En este momento estás viendo Cosas que necesita saber sobre sus acciones favoritas

En muchos sentidos, las corporaciones públicas son la última democratización de la riqueza. Sin embargo, Sultan Brunei y el plomero de su vecindario pueden comprar tantas acciones como necesiten, por ejemplo, Cisco Systems, Inc. (CSCO), y la única barrera de entrada es el desembolso de algunos cubos a E * Trade Financial Corp. (ETFC) cuenta.

A veces, una corporación intenta atraer a una determinada clase de inversores; del tipo que quiere pagos fijos y programados. Para hacerlo, la empresa puede emitir bonos, lo que conlleva su propia desventaja. Cuando una empresa autoriza la emisión de un bono, puede estar declarando que está desesperada por conseguir efectivo, lo que puede asustar a los inversores en acciones. ¿Cómo ofrecer acciones y garantizar un pago regular determinado al mismo tiempo a los inversores? Por la magia de las acciones seleccionadas, ese es un tipo de combinación de bonos y acciones conjuntas. (Para obtener más información, consulte: Imprimación en opción sobre acciones.)

No hay muchas diferencias entre una acción seleccionada y una acción común pero crucial. De hecho, los accionistas seleccionados reciben pagos de dividendos: los dividendos son un elemento de venta, una característica intrínseca del valor. Aunque tienen acciones conjuntas, las corporaciones no tienen la obligación de ofrecer dividendos. (Para obtener más información, consulte: ¿Cuál es la diferencia entre acciones seleccionadas y acciones conjuntas?)

Convertirse en raro

En la práctica, las empresas de primera línea que ofrecen dividendos sobre sus acciones conjuntas no emiten acciones seleccionadas en absoluto. Empresas que tampoco pagan dividendos sobre sus acciones conjuntas. La mejor acción es una clase de acciones moribunda. Según algunas estimaciones, cada dólar de las acciones seleccionadas son $ 80 de acciones comunes que circulan en los Estados Unidos. Ninguna de las ofertas de pesos pesados: Apple Inc. (AAPL), Exxon Mobil Corp. (XOM), Microsoft Corp. (MSFT), etc., el mejor stock. Entre las 30 corporaciones más grandes de Estados Unidos por capitalización de mercado, los cuatro bancos principales son los más grandes que ofrecen acciones selectas: Wells Fargo & Co. (WFC), Bank of America Corp (BAC), Citigroup Inc. (C) y JPMorgan Chase & Co. (JPM). De hecho, los bancos emiten alrededor del 88% de las acciones seleccionadas. Por qué, es una continuación de la crisis financiera y los correspondientes alivios en 2008-09. Las acciones favoritas en el balance general son un activo adicional, que los bancos necesitan más que las compañías petroleras y los fabricantes de semiconductores. (Para obtener más información, consulte: Características de las opciones sobre acciones.)

Sin derecho a voto

El comercio se trata de la mayoría de las cosas en la vida, y las mejores acciones se encuentran entre ellas. Desde el punto de vista de un inversor, una de las principales desventajas de las acciones preferentes es que sus tenedores no tienen derecho a voto. Solo por el nombre, preferiría que sus accionistas favoritos recibieran un trato favorable. Pero cuando una empresa elige miembros de la junta, los accionistas comunes hacen la elección mientras los accionistas seleccionados están al margen, desmovilizados. (Para obtener más información, consulte: Conozca sus derechos como accionista.)

Mejor durante la bancarrota

Por otro lado, digamos que la empresa que cotiza en bolsa se declara en quiebra. Cuando se liquida la empresa, se paga primero a los bonistas. Que tiene sentido; son los acreedores, las personas que prestaron su dinero a la empresa para ayudarla a mantenerse a flote. Si queda algo cuando los bonistas estén completos, se les paga posteriormente a los accionistas seleccionados. Es entonces cuando se paga a los titulares ordinarios, si los hubiere. Así que lo «mejor» en el stock seleccionado.

También hay algunas otras diferencias entre acciones y acciones seleccionadas. La empresa puede llamar a este último a su discreción. «Nos reservamos el derecho a comprarle estas acciones el 17 de mayo de 2016». En la mayoría de los casos, puede convertir las acciones seleccionadas en acciones ordinarias a una tasa predeterminada. Si lo hace, estará sacrificando la volatilidad y la posibilidad de una revalorización del capital.

