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El promedio de costos en dólares es una estrategia de inversión experimental que permite a los inversionistas participar en los mercados financieros de una manera rentable sin la necesidad de realizar grandes inversiones a tanto alzado. Cuando se compra el costo promedio de un dólar, un inversionista compra una cantidad fija en dólares para una inversión determinada en un horario regular, independientemente del precio de la acción, y comprará más acciones cuando los precios sean bajos y menos acciones cuando los precios sean altos.

Promediar los costos en dólares es una estrategia muy popular entre los inversionistas de fondos mutuos porque los fondos mutuos tienen una inversión mínima tan baja, especialmente en el contexto de los planes 401 (k), de modo que los inversionistas pueden tener cantidades tan pequeñas como $ 25 (o menos) depositadas sistemáticamente sin también preocuparse lo suficiente por el impacto de los costos de transacción en sus devoluciones.

Traer llave

  • El promedio de costos en dólares es una estrategia que implica una serie de inversiones periódicas en un programa regular, como semanal, mensual o trimestral.
  • Las acciones de los fondos mutuos y los fondos negociados en la bolsa a menudo se compran como parte de una estrategia DLP.
  • Tenga cuidado con los honorarios y comisiones al considerar varios fondos para posibles estrategias de promediado de costos en dólares.
  • Los costos de las comisiones para comprar acciones de ETF pueden superar los beneficios de la estrategia, cuestan dólares mientras se invierten cantidades relativamente pequeñas.

Los fondos cotizados en bolsa (ETF), conocidos por sus proporciones de costos más pequeñas, pueden parecer vehículos perfectos para promediar los costos en dólares, pero las apariencias iniciales pueden ser atractivas. De hecho, los costos de transacción pueden aumentar rápidamente cuando usa un ETF como parte de una estrategia de inversión de costo promedio en dólares y estos costos adicionales pueden superar los beneficios de DLP.

Comparación de razones de costos

Al comparar los costos de inversión, muchos inversores analizan las relaciones de costos de los fondos mutuos. Debido a que los ETF son bastante similares a los fondos mutuos, muchos inversores intentan comparar costos haciendo una comparación directa entre ETF y los índices de costos de los fondos mutuos.

En una comparación tan directa, los ETF suelen sufrir un deslizamiento de tierra. Incluso Vanguard Group, conocido por sus fondos indexados de bajo costo y baja carga, no puede competir con los índices de bajo costo de muchos ETF. Por ejemplo, el ETF SPDR S&P 500 (SPY), a 9 puntos básicos (0.09%), lleva la tarifa de 14 BPS (0.14%) cobrada por el Vanguard 500 Index Fund (VFINX).

Es importante destacar que los inversores de fondos no solo se enfrentan a relaciones de costo a costo. Para comparar con mayor precisión los costos del fondo mutuo y la Fundación, los inversores deben observar las tarifas cobradas por cada tipo de fondo y los costos asociados con la compra o venta de acciones.

Tarifas de fondos mutuos frente a tarifas ETF

La relación de costos del fondo mutuo cubre las tarifas de gestión de inversiones, los costos de administración y las tarifas 12-b1 (que son un tipo de costo de marketing). Sin embargo, las comisiones por transacciones de corretaje y los cargos por ventas (para los fondos de carga) no se incluyen en el índice de costos. Al mismo tiempo, algunos fondos mutuos cobran una tarifa si el saldo de la cuenta está por debajo de cierto nivel. Esta tarifa suele ser inferior a $ 25 por año y se impone si el saldo de la cuenta está por debajo de una cifra específica en dólares (por ejemplo, $ 10,000).

Algunos fondos cobran una tarifa de compra por cada transacción o una tarifa de intercambio si los activos se transfieren a un fondo diferente. Muchos fondos mutuos también cobrarán una tarifa de reembolso si los activos no se mantienen en la cuenta durante al menos un período determinado.

Al calcular el costo real de un fondo mutuo, no olvide examinar el saldo de su cuenta y los hábitos comerciales antes de asumir que la relación de costo es todo lo que tiene que pagar. Hay una serie de otras tarifas a considerar, cuyos detalles generalmente se establecen en el prospecto de los fondos mutuos.

