresa más pequeña. Ejemplos de empresas comerciales independientes incluyen SMB Captial, Jane Street Trading y First New York.