Creador de mercado Nasdaq vs especialista en NYSE: descripción general
Las estimaciones automatizadas de la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) y la Asociación Nacional de Distribuidores de Valores (NASDAQ) emplean creadores de mercado: agentes o traders cuya función es aumentar la liquidez de sus respectivas bolsas, proporcionar un comercio más fluido y eficiente, y mantener y mercado ordenado.
El objetivo de facilitar el flujo fluido de los mercados financieros es el mismo para los creadores de mercado de Nasdaq y los especialistas de NYSE. Por tanto, las diferencias entre los fabricantes de mercados y los especialistas están más relacionadas con las características de los propios intercambios que con sus funciones subyacentes.
Fabricantes y especialistas del mercado
La NYSE opera un sistema de “especialistas” en valores individuales que operan en el piso de negociación de la NYSE y facilitan la especialización en operaciones bursátiles específicas. Un especialista es simplemente un mas o menos creador de mercado.
Por el contrario, Nasdaq es un mercado electrónico (esencialmente una red informática) que no tiene piso de negociación. En cambio, Nasdaq depende de múltiples creadores de mercado (grandes miembros del corredor de bolsa Nasdaq) para negociar activamente con acciones.
Conclusiones clave
- Tanto los fabricantes del mercado como los especialistas ayudan a mantener un mercado justo y ordenado en una bolsa de valores.
- Nasdaq es una red de comercio de computadoras que se basa en múltiples creadores de mercado: corredores de bolsa que son miembros de ese intercambio.
- Un especialista es un tipo de creador de mercado que trabaja en el piso de la Bolsa de Nueva York y se especializa en la negociación de acciones específicas.
Nasdaq: Creadores de mercado
Cómo funciona Nasdaq
Nasdaq es una gran empresa de inversión que compra y vende valores a través de una red electrónica. Cada valor en Nasdaq normalmente tiene más de un creador de mercado; un promedio de 14 fabricantes de mercado para todas las acciones proporciona liquidez y una negociación eficiente.
Estos fabricantes de mercados mantienen inventarios de acciones y compran y venden valores de sus propias cuentas a clientes individuales y otros distribuidores. Todos los creadores de mercado en Nasdaq deben ofrecer una cotización bilateral, lo que significa que deben cotizar una oferta firme y pedir un precio que estén dispuestos a respetar. Una vez que se recibe un pedido de un comprador, el creador de mercado vende inmediatamente sus acciones de su propio inventario para completar el pedido.
Fabricantes de mercado
Los creadores de mercado son abiertamente competitivos y facilitan precios competitivos; como resultado, los inversores generalmente obtienen el mejor precio. Como puede verse en esta competencia en los diferenciales limitados, los fabricantes del mercado en Nasdaq a veces actúan como catalizadores de las operaciones, como los especialistas en la NYSE.
Hacer un mercado: por qué es importante
“Hacer un mercado” refleja la voluntad de los valores de comprar y vender un conjunto específico de compañías a las firmas de corretaje miembros de ese intercambio. En resumen, la creación de mercado facilita el flujo fluido de los mercados financieros al ayudar a los inversores y traders a comprar y vender. Sin creación de mercado, puede que no haya suficientes transacciones y menos actividad de inversión total.
Somos un especialista mas o menos creador de mercado.
NYSE: Especialistas
Debido a que la Bolsa de Nueva York se negocia personalmente y Nasdaq es electrónico, los especialistas tienen más responsabilidades que los fabricantes del mercado Nasdaq, en cuanto a ancho y tamaño. Los especialistas que trabajan en NYSE deben realizar las siguientes funciones para garantizar un mercado justo y ordenado.
1. Subastador
Debido a que la NYSE es un mercado de subastas, los inversionistas presentan ofertas y solicitudes de manera competitiva. El especialista publica estas ofertas y solicita a todo el mercado que las informe de manera precisa y oportuna. También se aseguran de que siempre se mantenga el mejor precio, de que se ejecuten todas las operaciones comercializables y de que la orden se mantenga en el suelo.
El especialista también debe establecer el precio de apertura de la acción cada mañana, que puede diferir del precio de cierre del día anterior en función de las noticias y eventos fuera de horario. El especialista determina el precio de mercado correcto en función de la oferta y la demanda.
2. Agente
El especialista puede aceptar órdenes limitadas realizadas por inversores a través de corredores o comercio electrónico. El especialista debe asegurarse de que el pedido se realice correctamente en nombre de otros, utilizando el mismo cuidado fiduciario que los propios corredores, tan pronto como el precio de las acciones alcance los criterios límite.
3. Catalítico
Debido a que los especialistas están en contacto directo con determinadas ofertas de valores y vendedores, deben asegurarse de que haya suficiente interés por una acción en particular. En los casos en que las ofertas y las solicitudes no puedan coincidir, el especialista debe buscar inversores recientemente activos. Este aspecto del trabajo del especialista ayuda a inspirar intercambios que no se realizarían sin que el especialista estuviera allí para reunir a compradores y vendedores.
4. Director
Si hay un desequilibrio en la oferta de demanda de un valor en particular, el creador de mercado debe actuar como un «principal» al realizar cambios (comprar y vender de su propio inventario) para igualar el mercado. Si el mercado está en un frenesí de compras, el especialista proporcionará acciones hasta que el precio se haya estabilizado. Un especialista también comprará acciones de su inventario en caso de una gran venta.