En comparación, el costo de invertir en un ETF es más fácil de calcular que el costo de invertir en un fondo mutuo. En lugar de una exploración en profundidad de un prospecto de fondos mutuos, los inversores de ETF pueden centrarse en solo dos elementos: la relación de costos y las comisiones por cada compra de ETF dentro de la estrategia de promedio de costos en dólares.

La relación de costo de un ETF es un porcentaje de tasa fija de los activos invertidos, al igual que la relación de costo de los fondos mutuos. Sin embargo, dado que los ETF se compran y venden a través de una firma de corretaje, como las acciones, también se debe pagar una comisión por cada compra o venta de acciones de ETF.

Algunos corredores en línea ofrecen operaciones sin comisiones, mientras que otros pueden cobrar una tarifa por acción, pero la estructura de comisiones más común hoy en día es una tarifa fija por operación. En resumen, las comisiones son el elemento principal que los inversores quieren considerar al agregar fondos negociados en bolsas al enfoque de promedio de costos en dólares.

Considere los costos de operar con ETF

La parte más fácil es determinar la relación de costos al calcular los costos de un enfoque de promedio de costos en dólares para los ETF. Dado que la relación es un porcentaje fijo de la inversión, tiene el mismo efecto independientemente de la cantidad de dinero invertida. Por ejemplo, si la relación de costo es nueve puntos básicos, el costo de la relación de costo es nueve centavos por una inversión de $ 100 y 90 centavos por una inversión de $ 1,000. La relación de costo es fija, por lo que no importa si la inversión es grande o pequeña porque el porcentaje permanece igual.

Sin embargo, las comisiones son una historia diferente. Los costos comerciales de las comisiones se suman rápidamente y restan valor al rendimiento. No siempre es práctico incorporar el costo promedio en dólares en ETF con cantidades pequeñas en dólares.

De una manera diferente, mientras que la relación de costos toma el mismo mordisco de cada cantidad de dólares invertidos, una tarifa o comisión de corretaje de tasa fija puede eliminar una gran parte de las pequeñas inversiones periódicas, incluso en un corredor de descuento que solo cobra una tasa fija de $ 10 por comercio.

Considere el impacto de los costos comerciales en las siguientes inversiones:

  • En una inversión de $ 25 con costos comerciales de $ 10, la inversión neta es de $ 15, después de restar los costos comerciales. El porcentaje de su inversión que desaparece como resultado de los costos comerciales es del 40%.
  • En una inversión de $ 50 con costos comerciales de $ 10, la inversión neta es de $ 40. El porcentaje de su inversión que desaparece como resultado de los costos comerciales es del 20%.
  • En una inversión de $ 100 con costos comerciales de $ 10, la inversión neta es de $ 90. El porcentaje de su inversión que desaparece como resultado de los costos comerciales es del 10%.
  • Para una inversión de $ 1000 con costos comerciales de $ 10, la inversión neta es de $ 990. El porcentaje de su inversión que desaparece como resultado de los costos comerciales es del 1%.

Como puede ver, el impacto de los costos comerciales de las comisiones solo disminuye cuando invierte más, en sumas globales más grandes. Sin embargo, el objetivo de promediar el costo en dólares es invertir cantidades más pequeñas con regularidad y más a menudo en lugar de cantidades mayores de vez en cuando. Obviamente, cuando se trata de invertir en un ETF, si los montos que invierte regularmente no son muy grandes, las comisiones de corretaje pueden eclipsar los beneficios del promedio de costos en dólares.

La línea de base

Los ETF pueden ser vehículos excelentes para promediar el costo en dólares, siempre y cuando el promedio de los costos en dólares se realice de manera adecuada. En lugar de invertir a menudo pequeñas cantidades de dinero, los inversores de ETF pueden reducir significativamente sus costos de inversión si invierten cantidades más pequeñas con menos frecuencia o si invierten a través de corredores que ofrecen operaciones sin comisiones.

Si bien promediar los costos en dólares con ETF no es una estrategia que funcione bien para todos, eso no significa que no valga la pena. Como todas las estrategias de inversión, los inversores deben comprender lo que están comprando y el costo de la inversión antes de entregar su dinero.