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¿Qué es la cotización de nivel III?

Una cotización de nivel III es información sobre el precio de un valor que proporciona un servicio comercial. Incluye el precio de oferta en tiempo real, el precio solicitado, el monto de la cotización, el precio de la última operación, el volumen de la última operación, el precio alto del día y el precio bajo del día. Una cotización de nivel III le da a la institución la capacidad de ingresar cotizaciones, ejecutar órdenes y enviar información. Debido a que el servicio de Nivel III ofrece un alto nivel de profundidad de mercado, está limitado a los fabricantes registrados del mercado Nasdaq.

Conclusiones clave

  • Una cotización de nivel III es información sobre el precio de un valor que proporciona un servicio comercial.
  • Una cotización de nivel III incluye el precio de oferta en tiempo real, el precio solicitado, el monto de la cotización, el precio de la última operación, el volumen de la última operación, el precio del día más alto y el precio del día más bajo.
  • Una cotización de nivel III le da a la institución la capacidad de ingresar cotizaciones, ejecutar órdenes y enviar información.
  • Debido a que el servicio de nivel III ofrece un alto nivel de profundidad de mercado, está limitado a los fabricantes registrados en el mercado Nasdaq.

Comprensión de las cotizaciones de nivel III

Una cotización de nivel III le permite a uno participar en las mejores operaciones de ejecución, ya que los precios se actualizan en tiempo real. Todas las acciones que cotizan en bolsa tienen un precio de compra y venta cuando se compran y venden. La oferta es el precio más alto al que un inversor está dispuesto a comprar acciones. La oferta (bid) es el precio más bajo al que un inversor está dispuesto a vender una acción.

Cada vez que circula un precio de oferta o un precio solicitado, se considera una cotización. El mercado de valores de EE. UU. Tiene tres conjuntos de cotizaciones: nivel I, nivel II y nivel III. Al observar estas cotizaciones, un inversor puede ver cómo se está desempeñando una acción en particular a lo largo del tiempo, así como dónde se está consolidando la actividad del mercado.

  • Cotizaciones Nivel I. proporcione detalles de precios básicos para la seguridad, incluida la mejor oferta y precio de venta + cantidad en todos los lados.
  • Las cotizaciones de nivel II proporcionan más información que las cotizaciones de nivel I al agregar profundidad de mercado. El nivel II generalmente muestra la profundidad del mercado hasta 5-10 mejores precios de oferta y oferta.
  • Las cotizaciones de nivel III ofrecen más profundidad de mercado, hasta 20 de las mejores ofertas y precios de venta. Los usuarios también pueden ingresar datos directamente. Estos son utilizados principalmente por corredores y creadores de mercado.

Niveles de cotización

Los tres niveles de citación se acumulan uno encima del otro. Las cotizaciones de nivel I proporcionan la oferta más alta para los inversores y los precios más bajos en acciones individuales. Esto también mostrará los últimos detalles para la seguridad particular basada en el libro de pedidos a cambio. Este tipo de cotizaciones son las más habituales y son las que ven los inversores individuales cuando solicitan información a su empresa de servicios financieros.

Las cotizaciones de nivel II muestran la misma oferta y solicitan información, pero también muestran la oferta y preguntan precios de todos los creadores de mercado. Esto permite a los inversores identificar al creador de mercado con el diferencial de oferta / demanda más bajo, lo cual es importante para los inversores más grandes que realizan operaciones de alto volumen y alta frecuencia (HFT).

Las cotizaciones de nivel III proporcionan toda la información y los servicios de las cotizaciones de nivel I y nivel II. Además, las cotizaciones de nivel III dan al inversor la capacidad de ingresar o cambiar cotizaciones, ejecutar órdenes y enviar declaraciones comerciales. Estos tipos de cotizaciones están reservados para corredores registrados e instituciones financieras. Los fabricantes del mercado, por ejemplo, participan en cotizaciones de nivel III, que les permiten ejecutar pedidos de los clientes.

Nivel III y comandos ocultos y de respaldo

Muchas redes de comunicaciones electrónicas, o ECN, que son sistemas automatizados que igualan las órdenes de compra y venta de valores, ofrecen a los operadores la posibilidad de publicar órdenes de reserva y órdenes ocultas. Las ECN suelen mostrar la mejor oferta disponible y solicitar cotizaciones de varios participantes del mercado, y automáticamente igualan y ejecutan órdenes.

Los ECN ofrecen una opción de pedido de respaldo, que consiste en un precio y tamaño de visualización junto con el tamaño real. Este comando solo muestra el tamaño de visualización específico en el Nivel III porque cubre el tamaño real de todo el comando. Las órdenes ocultas, que son una opción en la que los inversores pueden ocultar grandes órdenes del mercado en la ECN, operan de manera similar pero a menudo son invisibles en el nivel III. Esto permite más discreción a la hora de determinar los precios. La mejor forma que tienen los usuarios de determinar el estado de las órdenes de reserva u ocultas es comprobar el tiempo y las ventas de sus operaciones a los precios indicados.

Cómo se utilizan los niveles de cotización

Todas las instituciones financieras y de corretaje tienen los mejores requisitos de ejecución en nombre de sus clientes. Esto significa que están obligados a proporcionar a sus clientes el mejor precio de acciones disponible en la actualidad. Si un inversor privado, por ejemplo, quiere invertir en acciones de Apple, verá el nivel en el que oferto y pido precios que figuran en el portal de negociación en línea de su corredor.

Cuando el cliente inicia una orden para comprar acciones, el corredor usa cotizaciones de nivel III para darle a ese inversionista el mejor precio posible. Por lo tanto, la información más detallada contenida en las cotizaciones de nivel III se utiliza en beneficio del inversor, aunque solo contengan cotizaciones de nivel I.