Está bien, está bien la teoría. Digamos que quería comprar sus acciones favoritas. Suponiendo que haya abierto una cuenta de corretaje similar a la del plomero de nuestro ejemplo, ¿cómo empezaría?

Encontrar la opción sobre acciones

Primero, cómo leer la mejor lista de acciones. Son diferentes de las listas de acciones comunes, que son fáciles de leer. Las acciones ordinarias de International Business Machines Corp (IBM) (el único tipo ofrecido por la empresa) se enumeran en el ticker con un código de 3 letras: IBM. Boom, dame una dura.

Las mejores acciones son más complicadas. Debido a que los pagos de dividendos son tan importantes, las acciones seleccionadas se definen por sus dividendos (expresados ​​como un porcentaje):

Símbolo

Nombre

Precio el 11/10/14

SSW-E

Seaspan Corp. (SSW) 8.25% acumulado

$ 24.95

SCE-B

Edison del sur de California 4.08%

$ 21.04

SCE-C

Edison del sur de California 4,24%

$ 21.25

SCE-D

Edison del sur de California 4,32%

$ 22,80

ZB-A

Tasa de natación de Bancorp Zions (ZION) (mínimo 4%)

$ 24,60

Perfectamente simple, ¿no? El símbolo de cotización contiene un sufijo de cualquier letra que indica que se prefiere la acción. El hecho de que el alfabeto romano tenga 26 letras es algo bueno, porque una empresa puede emitir diferentes clases de acciones seleccionadas, por lo que hemos incluido tres emisiones diferentes de Southern California Edison en nuestro ejemplo.

Se trata como bonos

No es casualidad que todas las emisiones tengan el mismo precio. Con muy pocas excepciones, las acciones seleccionadas salen al mercado a $ 25. A menos que se alejen mucho de ese precio, se le dice que el mercado las trata casi como bonos. Nadie ofrecerá mucho más de $ 25 por una acción que podría ser cancelada, y nadie venderá un activo que produzca ingresos tan valiosos por mucho menos de $ 25. Por cierto, el precio de emisión es ese es el precio al que la empresa llamará a la acción, si así lo desea. (Para obtener más información, consulte: ¿Por qué las acciones seleccionadas tienen un rendimiento más alto que las acciones comunes?)

Se entiende que cuanto mayor sea la tasa de dividendo, más caras serán las acciones. Compre una acción de Southern California Edison al 4,08% y reciba pagos de dividendos trimestrales equivalentes a 25,5 ¢ cada uno. La cantidad que se muestra es el dividendo como porcentaje del precio de emisión (nuevamente, $ 25).

Algunos puntos más. “Acumulativo”, como en Seaspan 8.25%, significa acciones preferenciales acumulativas, a menos que la compañía haya pagado previamente un dividendo determinado, ese dividendo se acumula hasta que se paga. Y se pagará antes de que los cotitulares reciban dividendos. En el caso de Seaspan, la compañía paga un dividendo trimestral, si es errático, a sus co-accionistas y lo ha estado haciendo durante años. «Tasa flotante» significa los cambios en el pago de un dividendo de acuerdo con los criterios determinados por el emisor. En el caso de Zion Bancorporation, la tasa está vinculada a la tasa de oferta interbancaria de Londres. (Para obtener más información, consulte: Valoración de acciones seleccionadas.)

La línea de fondo

Entre los valores intermedios y de alto nivel, las acciones seleccionadas tienen una curva de aprendizaje relativamente pequeña y es menos probable que estén en riesgo. Es menos probable que quiebre con acciones seleccionadas que con acciones conjuntas. ¿Deberías invertir en ellos entonces? Comprenda que los mejores accionistas son las instituciones: organizaciones que tienen poco que ganar y mucho que perder poniendo sus fondos en algo menos estable que el equivalente de bonos o bonos. Para el inversor del día a día, las acciones seleccionadas generalmente se compran cuando ya ha establecido una cartera de tamaño mediano. Uno que probablemente fue al menos en parte el resultado de acciones conjuntas por debajo del valor de compra. Sin embargo, si todavía está interesado, considere el mejor fondo negociado en la bolsa de valores (ETF). (Para obtener más información, consulte: Los ETF de acciones prefieren dividendos enormes.)