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¿Qué es un Market Maker designado (DMM)?

Un creador de mercado designado (DMM) es un creador de mercado responsable de mantener mercados justos y ordenados para un conjunto de asignaciones de acciones cotizadas. Anteriormente conocido como especialistas, el creador de mercado designado es el creador de mercado oficial para una serie de tickers y, para mantener la liquidez en estas acciones asignadas, tomará el otro lado de las operaciones al comprar y vender desequilibrios. El DMM actúa como un punto de contacto en el piso de negociación para la empresa que cotiza en bolsa y proporciona a la empresa información, como las condiciones generales del mercado, el estado de ánimo de los traders y quién está negociando las acciones.

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Papel del fabricante del mercado

Comprensión de un creador de mercado designado

La posición designada del creador de mercado es relativamente nueva para la Bolsa de Valores de Nueva York. Este tipo de puesto se ha agregado para aumentar la competitividad y la calidad del mercado a medida que el comercio electrónico se vuelve cada vez más frecuente en los mercados financieros. Anunciado en 2008, el DMM se considera un servicio de valor agregado que ofrece más de lo que puede brindar una sola plataforma electrónica.

Conclusiones clave

  • Un creador de mercado designado es aquel que ha sido seleccionado por el intercambio como el creador de mercado principal para un valor específico.
  • DMM es responsable de mantener las cotizaciones y facilitar las transacciones de compra y venta.
  • A veces, los creadores de mercado están creando mercados para cientos de acciones cotizadas a la vez.
  • NYSE fue nombrada anteriormente como especialistas en creación de mercado designados.
  • Los DMM brindan un nivel de servicio más alto en comparación con el comercio electrónico.

Los fabricantes de mercado designados mantendrán cantidades de acciones dentro de los inventarios que se les asignen dentro de su inventario. Las cotizaciones ofrecidas por el DMM están en línea con lo que ofrecen los corredores de piso, y el DMM está obligado a cotizar a la mejor oferta nacional u ofrecer un porcentaje del tiempo. Aquí se puede incluir más de un nombre. Por supuesto,

Según NYSE, el DMM realiza tres funciones importantes:

  • Gestionar una subasta física junto con una subasta automatizada, incluidas cotizaciones electrónicas de otros DMM y participantes del mercado.
  • Cumplir con los estándares de continuidad y profundidad del mercado de NYSE
  • Fomente la participación y mejore la calidad del mercado manteniendo las cotizaciones en línea con las cotizaciones de los corredores de piso

A medida que se realizan intercambios y se realizan cotizaciones de licitaciones y licitaciones, el DMM trabaja para equilibrar su inventario en consecuencia. Parte de la responsabilidad es reducir la volatilidad y aumentar la liquidez, pero estos factores no siempre están bajo su control. No obstante, se espera que el creador de mercado mantenga las cotizaciones y se asegure de que los pedidos se realicen independientemente de las condiciones del mercado.

Los DMM supervisan y ejecutan subastas abiertas, donde las órdenes se colocan antes de que se abra una bolsa para comprar y vender valores, y también cierran subastas, donde los precios de cierre se resuelven de la misma manera después de que las bolsas se cierran diariamente. Empresas como bancos de inversión y empresas comerciales pueden actuar como creadores de mercado designados.

Creadores de mercado frente a corredores de suelo

Los corredores, que representan los intereses de las instituciones financieras, los fondos de pensiones y otras organizaciones que invierten en el mercado, trabajan con los fabricantes del mercado designados para realizar transacciones. En el piso de operaciones de NYSE, los DMM están ubicados en el centro y los corredores de piso están ubicados a lo largo de la periferia.

Uno de los mayores cambios del rol de especialista, que fue reemplazado por el DMM, es la información comercial a la que tiene acceso DMM. Los creadores de mercado designados no tienen acceso a la información sobre quién compró o vendió valores hasta después de la negociación, lo que significa que el DMM no tiene información privilegiada y enfrenta los mismos riesgos que otros participantes en la negociación comercial. Esto nivela el campo de juego entre el DMM y los corredores de piso.