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¿Qué es una cotización bidireccional?

Una cotización bidireccional (o bilateral) representa el precio de oferta actual y el precio de venta actual de un valor durante un día de negociación de intercambio. Para un trader, una cotización bidireccional es más informativa que la foto comercial final habitual, lo que indica que es solo el precio al que se negoció por última vez el valor.

Una cotización bidireccional es el margen de una solicitud de oferta, o la diferencia entre el precio más alto que un comprador está dispuesto a pagar por un activo y el precio más bajo que un vendedor está dispuesto a aceptar. Una persona que quiera vender obtendrá el precio de oferta y alguien que quiera comprar pagará el precio solicitado.

Las cotizaciones bidireccionales se pueden contrastar con las cotizaciones unidireccionales, que solo proporcionan el lado de la oferta. o el lado de la pregunta.

Conclusiones clave

  • Una cotización bidireccional muestra el precio de oferta actual y el precio de oferta actual, lo que indica el margen de ofertas solicitado en un mercado.
  • Las cotizaciones bidireccionales permiten que un comprador y un vendedor potenciales sepan dónde podrían negociar un valor.
  • Estas comillas se expresan primero como oferta y luego como oferta.
  • Los vendedores pueden ofertar para superar la cotización; los compradores pueden plantear la oferta (preguntar).

Comprensión de las cotizaciones bidireccionales

Una cotización es el precio al que se puede negociar un activo; también puede referirse al precio más reciente acordado por un comprador y un vendedor y la negociación de una cierta cantidad del activo. Una cotización bidireccional le dice a los operadores el precio actual al que pueden comprar o vender un valor. Además, la diferencia entre los dos diferenciales o la diferencia entre la oferta y la solicitud, da a los traders una idea sobre la liquidez actual en seguridad.

Un margen más pequeño indica más liquidez. Hay suficientes acciones disponibles en ese momento para satisfacer la demanda, lo que reduce la brecha entre la oferta y la oferta.

Las cotizaciones de precios bidireccionales a menudo se expresan como $ X / $ Y cuando se escriben, u «ofrecen $ X por $ Y» cuando se hablan.

A continuación, se muestra un ejemplo de una cotización bidireccional para acciones: Citigroup $ 62.50 / $ 63.30, o «oferta de $ 62.50 a $ 63.30». Esto les dice a los operadores que actualmente pueden comprar acciones de Citigroup por $ 63.30 o venderlas por $ 62.50. El diferencial entre la oferta y la solicitud es $ 0,80 = ($ 63,30- $ 62,50).

Una cotización unidireccional, o mercado unidireccional, se produce en un valor en el que los creadores de mercado solo cotizan la oferta o el precio solicitado. Esta condición puede surgir cuando el mercado se mueve con fuerza en una determinada dirección o si la volatilidad aumenta repentinamente.

Para la difusión de Motion-Ask

Ya sea que la cotización sea en acciones, bonos, contratos de futuros, opciones o divisas, el margen de ofertas solicitado es la diferencia entre el precio cotizado para una compra o venta inmediata. El tamaño del diferencial entre ofertas es una medida de la liquidez del mercado y el monto del costo de la transacción. Si el diferencial es cero, el valor se denomina activo de fricción.

Los creadores de mercado son traders profesionales que ofrecen vender valores a un precio específico (el precio de venta) y también realizarán ofertas para comprar valores a un precio específico (el precio de oferta). Cuando un inversor inicia una operación, aceptará uno de estos dos precios dependiendo de si quiere comprar el valor (pedir precio) o vender el valor (precio de oferta).

La diferencia entre estos dos es el margen, el principal costo de transacción de la operación (comisiones externas), que es cobrado por el creador de mercado mediante el flujo natural de procesamiento de órdenes a precios de oferta y demanda. Esto es lo que quieren decir los corredores financieros cuando dicen que sus ingresos se derivan de los traders que «cruzan el margen».

El margen de ofertas solicitado puede considerarse una medida de la oferta y la demanda de un activo en particular. Dado que se puede decir que la oferta refleja la demanda y la demanda representa la oferta de un activo, sería cierto que cuando estos dos precios se separan más, la acción del precio refleja un cambio en la oferta y la demanda.

La diferencia entre el precio de oferta y el precio solicitado es un indicador de la liquidez del valor.

Profundidad y Liquidez

La profundidad de las «ofertas» y las «consultas» pueden tener un impacto significativo en una cotización bidireccional. El diferencial puede expandirse significativamente si menos participantes realizan pedidos fronterizos para comprar un valor (generando así menos precios de oferta) o si menos vendedores colocan pedidos fronterizos para la venta. Por lo tanto, tener en cuenta la distribución de ofertas solicitada al realizar una orden de límite de compra es crucial para garantizar su operación exitosa.

Los creadores de mercado y los traders profesionales que reconocen el riesgo inminente en los mercados pueden ampliar la diferencia entre la mejor oferta y la mejor oferta que están dispuestos a ofrecer en un momento dado. Si cada fabricante del mercado hace esto con un valor separado, el margen cotizado indicará una cantidad mayor de lo habitual. Algunos traders de alta frecuencia y creadores de mercado intentan ganar dinero aprovechando los cambios en la distribución de las ofertas solicitadas.

Costos de liquidez

En cualquier intercambio estandarizado, dos aspectos cubren casi todos los costos de transacción: tarifas de corretaje y distribución de ofertas. En condiciones competitivas, la propagación del movimiento: mide el costo de realizar transacciones sin demora.

Un comprador urgente paga la diferencia de precio y un vendedor la recibe urgentemente. A esto se le llama costo de liquidez. Las diferencias en el margen de las cotizaciones bidireccionales reflejan diferencias en el costo de liquidez.