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Finanzas Corporativas y Contabilidad/ Contabilidad

Costo de transporte

¿Cuál es el costo del transporte?

El costo de transporte se refiere a los costos asociados con el valor en libros de una inversión. Estos costos pueden incluir costos financieros, como costos de intereses sobre bonos, costos de intereses sobre cuentas de margen, intereses sobre préstamos utilizados para invertir y cualquier costo de almacenamiento asociado con la tenencia de un activo físico.

Los costos de transporte pueden incluir costos de oportunidad asociados con un puesto sobre otro. En los mercados de derivados, el costo de transporte es un factor importante al considerar y generar valores relacionados con el precio futuro de los activos.

Entender el costo del transporte

El costo del transporte puede ser un factor en algunas áreas del mercado financiero. Por lo tanto, el costo del transporte variará dependiendo de los costos de mantener un trabajo en particular. El costo del transporte puede ser ambiguo en los mercados que pueden afectar la demanda comercial y crear oportunidades para el arbitraje.

El costo futuro del modelo de transporte

En el mercado de derivados para futuros y en adelante, el costo de transporte es un componente del cálculo del precio futuro como se indica a continuación. El costo de transporte de un producto físico generalmente implica costos asociados con todos los costos de almacenamiento que un inversionista renuncia durante un período de tiempo, incluidos aspectos como el costo del almacenamiento del inventario físico, el seguro y cualquier pérdida potencial por agotamiento.

Cada inversor individual puede tener sus propios costos de transporte que afectan su disposición a comprar en los mercados de futuros a diferentes niveles de precios. El cálculo de la conveniencia también se incluye en el cálculo del precio de mercado de los futuros, que en realidad es un beneficio de valor de tener el producto básico.

  • F = Se ^ ((r + s – c) xt)

Dónde:

  • F = precio futuro del artículo
  • S = precio de contado del artículo
  • e = fondo de troncos naturales, aproximado como 2.718
  • r = la tasa de interés libre de riesgo
  • s = el costo de almacenamiento, expresado como un porcentaje del precio al contado
  • c = el resultado de la instalación
  • t = tiempo para entregar el contrato, expresado como una fracción de año

Este modelo ilustra la relación entre varios factores que influyen en el precio futuro.

Otros mercados de derivados

En los mercados de derivados distintos de los de materias primas, también puede haber muchos otros escenarios. Los diferentes mercados tienen sus propios modelos para ayudar a calcular y estimar los precios de los derivados.

Cualquier modelo de fijación de precios de derivados con un precio futuro de un activo subyacente deberá incorporar una serie de factores de costo de transporte, si los hubiera. En el mercado de opciones para acciones, el modelo de precios de opciones binomiales y el modelo de precios de opciones de Black-Scholes ayudan a identificar los valores del precio de las opciones para las opciones americanas y europeas, respectivamente.

Conclusiones clave

  • El costo de transporte es un factor en los mercados de inversiones directas y derivados.
  • Los costos de transporte compensan el rendimiento general para los inversores directos.
  • En los mercados de derivados, los costos de transporte son un factor que influye en el precio de los contratos de derivados.

Cálculos de rentabilidad neta

En todos los mercados de inversión, los inversores se encontrarán con factores de costos de transporte que afectarán su rendimiento neto real de la inversión. Muchos de estos costos son costos similares que se consideran permitidos en situaciones de precios de derivados de mercado.

Para los inversores directos, la incorporación de los costes de transporte en los cálculos de rentabilidad neta puede conducir a una parte importante de la debida diligencia debido al hecho de que el olvido aumentará la rentabilidad. Hay una serie de factores de costos de transporte que los inversores deben tener en cuenta:

  • Borde: Usar el margen puede requerir pagos de intereses, ya que pedir prestado es esencialmente margen. Por lo tanto, era necesario restar los costos por intereses de préstamos de los rendimientos totales.
  • Venta corta: Para las ventas en corto, es posible que un inversor desee contabilizar los dividendos deficientes como una forma de costo de oportunidad.
  • Otros préstamos: Al realizar cualquier tipo de inversión con fondos prestados, los pagos de intereses del préstamo se pueden considerar como una especie de costo de transporte que reduce la rentabilidad total.
  • Comisiones comerciales: Cualquier costo comercial asociado con entrar y salir de un trabajo reducirá el rendimiento general logrado.
  • Almacenamiento: En los mercados donde los costos de almacenamiento físico están asociados con un activo, un inversor tendría que contabilizar esos costos. En el caso de los productos físicos, los principales costos de la devolución total son el almacenamiento, los seguros y la obsolescencia.