¿Qué significa crecimiento a largo plazo (LTG)?
El crecimiento a largo plazo (LTG) es una estrategia de inversión que tiene como objetivo aumentar el valor de la cartera durante un período de tiempo de varios años. Si bien el largo plazo es relativo a los horizontes de tiempo y estilo de un inversionista individual, el crecimiento a largo plazo generalmente tiene como objetivo crear rendimientos superiores al mercado durante un período de una década o más. Debido al plazo más largo, las carteras de crecimiento a largo plazo pueden ser más agresivas al mantener un mayor porcentaje de acciones frente a productos de renta fija como los bonos. Mientras que un fondo de balance a mediano plazo puede tener entre un 60% y un 40% de acciones, un fondo de crecimiento a largo plazo puede tener un 80% de acciones y un 20% de bonos.
Comprensión del crecimiento a largo plazo (LTG)
El crecimiento a largo plazo está destinado a hacer exactamente lo que dice: generar un crecimiento de la cartera a lo largo del tiempo. El problema es que el crecimiento puede ser desigual. Una cartera de crecimiento a largo plazo puede tener un rendimiento inferior al del mercado en los primeros años y luego tener un mejor rendimiento a partir de entonces, o viceversa. Este es un problema para los inversores en un fondo de crecimiento a largo plazo. Incluso si un fondo proporciona un buen crecimiento medio durante una década, por ejemplo, el rendimiento de un año a otro variará. Por lo tanto, los inversores pueden tener rendimientos muy diferentes dependiendo de cuándo compran el fondo y durante cuánto tiempo. La sincronización de las inversiones es, por supuesto, un problema al que se enfrentan todos los participantes del mercado y no solo los inversores de fondos de crecimiento a largo plazo.
Crecimiento a largo plazo (LTG) e inversión de valor
La principal ventaja del crecimiento a largo plazo es que las fluctuaciones de precios a corto plazo no son una preocupación importante. Del mismo modo, muchos inversores de valor se centran en acciones con potencial de crecimiento a largo plazo, en busca de empresas relativamente económicas con fundamentos sólidos. Luego, solo esperan hasta que aumenten de valor a medida que el mercado asume su fuerza inherente antes de venderse. Los inversores individuales a menudo se benefician de un enfoque de crecimiento a largo plazo, que puede llevarlos hacia la inversión de valor como estrategia. Sin embargo, el crecimiento a largo plazo se refiere solo al período más largo para el que se buscan resultados, no a un estilo de inversión particular, como la inversión en valor.
Es tan probable que los fondos a largo plazo compren el mercado a través de varios productos indexados como que busquen acciones infravaloradas. Los administradores de fondos, en particular, pueden tener dificultades para adherirse a la inversión de valor a largo plazo en el largo plazo. Si bien se dice que los inversionistas en fondos de crecimiento a largo plazo esperan un rendimiento promedio razonable durante varios años, menos inversionistas pacientes tienen la libertad de retirarse si el fondo no tiene un período de bloqueo, algo que generalmente se encuentra en coberturas o fondos privados. . Si un fondo típico de crecimiento a largo plazo tiene demasiados años medios, el capital comenzará a disminuir a medida que los inversores busquen mejores rendimientos en el mercado. Esto puede obligar a que un fondo de propiedad se elimine prematuramente antes de que el valor de mercado asuma el valor intrínseco de las acciones.
