¿Cuál es el costo de un peligro?
El costo de angustia se refiere al costo para una empresa que se encuentra en mayor angustia financiera que el costo de hacer negocios, como un costo de capital más alto. Las empresas en riesgo tienden a tener más dificultades para cumplir con sus obligaciones financieras, lo que se traduce en una mayor probabilidad de incumplimiento. La necesidad de vender activos rápidamente y las pérdidas para cubrir necesidades inmediatas puede generar costos de emergencia.
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- El costo de angustia se refiere al mayor costo incurrido por una empresa en dificultades financieras que el costo de hacer negocios.
- Los costos de angustia pueden ser tangibles, como pagar a los proveedores tasas de interés más altas o más dinero por adelantado.
- Los costos de angustia también pueden ser intangibles, como la pérdida de la moral y la productividad de los empleados.
- Los costos de socorro se dividen en dos categorías: ex ante (antes del evento) y ex post (después del evento, por ejemplo, quiebra).
Cómo funciona el costo de riesgo
La angustia financiera es una condición por la que una empresa o individuo no puede generar ingresos o ingresos porque no puede cumplir con sus obligaciones financieras. Esto generalmente se debe a altos costos fijos (como gastos generales o salarios), activos ilíquidos o ingresos que son sensibles a las recesiones económicas.
Las empresas que enfrentan costos de angustia crecientes no solo experimentan una posible bancarrota sino que también pierden rentabilidad a medida que la administración se ajusta a un panorama financiero en deterioro, los empleados muestran una menor productividad y se preocupan por sus trabajos. y los clientes buscan empresas más saludables con las que hacer negocios. En este sentido, los costos de la angustia pueden conducir a un círculo vicioso, profundizando la magnitud de la angustia.
Las empresas con dificultades financieras pueden tener dificultades para obtener financiación. También pueden encontrar una reducción significativa en el valor de mercado y el precio de las acciones, clientes que reducen los pedidos y depredadores corporativos dando vueltas.
Los costos de socorro se dividen en dos categorías: ex ante (antes del evento) y ex post (después del evento), y quiebra en este caso, en este caso. Los costos de angustia ex ante incluyen mayores costos de endeudamiento (dado que los prestamistas cobran tasas de interés más altas a las empresas en problemas financieros). Los costos de angustia ex post incluyen el costo de declararse en quiebra, contratar abogados y contadores para trabajar en los procedimientos de quiebra y otros costos administrativos asociados con el cierre de una empresa.
Consideraciones Especiales
Costo de angustia y valoración de la empresa
Los analistas que revisan las finanzas de una empresa para asignar un valor generalmente asumen que la empresa existirá durante mucho tiempo y que cualquier problema financiero es temporal. Estos supuestos permiten que la valoración incluya flujos de efectivo descontados a un plazo relativamente largo.
Sin embargo, si la empresa tiene problemas financieros no temporales, puede afectar el valor de la terminal de la empresa. Debido a que las dificultades financieras no temporales son menos comunes, a los analistas de las empresas les puede resultar difícil realizar estimaciones, ya que es mucho más difícil comprender cómo las dificultades afectarán los flujos de efectivo futuros.
Calcular el costo de la angustia
Mirar el estado financiero de una empresa puede ayudar a los inversores y a otras personas a determinar su salud financiera. Por ejemplo, un indicador de dificultades financieras es el flujo de efectivo negativo en los estados de flujo de efectivo. Esto puede generar una gran diferencia entre los pagos en efectivo y las cuentas por cobrar, pagos de intereses altos y una caída del capital de trabajo.
Se pueden seguir los siguientes pasos para calcular el costo de socorro de una empresa:
- Acceso al informe financiero de la empresa.
- Sume el monto total de la deuda de la empresa, incluida la deuda actual (la deuda que se registró en los libros el año pasado).
- Encuentre el interés promedio que las empresas pagan por la deuda en el mismo espacio que no se encuentra en dificultades financieras.
- Calcule su costo promedio ponderado de la deuda.
- Tome ese promedio ponderado y reste el costo de mantenimiento de la deuda de una empresa con calificación AAA.
- Verifique el costo de las dificultades financieras en términos de dólares multiplicando el costo de las dificultades financieras (en términos de porcentaje) por el monto total de la deuda.
